11月中旬以來,市場開始震蕩下行,投資者態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。多只基金因遭遇大額贖回而凈值大漲。在業(yè)內(nèi)人士看來,臨近年底,資金利率持續(xù)走高,在市場震蕩加劇的情況下,機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎心態(tài)凸顯。
12月4日,市場延續(xù)了近期的下跌態(tài)勢,與之相對應(yīng)的是,三只基金凈值異常大漲。東方財(cái)富(300059)資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,東方多策略靈活配置混合C基金凈值單日大漲53.04%,中歐瑾悠靈活配置混合C凈值大漲43.27%,長城新策略混合C凈值上漲6.16%。
從上述3只基金持倉情況看,三季度末的數(shù)據(jù)顯示,權(quán)益類資產(chǎn)配置比例均不足10%:東方多策略基金三季度末股票僅配置了博濟(jì)醫(yī)藥和天華院,占基金凈值比例為4.02%;中歐瑾悠基金配置了4只股票,占基金凈值比例為3.15%;長城新策略基金三季度末股票投資占基金凈值比例為8.85%。上述基金重倉股12月4日大多處于下跌狀態(tài)。
在權(quán)益類資產(chǎn)配置比例很低且重倉股下跌的情況下,基金凈值逆勢大漲,表明基金遭遇了大額贖回。由于贖回基金所收取的贖回費(fèi)計(jì)入基金資產(chǎn),當(dāng)基金遭遇大比例贖回時,贖回費(fèi)計(jì)入基金資產(chǎn)后,就會大幅推高基金凈值。
在上述3只基金中,對于沒有贖回基金的投資者而言,不啻“天上掉餡餅”,可以坐享紅利,但是對于整個市場來說,透露出來的信號值得關(guān)注。
滬上某基金分析師認(rèn)為,基金遭遇大額贖回,同近期資金利率持續(xù)走高有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示,不斷走高的資金利率使得貨基收益率水漲船高,多數(shù)貨幣基金7日年化收益率已經(jīng)攀升至4%左右,部分貨幣基金7日年化收益率甚至高達(dá)5%左右,遠(yuǎn)高于同期債券基金的平均收益水平。由于上述3只基金主要持有返售金融資產(chǎn)和債券,投資者選擇贖回在情理之中。
從貨幣基金近期市場表現(xiàn)看,三季度末規(guī)模高達(dá)1.56萬億元的余額寶,可以看作資金利率風(fēng)向標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示,余額寶收益率近期開始快速攀升,7日年化收益率從11月12日的3.873%上升至12月4日的3.993%,凸顯資金利率的上漲態(tài)勢。
在業(yè)內(nèi)人士看來,今年整體資金價格處于高位。在金融去杠桿、脫虛向?qū)嵉日呋{(diào)下,貨幣政策整體維持中性。臨近年底,資金利率高收益有望延續(xù)。
從年內(nèi)基金遭遇大額贖回情況看,多只基金遭到大額贖回后凈值大漲。截至12月4日,華安新希望靈活配置C年內(nèi)回報280.64%,主要原因就是11月14日遭遇大額贖回,單日凈值大漲249.86%;華安新豐利混合A年內(nèi)回報211.54%,源于今年8月中上旬兩次遭遇大額贖回,凈值分別飆漲117.79%和29.98%。另有3只基金因遭遇大額贖回,年內(nèi)回報超過100%。華富元鑫靈活配置混合A基金年內(nèi)回報為98.22%。截至今年三季度末,上述基金中,除中融新經(jīng)濟(jì)混合A基金規(guī)模為0.95億元以外,其余幾只基金規(guī)模均在0.02億元以下。