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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
前期看漲期權(quán)多單持有 |
CBOT大豆期貨周二觸及7月末以來高位，受助于阿根廷干旱天氣憂慮帶動的基金買盤，數(shù)個遠(yuǎn)月豆粕合約期貨升至合約高位，因擔(dān)心阿根廷作物單產(chǎn)量下降。Informa Economics周二調(diào)降2017/18年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估至1.1億噸，較前次預(yù)估下降100萬噸。預(yù)計連豆粕1805短期偏強(qiáng)走勢的概率較大。 |
11月16日下午建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
頂部寬跨式套利繼續(xù)持有 |
ICE紐約原糖期貨周二收盤下跌，受累于全球供應(yīng)過剩前景，花旗研究表示，2017-18年度全球糖市供應(yīng)大量過剩將限制2018年上半年價格走勢；但預(yù)期頭號種植國巴西糖廠將減少甘蔗產(chǎn)糖數(shù)量，貿(mào)易巨頭路易達(dá)孚旗下巴西糖及乙醇生產(chǎn)商Biosev周二稱，預(yù)計巴西中南部地區(qū)2018/19年度甘蔗產(chǎn)量將從2017/18年度的5.99億噸降至5.86億噸。因此預(yù)計鄭糖1805繼續(xù)震蕩反復(fù)的概率較大。 |
12月4日建議暫時觀望或頂部寬跨式套利適量介入 |
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鐵礦石 |
建議空單破545止損 |
周二普氏指數(shù)漲跌0.25至72.15；港口成交價格漲5，PB粉唐山港545；
鋼材上漲利潤走擴(kuò)到近2000，鐵礦美元貨也漲至70刀之上，意味著四大礦山利潤高于國內(nèi)鋼廠成品的利潤，且中小礦山的利潤也回升，驅(qū)動鐵礦供應(yīng)繼續(xù)增加，表現(xiàn)為本周初港口庫存環(huán)比上周回升。從盤面看爐料升水?dāng)U大后快速回落，而螺紋依舊貼水幅度巨大，不看好礦大漲就是因為漲價后供需壓力是逐步增加的，且成材利潤不一定非要讓渡給礦，所以價格拉漲后做空還是首選鐵礦。 |
11月29日建議5日線附近試空，3個點(diǎn)止損
12月5日尾盤建議540-545試空，4個點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周二唐山鋼坯穩(wěn)至3970出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲30至4980，北京河鋼跌40至4540。
北方和南方現(xiàn)貨表現(xiàn)不一，北方需求進(jìn)入淡季，現(xiàn)貨連續(xù)拉漲后成交困難出現(xiàn)回落，華東價格依舊在高位驅(qū)動南北價差繼續(xù)擴(kuò)大。價格大漲后高位套現(xiàn)兌現(xiàn)利潤意愿增加，期貨情緒受到穿倉事件交易所介入回落，一旦現(xiàn)貨回落拋貨情緒就會傳導(dǎo)，鋼價從正反饋到負(fù)反饋。 |
11月10日建議空單破3815止損
11月21日建議3700-3750試空，30個點(diǎn)止損 |
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塑料 |
建議多單破9500離場 |
周二現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9650-9800元/噸；昨日價格沖高回落，現(xiàn)貨成交偏弱。石化庫存63萬噸，庫存壓力不大。外盤價格回落到9800，短期看供需矛盾未不大。盤面表現(xiàn)為區(qū)間震蕩，沒有矛盾放大的驅(qū)動。 |
11月30日建議9450短多 |
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甲醇 |
觀望 |
本周甲醇港口庫存去化3.56萬噸，降幅趨緩，可流通庫存9.9萬噸，屬于偏低水平。供需上，烯烴裝置受利潤影響，需求端穩(wěn)中有降，供給上前期甲醇裝置檢修增多后11月中之后將面臨裝置的持續(xù)重啟，且目前外盤停車裝置逐步復(fù)產(chǎn)，甲醇后期到港量預(yù)期將有回升，若焦化限產(chǎn)無進(jìn)一步擴(kuò)大的情況下，甲醇端面臨的供給增量更大一些，供需方面有著走弱的預(yù)期。 |
11月28日多單離場 |
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