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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單減持，10日均線止損 |
CBOT大豆期貨周五跌至一周低點(diǎn)，因預(yù)期南美作物豐產(chǎn)將削減美國(guó)出口。在巴西和阿根廷收割前景改善的情況下，交易商未理會(huì)美豆需求強(qiáng)勁的跡象。咨詢機(jī)構(gòu)AgRural周五上調(diào)其對(duì)巴西2017-18年度大豆產(chǎn)量預(yù)估，從1.102億噸調(diào)高至1.129億噸。11-15日天氣預(yù)報(bào)阿根廷將迎來降雨，同樣增加市場(chǎng)的壓力。但CFTC持倉(cāng)報(bào)告顯示，投機(jī)基金在芝加哥豆粕期貨和期權(quán)市場(chǎng)連續(xù)第三周大幅增持凈多單。因此預(yù)計(jì)連豆粕1805短期震蕩加劇的概率較大。 |
11月16日下午建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
頂部寬跨式套利繼續(xù)持有 |
ICE紐約原糖期貨周五跌至六周低位，為連續(xù)第四個(gè)交易日下跌，因交易員聚焦全球供應(yīng)充裕及技術(shù)信號(hào)疲弱。盡管清倉(cāng)顯示出巴西注重生產(chǎn)乙醇，但交易商依然對(duì)大量的糖供應(yīng)過剩作出反應(yīng)。印度糖廠產(chǎn)量同比大幅增加，歐盟和巴基斯坦出口亦預(yù)計(jì)強(qiáng)勁。但路易達(dá)孚旗下巴西糖及乙醇生產(chǎn)商預(yù)計(jì)巴西中南部地區(qū)2018/19年度甘蔗產(chǎn)量將從2017/18年度的5.99億噸降至5.86億噸。因此預(yù)計(jì)鄭糖1805繼續(xù)震蕩反復(fù)的概率較大。 |
12月4日建議暫時(shí)觀望或頂部寬跨式套利適量介入 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周五普氏指數(shù)漲1.9至69.5；港口成交價(jià)格穩(wěn)，PB粉山東港505；
截至12月8日，Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率62.02%，較上一周減少1.1%；全國(guó)45個(gè)主要港口鐵礦石庫存為14217.6，較上周五增加82.1，日均疏港總量267.62，上周五為261.75。（單位：萬噸） 。高爐開工率繼續(xù)回落，鐵礦石大漲后再次推高港口庫存，70美元的現(xiàn)貨是不會(huì)減少供給，供應(yīng)預(yù)期增加對(duì)價(jià)格承壓明顯。焦炭波動(dòng)幅度遠(yuǎn)大于礦，后市繼續(xù)看材的預(yù)期驅(qū)動(dòng)。 |
12月5日尾盤建議540-545試空，4個(gè)點(diǎn)止損
12月8日建議空單離場(chǎng) |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周末唐山鋼坯漲30至3960出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)跌40至4800，北京河鋼穩(wěn)至4500。上周建材庫存回落也未能支撐期價(jià)，現(xiàn)貨高位風(fēng)險(xiǎn)存在。商家積極套現(xiàn)兌現(xiàn)利潤(rùn)。周五政治局表明明年三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，第一就是防風(fēng)險(xiǎn)工作重心和繼續(xù)推進(jìn)去杠桿，意味著金融部門、居民部門和企業(yè)部門去杠桿預(yù)期明確。工信部稱目前在鋼鐵產(chǎn)能置換方面存在著置換范圍不清晰、沒有嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換的比例要求，普鋼特鋼產(chǎn)能折算系數(shù)差別較大等問題，這意味著產(chǎn)能過剩的狀況繼續(xù)存在。年末流動(dòng)性壓力持續(xù)，疊加北方需求進(jìn)入淡季，產(chǎn)業(yè)預(yù)期回落?，F(xiàn)貨降價(jià)拋貨情緒傳導(dǎo)鋼價(jià)從正反饋到負(fù)反饋，現(xiàn)貨回落向期貨修復(fù)價(jià)差。1-5價(jià)差近400點(diǎn)，現(xiàn)貨和遠(yuǎn)月價(jià)差維持高位，分歧巨大。 |
11月9日尾盤建議3750-3800繼續(xù)試空5月
11月10日建議空單破3815止損
11月21日建議3700-3750試空，30個(gè)點(diǎn)止損 |
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塑料 |
建議等回調(diào)多 |
周五現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9600-9800元/噸；石化開工率維持較高水平，石化庫存60萬噸未見大幅回升。農(nóng)膜開工率降4%影響較大需求，管材降1%，其余平穩(wěn)。年末供需矛盾未放大，但需求尚未啟動(dòng)價(jià)格也難大漲，延續(xù)震蕩表現(xiàn)。 |
12月6日建議多單破9500離場(chǎng) |
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甲醇 |
少量多單進(jìn)入 |
本周甲醇港口庫存53萬噸左右，可流通庫存9萬噸，屬于偏低水平。供需上，由于天然氣非常緊缺，保民用，限工業(yè)用氣有擴(kuò)大的跡象，西南和西北天然氣制甲醇企業(yè)停車面積有擴(kuò)大的可能，市場(chǎng)情緒對(duì)限氣預(yù)期偏強(qiáng)，加之虛盤比例偏高，基差較大，存在期貨向上擠壓虛盤的可能性。 |
11月28日多單離場(chǎng) |
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