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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
看跌期權(quán)多單介入 |
CBOT大豆期貨貨周四下挫，1月合約觸及10月12日以來最低位，收盤逼近合約低點，因預(yù)報顯示阿根廷將迎來更多降雨，將暫時緩解阿根廷作物壓力；且鄰國巴西的作物長勢良好產(chǎn)量預(yù)估不斷被上修。巴西國家商品供應(yīng)公司將巴西2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)估上修至1.092億噸，巴西油籽加工協(xié)會則將明年巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估調(diào)高至1.095億噸，均高于11月預(yù)估。USDA將美國2017/18年度大豆期末庫存預(yù)估從上月的4.25億蒲式耳調(diào)高至4.45億蒲式耳。因此預(yù)計連豆粕1805短期繼續(xù)走弱概率較大。 |
12月8日建議看漲期權(quán)多單離場觀望 |
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白糖
期權(quán) |
看跌期權(quán)多單適量持有 |
ICE紐約原糖期貨周四收盤下跌，受全球供應(yīng)充裕打壓，Informa旗下的Agribusiness Intelligence周四表示，2017/18年度全球糖產(chǎn)量預(yù)計將增長8%至1.92億噸，受歐洲和泰國產(chǎn)量增加提振。目前市場焦點從擔憂頭號產(chǎn)糖國巴西的產(chǎn)量，轉(zhuǎn)向預(yù)期印度和歐盟等其他重要出產(chǎn)地產(chǎn)量上升。印度糖廠產(chǎn)量同比大幅增加，歐盟和巴基斯坦出口亦預(yù)計強勁。因此預(yù)計鄭糖1805短期繼續(xù)走弱的概率較大，不過在快速下行之后，風險有所釋放，后期及時關(guān)注春節(jié)備貨能否給糖價帶來支撐。 |
12月13日建議看跌期權(quán)多單介入 |
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滬銅 |
在52400-52700區(qū)間少量多單買入，破52200止損 |
現(xiàn)貨市場方面，目前市場貨源持續(xù)收緊，昨日銅價高位震蕩，早間持貨商出貨較積極，因臨近交割，資金壓力下，下游畏高限制接貨信心，整體采購略顯僵持，部分持貨商有調(diào)價出貨打算，但調(diào)價幅度偏小，整體仍表現(xiàn)明顯惜售。美國加息情況如市場預(yù)期，但市場已充分消化美聯(lián)儲加息消息，美元下挫，三大經(jīng)濟體整體表現(xiàn)良好，供給方面依舊緊張，基本面依然支撐銅價。 |
12月14日滬銅1802合約在52200-52500區(qū)間少量多單買入，破52000止損 |
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鐵礦石 |
建議靠近500試空，3個點止損 |
周四普氏指數(shù)跌0.55至70.5；港口成交價格穩(wěn)，PB粉山東港505；
資金認為鋼廠高利潤不會減產(chǎn)所以利多爐料，而鐵礦石大漲后再次推高港口庫存，70美元以上的現(xiàn)貨是不會減少供給，供應(yīng)預(yù)期增加對價格承壓。昨日公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)走弱，地產(chǎn)投資和固投連續(xù)回落，盤面鋼材大跌反而承壓爐料，鐵礦石現(xiàn)貨70刀以上的風險還是存在。螺紋是貼水結(jié)構(gòu)，鐵礦可能會重新打成貼水結(jié)構(gòu)。 |
12月8日建議空單離場
12月13日建議500-505試空，3個點止損 |
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螺紋鋼 |
建議空1買5持有，價差500離場 |
周四唐山鋼坯跌30至3950出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌70至4830，北京河鋼跌150至4430。
昨日公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)回落，年內(nèi)經(jīng)濟前高后低走勢，疊加流動性緊張和央行上調(diào)MLF利率，年末工業(yè)品做多預(yù)期減弱。而在鋼材需求進入季節(jié)性淡季后，鋼廠超高利潤不減產(chǎn)，庫存拐點確定，從12月中旬到3月庫存會逐步回升?，F(xiàn)貨方面東北資源南下山東較多，現(xiàn)貨拋壓出現(xiàn)，北方跌幅大于南方。1-5價差從510收縮到440，繼續(xù)看收斂。 |
12月13日尾盤建議空1買5，價差550離場 |
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塑料 |
建議等回調(diào)多 |
周四現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9600-9800元/噸；市場成交依舊清淡，剛需成交為主。石化庫存63萬噸仍未出現(xiàn)累庫，地膜需求啟動要到月底，年末供需矛盾未放大，期價反復(fù)區(qū)間震蕩，盤面連續(xù)測試前期支撐區(qū)域，如不破考慮建倉多單。 |
11月30日建議9450短多
12月6日建議多單破9500離場 |
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甲醇 |
少量多單繼續(xù)持有 |
本周甲醇港口庫存53萬噸左右，可流通庫存9萬噸，屬于偏低水平。供需上，由于天然氣非常緊缺，保民用，限工業(yè)用氣有擴大的跡象，西南和西北天然氣制甲醇企業(yè)停車面積有擴大的可能，市場情緒對限氣預(yù)期偏強，加之虛盤比例偏高，基差較大，存在期貨向上擠壓虛盤的可能性。 |
12月11日少量多單進入 |
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