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全球黃金ETF資金持續(xù)流出 “獲利了結(jié)”時(shí)刻已至？發(fā)布時(shí)間：2024-04-11 來(lái)源：博易大師
黃金價(jià)格上漲的步伐仍沒(méi)有停歇。從國(guó)際黃金現(xiàn)貨價(jià)格看，Wind數(shù)據(jù)顯示，4月9日，倫敦金現(xiàn)報(bào)收2352.72美元/盎司，盤(pán)中最高探至2365.30美元/盎司，再次刷新幾天前剛剛創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄。截至4月9日收盤(pán)，4月份以來(lái)的7個(gè)交易日內(nèi)，有6個(gè)交易日黃金價(jià)格均收漲。4月10日，這種勢(shì)頭仍在延續(xù)，截至記者發(fā)稿時(shí)，倫敦金現(xiàn)價(jià)格在2355美元/盎司左右波動(dòng)。
在金價(jià)“狂飆”之際，不少研究機(jī)構(gòu)更新了對(duì)后續(xù)走勢(shì)的展望，大部分認(rèn)為金價(jià)或仍有上行空間。比如，近日瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室(CIO)發(fā)表機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，將今年底的金價(jià)預(yù)測(cè)從此前的2250美元/盎司上調(diào)至2500美元/盎司。
領(lǐng)秀財(cái)經(jīng)首席分析師劉思源在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)也預(yù)測(cè)，全球央行持續(xù)購(gòu)入現(xiàn)貨黃金支撐金價(jià)，結(jié)合美聯(lián)儲(chǔ)6月份降息的預(yù)期，6月份前后黃金可能嘗試沖擊2400美元/盎司關(guān)口。
不過(guò)，近期部分?jǐn)?shù)據(jù)以及資產(chǎn)表現(xiàn)也讓市場(chǎng)開(kāi)始思考，金價(jià)的漲勢(shì)是否將面臨拐點(diǎn)。比如，4月9日，世界黃金協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，今年3月份，全球黃金ETF資金連續(xù)第10個(gè)月繼續(xù)流出，減少8.23億美元。
再比如，4月9日，華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF（以下簡(jiǎn)稱“華夏黃金股ETF”）在停牌一小時(shí)后開(kāi)盤(pán)再度跌停，連續(xù)兩日經(jīng)歷跌停。4月10日，華夏黃金股ETF繼續(xù)低開(kāi)，當(dāng)日小幅收跌1.75%。
巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)羅啼明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，黃金ETF資金流出和黃金股ETF價(jià)格跌?？赡芊从沉耸袌?chǎng)上一部分投資者對(duì)當(dāng)前金價(jià)水平的擔(dān)憂，以及對(duì)未來(lái)金價(jià)走勢(shì)的不確定感。資金流出和價(jià)格跌?；蚴鞘袌?chǎng)對(duì)金價(jià)短期內(nèi)可能過(guò)熱的一種調(diào)整，但并不一定意味著金價(jià)立即面臨拐點(diǎn)。
他認(rèn)為，本輪黃金不斷創(chuàng)新高的根本原因是全球“去美元化”趨勢(shì)。在美元超發(fā)泛濫等背景下，投資者對(duì)美元信用的信任度降低，多元化配置的需求上升。由于美國(guó)總需求下降、通脹壓力緩解、勞動(dòng)力市場(chǎng)邊際轉(zhuǎn)弱，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策壓力有所減輕，加息已經(jīng)暫停，疊加縮表步伐有望放緩，黃金面臨的經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境好轉(zhuǎn)。同時(shí)，國(guó)際地緣沖突仍然緊張，刺激黃金的避險(xiǎn)需求。雙重支撐下，黃金價(jià)格近期保持強(qiáng)勁上漲趨勢(shì)，且漲幅較大。未來(lái)一段時(shí)間，支持黃金的雙重因素突然發(fā)生重大變化的概率很小，預(yù)計(jì)國(guó)際黃金價(jià)格可維持在2075美元/盎司以上高位運(yùn)行較長(zhǎng)時(shí)間。雖然金價(jià)有可能回落至2075美元/盎司附近，但中長(zhǎng)期金價(jià)的目標(biāo)可能在2550美元/盎司。
瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室(CIO)發(fā)表的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)預(yù)計(jì)，黃金ETF的持有量未來(lái)或隨著美聯(lián)儲(chǔ)年中啟動(dòng)降息而增加，因買(mǎi)盤(pán)往往與利率調(diào)整聯(lián)動(dòng)。短期內(nèi)，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息的預(yù)期，那么金價(jià)可能存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
劉思源認(rèn)為，今年下半年，黃金面臨技術(shù)性修正和盈利盤(pán)退場(chǎng)，未來(lái)長(zhǎng)期價(jià)格面臨回調(diào)。
那么，現(xiàn)在到了“獲利了結(jié)”的時(shí)刻嗎？劉思源建議，黃金價(jià)格技術(shù)上的背離累積的就是風(fēng)險(xiǎn)，透支后面臨在6月份前后出現(xiàn)拐點(diǎn)，尤其是持有黃金已經(jīng)盈利的投資人需要注意“落袋為安”。
在金價(jià)“狂飆”之際，不少研究機(jī)構(gòu)更新了對(duì)后續(xù)走勢(shì)的展望，大部分認(rèn)為金價(jià)或仍有上行空間。比如，近日瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室(CIO)發(fā)表機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，將今年底的金價(jià)預(yù)測(cè)從此前的2250美元/盎司上調(diào)至2500美元/盎司。
領(lǐng)秀財(cái)經(jīng)首席分析師劉思源在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)也預(yù)測(cè)，全球央行持續(xù)購(gòu)入現(xiàn)貨黃金支撐金價(jià)，結(jié)合美聯(lián)儲(chǔ)6月份降息的預(yù)期，6月份前后黃金可能嘗試沖擊2400美元/盎司關(guān)口。
不過(guò)，近期部分?jǐn)?shù)據(jù)以及資產(chǎn)表現(xiàn)也讓市場(chǎng)開(kāi)始思考，金價(jià)的漲勢(shì)是否將面臨拐點(diǎn)。比如，4月9日，世界黃金協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，今年3月份，全球黃金ETF資金連續(xù)第10個(gè)月繼續(xù)流出，減少8.23億美元。
再比如，4月9日，華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF（以下簡(jiǎn)稱“華夏黃金股ETF”）在停牌一小時(shí)后開(kāi)盤(pán)再度跌停，連續(xù)兩日經(jīng)歷跌停。4月10日，華夏黃金股ETF繼續(xù)低開(kāi)，當(dāng)日小幅收跌1.75%。
巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)羅啼明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，黃金ETF資金流出和黃金股ETF價(jià)格跌?？赡芊从沉耸袌?chǎng)上一部分投資者對(duì)當(dāng)前金價(jià)水平的擔(dān)憂，以及對(duì)未來(lái)金價(jià)走勢(shì)的不確定感。資金流出和價(jià)格跌?；蚴鞘袌?chǎng)對(duì)金價(jià)短期內(nèi)可能過(guò)熱的一種調(diào)整，但并不一定意味著金價(jià)立即面臨拐點(diǎn)。
他認(rèn)為，本輪黃金不斷創(chuàng)新高的根本原因是全球“去美元化”趨勢(shì)。在美元超發(fā)泛濫等背景下，投資者對(duì)美元信用的信任度降低，多元化配置的需求上升。由于美國(guó)總需求下降、通脹壓力緩解、勞動(dòng)力市場(chǎng)邊際轉(zhuǎn)弱，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策壓力有所減輕，加息已經(jīng)暫停，疊加縮表步伐有望放緩，黃金面臨的經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境好轉(zhuǎn)。同時(shí)，國(guó)際地緣沖突仍然緊張，刺激黃金的避險(xiǎn)需求。雙重支撐下，黃金價(jià)格近期保持強(qiáng)勁上漲趨勢(shì)，且漲幅較大。未來(lái)一段時(shí)間，支持黃金的雙重因素突然發(fā)生重大變化的概率很小，預(yù)計(jì)國(guó)際黃金價(jià)格可維持在2075美元/盎司以上高位運(yùn)行較長(zhǎng)時(shí)間。雖然金價(jià)有可能回落至2075美元/盎司附近，但中長(zhǎng)期金價(jià)的目標(biāo)可能在2550美元/盎司。
瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室(CIO)發(fā)表的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)預(yù)計(jì)，黃金ETF的持有量未來(lái)或隨著美聯(lián)儲(chǔ)年中啟動(dòng)降息而增加，因買(mǎi)盤(pán)往往與利率調(diào)整聯(lián)動(dòng)。短期內(nèi)，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息的預(yù)期，那么金價(jià)可能存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
劉思源認(rèn)為，今年下半年，黃金面臨技術(shù)性修正和盈利盤(pán)退場(chǎng)，未來(lái)長(zhǎng)期價(jià)格面臨回調(diào)。
那么，現(xiàn)在到了“獲利了結(jié)”的時(shí)刻嗎？劉思源建議，黃金價(jià)格技術(shù)上的背離累積的就是風(fēng)險(xiǎn)，透支后面臨在6月份前后出現(xiàn)拐點(diǎn)，尤其是持有黃金已經(jīng)盈利的投資人需要注意“落袋為安”。
