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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權 |
看漲期權多單減持，10日均線止損 |
CBOT大豆期貨周四下跌，受累于豆粕期貨大幅走低，豆粕期貨急挫2.0%，錄得近四個月來最大單日跌幅，受壓于供應充裕，以及現(xiàn)貨市場需求冷淡。但USDA報告顯示，11月30日止當周，美豆出口銷售凈增208.62萬噸，高于100-165萬噸市場預估區(qū)間。且Informa Economics調(diào)降2017/18年度巴西大豆產(chǎn)量預估至1.1億噸，較前次預估下降100萬噸。預計連豆粕1805短期震蕩加劇的概率較大。 |
11月16日下午建議看漲期權多單介入 |
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白糖
期權 |
頂部寬跨式套利繼續(xù)持有 |
ICE紐約原糖期貨跌至五周低點，因商品市場普遍下跌，且美元走強引發(fā)一波投機客的多頭清倉，且有生產(chǎn)商額外的拋售。盡管清倉顯示出巴西注重生產(chǎn)乙醇，但交易商依然對大量的糖供應過剩作出反應。印度糖廠產(chǎn)量同比大幅增加，歐盟和巴基斯坦出口亦預計強勁。但路易達孚旗下巴西糖及乙醇生產(chǎn)商預計巴西中南部地區(qū)2018/19年度甘蔗產(chǎn)量將從2017/18年度的5.99億噸降至5.86億噸。因此預計鄭糖1805繼續(xù)震蕩反復的概率較大。 |
12月4日建議暫時觀望或頂部寬跨式套利適量介入 |
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鐵礦石 |
建議空單離場 |
周四普氏指數(shù)漲跌1.4至67.6；港口成交價格跌10，PB粉唐山港515；
昨日爐料整體暴跌回落，雙焦甚至一度跌停，大幅推高爐料后多頭出現(xiàn)踩踏，而鐵礦石大漲更是埋下了隱患，供應預期增加對價格承壓明顯。近三日回落了60個點，短期殺跌空間有限，后市繼續(xù)看材的預期驅動。 |
11月29日建議5日線附近試空，3個點止損
12月5日尾盤建議540-545試空，4個點止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周四唐山鋼坯漲10至3930出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌90至4840，北京河鋼跌10至4500。
昨日盤面大幅回落，現(xiàn)貨跟隨下跌市場心態(tài)不一，商家積極出貨兌現(xiàn)利潤。本周建材庫存繼續(xù)回落也未能支撐價格，產(chǎn)業(yè)推高后又是宏觀預期驅動，年末流動性壓力持續(xù)，疊加北方需求進入淡季，產(chǎn)業(yè)預期回落?，F(xiàn)貨降價拋貨情緒傳導鋼價從正反饋到負反饋，現(xiàn)貨回落向期貨修復價差。1-5價差近400點，現(xiàn)貨和遠月價差維持高位，分歧巨大。 |
11月10日建議空單破3815止損
11月21日建議3700-3750試空，30個點止損 |
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塑料 |
建議9250-9300試多，破9220止損 |
周四現(xiàn)貨價格回落，華東報9600-9800元/噸；昨日期價回落，現(xiàn)貨低價資源成交尚可。石化庫存60萬噸未見累庫，近期供需矛盾未放大，盤面并未跟隨市場情緒暴跌，如果再打倒是做多機會。 |
11月30日建議9450短多
12月6日建議多單破9500離場 |
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甲醇 |
觀望 |
供需上，由于天然氣非常緊缺，保民用，限工業(yè)用氣有擴大的跡象，西南和西北天然氣制甲醇企業(yè)停車面積有擴大的可能，市場情緒對限氣預期偏強，加之虛盤比例偏高，基差較大，存在期貨向上擠壓虛盤的可能性?？陀^來講，我們認為當前的盤面已經(jīng)充分交易了限氣的預期，后期更多地需要關注國內(nèi)外復產(chǎn)裝置帶來的內(nèi)地和進口的供給增量。 |
11月28日多單離場 |
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