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權衡美國經濟數(shù)據和中東緊張局勢 國際油價跌后復漲發(fā)布時間：2024-04-26 來源：新浪財經
1．美國經濟數(shù)據打壓石油市場氣氛
2．交易員平倉空頭頭寸
3．渣打銀行預測全球石油需求將在5月和6月強勁回升
市場權衡美國令人失望的經濟增長數(shù)據和以色列即將侵入拉法的潛在地緣政治風險，經歷了兩周價格波動過山車行情后，交易員在平倉空頭頭寸，歐美原油期貨跌后收漲。周四（4月25日）紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2024年6月期貨結算價每桶83.57美元，比前一交易日上漲0.76美元，漲幅0.92%，交易區(qū)間81.99-83.83美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年6月期貨結算價每桶89.01美元，比前一交易日上漲0.99美元，漲幅1.12%，交易區(qū)間87.31-89.27美元。
本周以來公布的美國經濟數(shù)據令人失望，打壓了石油市場氣氛。周二標普全球觀察平臺公布的數(shù)據顯示：美國4月份制造業(yè)PMI跌破榮枯線，初值為49.9，為2023年12月以來的最低水平；同期美國服務業(yè)指數(shù)創(chuàng)五個月新低；4月份綜合PMI單月下跌1.2個點，為去年8月份以來的最大跌幅。周三美國能源信息署公布的上周美國汽油和餾分油需求同比和環(huán)比都減少，反映出需求放緩的跡象。周四美國商務部公布的美國第一季度國內生產總值（GDP）遠低于預期，折合成年率為1.6%，增幅較去年第四季度的3.4%明顯收窄，而此前對經濟學家的調查預計為2.4%。美國商務部報告還顯示，第一季度美國核心個人消費支出（PCE）物價指數(shù)上升3.7%，預期為上升3.4%。該通脹指標高于預期令周五公布的3月PCE物價指數(shù)數(shù)據比往常更加引人關注。PCE物價指數(shù)，以及扣除食品和能源價格因素的核心PCE物價指數(shù)，均是美聯(lián)儲考慮的通脹指標。美國通脹率仍頑固地高于聯(lián)儲2%的目標水平。
經濟增長放緩可能會拖累原油需求，周四早盤國際油價下跌，WTI和布倫特原油期貨盤中跌了近1%。但是，市場對中東局勢引發(fā)的供應擔憂再起。以色列正在對拉法發(fā)動空襲，因為該國正在準備侵入該市，盡管盟國警告說，這樣的行動將加劇加沙的人道主義危機。維蘭德拉（Velandera）能源合伙公司董事總經理Manish Raj表示，國內生產總值數(shù)據在早盤壓制了價格，但交易員意識到石油市場供應緊張，中東局勢仍不明朗。他說，在經歷了兩周價格波動的過山車行情后，交易員也在平倉空頭頭寸。
咨詢服務公司Piper Sandler分析師表示，自上周以來，隨著以色列和中東某國之間的緊張局勢有所緩解，原油期貨的地緣政治風險溢價下降了2.5美元。Piper能源分析師Jan Stuart在一份研究報告中告訴客戶，油價目前橫盤整理，但下行風險似乎有限。Stuart說，Piper已經將美國經濟衰退的可能性降低到了拋硬幣的程度。他說，失業(yè)率很低，市場氣氛不錯，前景也不壞。Stuart表示，這意味著煉油廠開工率接近產能，而且產能增加較少，對石油的需求將不斷增長。
預計5月份全球石油庫存將會增加，但在地緣政治緊張局勢持續(xù)發(fā)展和歐佩克及其減產同盟國控制產量的背景下，這可能不足以抑制油價。因此，標普全球觀察平臺將其對2024年普氏布倫特原油期貨價格的預測上調至每桶85美元，比上次估測上調1美元；并將2025年布倫特原油期貨價格預測上調至每桶79美元，比上次估測上調3美元。分析認為，只要歐佩克及其減產同盟國方面嚴格控制供應，2024年剩余時間內市場基本面將支撐布倫特原油期貨在每桶80美元以上或更高。標普全球觀察平臺認為，盡管全球宏觀經濟仍存在不確定性，但在幾個國家采取支持性政策措施后，出現(xiàn)了經濟改善的跡象，特別是中國這樣的石油和其他大宗商品的關鍵消費國。
庫存增長減緩，需求強勁回升，供求基本面支撐市場氣氛。渣打銀行估計，4月份全球日均庫存將僅增加7.4萬桶，與2023年4月的每日220萬桶和2022年4月的每日140萬桶相比，增量要小得多。渣打銀行指出，在2024年第一季度庫存出現(xiàn)強勁的反季節(jié)性下降之后，市場可能對這種軌跡變化更為敏感。
渣打銀行預測全球石油需求將在5月和6月強勁回升，5月首次超過每日1.0315億桶，6月進一步增加至每日1.0382億桶。渣打銀行的大宗商品專家預測，5月份全球每日庫存將減少153萬桶，6月份每日將減少169萬桶，這將大大收緊現(xiàn)貨價差。渣打銀行還表示，由于油價上漲停滯，歐佩克近期不太可能增加產量，盡管在不增加庫存的情況下，歐佩克第三季度至少有每日100萬桶的額外產量空間。歐佩克距離下一次重要的部長級會議只有六周的時間，對需求和宏觀經濟環(huán)境的擔憂可能會引發(fā)這次會議重視。渣打銀行表示，如果歐佩克產量不增加，第三季度每日全球庫存可能會減少160萬桶，這將加劇2024年上半年每日減產110萬桶對油價的影響。
