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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權 |
前期看漲期權多單適量減持 |
CBOT大豆期貨周五上漲，因技術性買盤和美元走弱帶動商品市場普遍升高，阿根廷作物地帶的干旱天氣令市場擔憂，增添了額外支撐。EPA將2019年以大豆為原料的生物柴油燃料混合規(guī)定水平維持在2018年的21億加侖，這令原本希望上調該水準的人士感到失望。預計連豆粕1805短期劇烈震蕩的概率較大。 |
11月16日下午建議看漲期權多單介入 |
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白糖
期權 |
暫時觀望或頂部寬跨式套利適量介入 |
ICE紐約原糖期貨周五陷于區(qū)間震蕩，收盤下滑，近期價格未能突破15.50美分阻力位，目前空頭關注明年巨大的供應過剩情況，多頭則關注OPEC相關消息，以判斷生產乙醇相對生產糖的價格收益，巴西甘蔗的產糖配比持續(xù)下滑，一直給糖市提供支撐。汽油價格越高，越將帶動乙醇需求。因此預計鄭糖1801繼續(xù)震蕩反復的概率較大。 |
11月16日建議看漲期權多單離場 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周五普氏指數(shù)漲1.15至70.45；港口成交價格回漲，PB粉山東港520；Mysteel調研163家鋼廠高爐開工率63.12%，較上一周減少0.42%；全國45個主要港口鐵礦石庫存為14135.5，較上周五增加150.6，日均疏港總量261.75，上周五為275.98。（單位：萬噸） 現(xiàn)貨鋼材利潤繼續(xù)創(chuàng)新高接近1900，如此高的利潤而爐料在低位不合理，周五夜盤資金集中力量爆拉爐料，行情進入瘋狂階段。 |
11月29日建議5日線附近試空，3個點止損 |
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螺紋鋼 |
建議觀望 |
周末唐山鋼坯漲50至3940出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲10至4810，北京河鋼漲100至4530。
上周鋼材社會庫存繼續(xù)回落創(chuàng)年內新低，鋼廠限產和部分工地趕工期導致需求前移，低庫存又放大了價格波動幅度，三級螺紋現(xiàn)貨價格一周漲500，全國均價達到4750元/噸回到了2011年水平。坯螺價差900，現(xiàn)貨和遠月價差創(chuàng)8年來的新高。目前據(jù)反饋貿易商在鋼價高位不愿增庫存且套現(xiàn)意愿增加，12月季節(jié)性需求淡季，鋼價高位風險累積。 |
11月10日建議空單破3815止損
11月21日建議3700-3750試空，30個點止損 |
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塑料 |
建議多單破9350離場 |
周五現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9650-9800元/噸；上周盤面空頭增倉打壓價格，期價跌至前低9250附近后減倉回漲。目前石化庫存壓力不大和工廠挺價意愿增加，進口料價格折算9900，考慮到盤面貼水外盤和現(xiàn)貨較多，供需矛盾并不大，價格連續(xù)大跌可能性弱，短期看區(qū)間震蕩，不排除盤面會向上修復價差。 |
11月30日建議9450短多 |
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甲醇 |
觀望 |
本周甲醇港口庫存去化3.56萬噸，降幅趨緩，可流通庫存9.9萬噸，屬于偏低水平。供需上，烯烴裝置受利潤影響，需求端穩(wěn)中有降，供給上前期甲醇裝置檢修增多后11月中之后將面臨裝置的持續(xù)重啟，且目前外盤停車裝置逐步復產，甲醇后期到港量預期將有回升，若焦化限產無進一步擴大的情況下，甲醇端面臨的供給增量更大一些，供需方面有著走弱的預期。 |
11月28日多單離場 |
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