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2023年鋼鐵行業(yè)利潤接近歷史底部，2024年部分市場需求向好、整體經(jīng)營壓力仍大發(fā)布時間：2023-12-19 來源：博易大師
面對產(chǎn)能過剩需求不足，成材下跌成本高企的行業(yè)環(huán)境，2023年鋼材價格持續(xù)下跌，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)利潤大幅萎縮，雖然出口等方面市場出現(xiàn)增長，但市場整體供需壓力仍較明顯。
在周末舉辦的中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會上，有與會人士表示，2023年我國鋼材消費結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，制造業(yè)鋼材消費比例持續(xù)提升，鋼材市場展現(xiàn)出強大韌性，但鋼鐵行業(yè)利潤繼續(xù)收窄，行業(yè)盈利情況接近歷史底部。預(yù)期2024年部分細分市場需求或繼續(xù)向好，但未來需求總量下降趨勢不變，鋼企仍面臨較大經(jīng)營壓力。
2023年鋼材消費結(jié)構(gòu)變化 鋼企利潤幾乎處于歷史底部“2023年鋼鐵行業(yè)（冶煉和壓延加工）銷售利潤率處于主要工業(yè)行業(yè)倒數(shù)第一，鋼鐵行業(yè)虧損面積也大幅擴大，噸鋼利潤微乎其微，處于歷史幾乎最差的水平。”上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鋼材首席分析師汪建華在中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會上回顧2023年行業(yè)經(jīng)營情況時如此總結(jié)。
汪建華稱，令人欣喜的是，2023年的需求并沒有包括專業(yè)人士常年說的下降20~30%，按照統(tǒng)計局和海關(guān)1-10月數(shù)據(jù)，全年粗鋼表觀消費量約94296萬噸，同比下降2.2%；若按照PTDY和海關(guān)的1-10月數(shù)據(jù)，則全年粗鋼表觀消費約為99823萬噸，同比增長1.8%，同比統(tǒng)計局和海關(guān)計算的2022年的消費量增長3.5%。真正喜出望外的是，鋼材出口增速（前11月增35.6%）顯著好于內(nèi)需表現(xiàn)，極大地緩解了國內(nèi)供給壓力。
從各個細分市場來看，2023年鋼材市場消費結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯變化，建筑鋼供需均明顯出現(xiàn)下滑，但中厚板、汽車板等板塊需求有所上升。
上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群建筑鋼材分析師萬超分析，2023年，由于國際形勢日趨明朗、國內(nèi)缺乏產(chǎn)業(yè)利好政策，投資流向開始發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，制造業(yè)強于基建強于房建。
這主要體現(xiàn)在，建筑鋼材市場成本長時間居于高位，利潤率長時間處于低位，螺紋鋼企業(yè)生產(chǎn)利潤同比轉(zhuǎn)差，建筑鋼材成交量環(huán)比改善，同比微降；螺紋鋼累計產(chǎn)量同比大幅下降，螺紋鋼總庫存同比下降1.26%，去庫幅度超預(yù)期。
2023年鋼鐵行業(yè)最大的需求減量在建筑鋼材，而國內(nèi)最大的增量在于中厚板市場。
上海鋼聯(lián)中厚板分析師楊雪稱，2023年中厚板價格表現(xiàn)比較亮眼，鐵水傾向生產(chǎn)利潤較好的中厚板品種。在品種板訂單良好外加出口的拉動下，消費有較強韌性，而且去庫效果顯著，市場情緒稍有好轉(zhuǎn)價格波動有所加劇，同時疊加限產(chǎn)政策的刺激，供需格局仍會發(fā)生改變，利潤空間有所走擴。
但從全產(chǎn)業(yè)鏈來看，2023年鋼鐵行業(yè)上下游利潤分配不均，鋼鐵企業(yè)在整個產(chǎn)業(yè)鏈中并沒有獲得應(yīng)有的利潤空間?！爸袊撹F企業(yè)‘養(yǎng)肥’了海外礦、補貼了海外下游用戶，苦了自己?！蓖艚ㄈA對2023年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整體經(jīng)營情況如此總結(jié)。
2023年由于出口超預(yù)期，鋼鐵整體產(chǎn)量并沒有大幅下降，帶動鐵礦石供需雙增。在宏觀預(yù)期和高去庫速度帶動下，鐵礦石價格較高，同時焦煤價格也處在歷史高位。鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤被上游原燃料吃掉大半，鋼企利潤微薄。
有業(yè)內(nèi)人士認為，供需失衡是導(dǎo)致當(dāng)前鋼企經(jīng)營困境的主要原因。陜西鋼鐵集團有限公司副總經(jīng)理宗衛(wèi)東呼吁鋼鐵企業(yè)積極響應(yīng)號召，促進行業(yè)自律、減少無序競爭和非必要失血性生產(chǎn)。
2024年預(yù)期多方面需求向好 鋼企整體經(jīng)營壓力或仍較大業(yè)內(nèi)預(yù)期2024年鋼鐵市場需求在部分領(lǐng)域?qū)兴纳啤?/span>
一方面船舶市場用鋼方面仍將保持增長，其中304不銹鋼薄板、高強度低溫鋼、大型集裝箱船用的止裂板包括九鎳鋼和高錳鋼等用量將會繼續(xù)增加。中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會副秘書長譚乃芬表示：“目前主流船廠首次訂單基本排到2027年、2028年，船東大量訂造符合綠色環(huán)保要求的雙燃料船促進船舶需求增長，基于此預(yù)計船舶用鋼在未來3-4年將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，年用鋼量在1350-1450萬噸之間?！?/span>
中厚板市場整體需求也會繼續(xù)增加。楊雪展望2024年行業(yè)需求時表示，在國家大力推廣裝配式建筑以及新能源發(fā)電等領(lǐng)域，經(jīng)濟有較大恢復(fù)潛力以及大量基建投資落地，工程趕工情況下，預(yù)計2024年工程機械行業(yè)底部小幅回升，鋼結(jié)構(gòu)穩(wěn)定增長，造船行業(yè)小幅抬升，與基建及新能源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，對中厚板的需求都是小幅正向帶動。
得益于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和裝配式住宅建設(shè)的發(fā)展，以及鋼結(jié)構(gòu)的推廣，鋼結(jié)構(gòu)市場需求也處于上升態(tài)勢，中國鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會常務(wù)副會長劉毅表示，據(jù)中國鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會推測，到2025年，鋼結(jié)構(gòu)加工量有望達到1.4億噸；到2035年，鋼結(jié)構(gòu)加工量有望達到2億噸。
汪建華預(yù)計2024年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需雙增：供給方面，預(yù)計2024年粗鋼產(chǎn)量穩(wěn)中略增100~500萬噸（同比統(tǒng)計局數(shù)據(jù)10.28億噸），需求方面，預(yù)計2024年粗鋼需求同比小幅增加約1900萬噸（基于統(tǒng)計局數(shù)據(jù)）。從結(jié)構(gòu)來看，2024年繼續(xù)看好新能源、鋼結(jié)構(gòu)、造船等行業(yè)用鋼需求增長。
而2023年增幅最大的出口方面，由于受海外反傾銷、碳關(guān)稅、查處買單貿(mào)易、海外供給增加等影響概率加大的抑制，汪建華預(yù)計2024年鋼材直接出口同比減少1000~1500萬噸。
多數(shù)從業(yè)人士對于2024年市場需求的看法仍顯比較保守。上海鋼聯(lián)聯(lián)席總裁夏曉坤表示，根據(jù)此前上海鋼聯(lián)調(diào)研問卷的結(jié)果來看，認為地產(chǎn)鋼鐵需求下降的比例接近7成，大部分受訪者均認為2024年行業(yè)可能有減產(chǎn)行為。
南京鋼鐵股份有限公司首席分析師、高級工程師張秋生預(yù)計2024年鋼材價格中樞將會小幅下移。預(yù)計螺紋鋼均價為3900元/噸，區(qū)間為3500元/噸-4400元/噸。熱卷在螺紋基礎(chǔ)上預(yù)計增加100元/噸。原燃料成本仍將保持較高水平，預(yù)計明年可能還會有50%的鋼廠處于虧損狀態(tài)。
中國寶武鋼鐵集團有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃部資深高級經(jīng)理黃建忠認為，鋼鐵行業(yè)存在產(chǎn)能過剩、供需不匹配問題，應(yīng)適當(dāng)降低政策的干擾讓市場多發(fā)揮作用。2024年預(yù)期由于經(jīng)濟工作會議提出明年一系列穩(wěn)增長的政策；行業(yè)下行將會引導(dǎo)行業(yè)生產(chǎn)自律；美聯(lián)儲將會開啟寬松的貨幣政策。鋼材成本年不會大幅下降，但下游行業(yè)的承受力相對于今年有所改善。
在周末舉辦的中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會上，有與會人士表示，2023年我國鋼材消費結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，制造業(yè)鋼材消費比例持續(xù)提升，鋼材市場展現(xiàn)出強大韌性，但鋼鐵行業(yè)利潤繼續(xù)收窄，行業(yè)盈利情況接近歷史底部。預(yù)期2024年部分細分市場需求或繼續(xù)向好，但未來需求總量下降趨勢不變，鋼企仍面臨較大經(jīng)營壓力。
2023年鋼材消費結(jié)構(gòu)變化 鋼企利潤幾乎處于歷史底部“2023年鋼鐵行業(yè)（冶煉和壓延加工）銷售利潤率處于主要工業(yè)行業(yè)倒數(shù)第一，鋼鐵行業(yè)虧損面積也大幅擴大，噸鋼利潤微乎其微，處于歷史幾乎最差的水平。”上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鋼材首席分析師汪建華在中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會上回顧2023年行業(yè)經(jīng)營情況時如此總結(jié)。
汪建華稱，令人欣喜的是，2023年的需求并沒有包括專業(yè)人士常年說的下降20~30%，按照統(tǒng)計局和海關(guān)1-10月數(shù)據(jù)，全年粗鋼表觀消費量約94296萬噸，同比下降2.2%；若按照PTDY和海關(guān)的1-10月數(shù)據(jù)，則全年粗鋼表觀消費約為99823萬噸，同比增長1.8%，同比統(tǒng)計局和海關(guān)計算的2022年的消費量增長3.5%。真正喜出望外的是，鋼材出口增速（前11月增35.6%）顯著好于內(nèi)需表現(xiàn)，極大地緩解了國內(nèi)供給壓力。
從各個細分市場來看，2023年鋼材市場消費結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯變化，建筑鋼供需均明顯出現(xiàn)下滑，但中厚板、汽車板等板塊需求有所上升。
上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群建筑鋼材分析師萬超分析，2023年，由于國際形勢日趨明朗、國內(nèi)缺乏產(chǎn)業(yè)利好政策，投資流向開始發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，制造業(yè)強于基建強于房建。
這主要體現(xiàn)在，建筑鋼材市場成本長時間居于高位，利潤率長時間處于低位，螺紋鋼企業(yè)生產(chǎn)利潤同比轉(zhuǎn)差，建筑鋼材成交量環(huán)比改善，同比微降；螺紋鋼累計產(chǎn)量同比大幅下降，螺紋鋼總庫存同比下降1.26%，去庫幅度超預(yù)期。
2023年鋼鐵行業(yè)最大的需求減量在建筑鋼材，而國內(nèi)最大的增量在于中厚板市場。
上海鋼聯(lián)中厚板分析師楊雪稱，2023年中厚板價格表現(xiàn)比較亮眼，鐵水傾向生產(chǎn)利潤較好的中厚板品種。在品種板訂單良好外加出口的拉動下，消費有較強韌性，而且去庫效果顯著，市場情緒稍有好轉(zhuǎn)價格波動有所加劇，同時疊加限產(chǎn)政策的刺激，供需格局仍會發(fā)生改變，利潤空間有所走擴。
但從全產(chǎn)業(yè)鏈來看，2023年鋼鐵行業(yè)上下游利潤分配不均，鋼鐵企業(yè)在整個產(chǎn)業(yè)鏈中并沒有獲得應(yīng)有的利潤空間?！爸袊撹F企業(yè)‘養(yǎng)肥’了海外礦、補貼了海外下游用戶，苦了自己?！蓖艚ㄈA對2023年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整體經(jīng)營情況如此總結(jié)。
2023年由于出口超預(yù)期，鋼鐵整體產(chǎn)量并沒有大幅下降，帶動鐵礦石供需雙增。在宏觀預(yù)期和高去庫速度帶動下，鐵礦石價格較高，同時焦煤價格也處在歷史高位。鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤被上游原燃料吃掉大半，鋼企利潤微薄。
有業(yè)內(nèi)人士認為，供需失衡是導(dǎo)致當(dāng)前鋼企經(jīng)營困境的主要原因。陜西鋼鐵集團有限公司副總經(jīng)理宗衛(wèi)東呼吁鋼鐵企業(yè)積極響應(yīng)號召，促進行業(yè)自律、減少無序競爭和非必要失血性生產(chǎn)。
2024年預(yù)期多方面需求向好 鋼企整體經(jīng)營壓力或仍較大業(yè)內(nèi)預(yù)期2024年鋼鐵市場需求在部分領(lǐng)域?qū)兴纳啤?/span>
一方面船舶市場用鋼方面仍將保持增長，其中304不銹鋼薄板、高強度低溫鋼、大型集裝箱船用的止裂板包括九鎳鋼和高錳鋼等用量將會繼續(xù)增加。中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會副秘書長譚乃芬表示：“目前主流船廠首次訂單基本排到2027年、2028年，船東大量訂造符合綠色環(huán)保要求的雙燃料船促進船舶需求增長，基于此預(yù)計船舶用鋼在未來3-4年將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，年用鋼量在1350-1450萬噸之間?！?/span>
中厚板市場整體需求也會繼續(xù)增加。楊雪展望2024年行業(yè)需求時表示，在國家大力推廣裝配式建筑以及新能源發(fā)電等領(lǐng)域，經(jīng)濟有較大恢復(fù)潛力以及大量基建投資落地，工程趕工情況下，預(yù)計2024年工程機械行業(yè)底部小幅回升，鋼結(jié)構(gòu)穩(wěn)定增長，造船行業(yè)小幅抬升，與基建及新能源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，對中厚板的需求都是小幅正向帶動。
得益于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和裝配式住宅建設(shè)的發(fā)展，以及鋼結(jié)構(gòu)的推廣，鋼結(jié)構(gòu)市場需求也處于上升態(tài)勢，中國鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會常務(wù)副會長劉毅表示，據(jù)中國鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會推測，到2025年，鋼結(jié)構(gòu)加工量有望達到1.4億噸；到2035年，鋼結(jié)構(gòu)加工量有望達到2億噸。
汪建華預(yù)計2024年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需雙增：供給方面，預(yù)計2024年粗鋼產(chǎn)量穩(wěn)中略增100~500萬噸（同比統(tǒng)計局數(shù)據(jù)10.28億噸），需求方面，預(yù)計2024年粗鋼需求同比小幅增加約1900萬噸（基于統(tǒng)計局數(shù)據(jù)）。從結(jié)構(gòu)來看，2024年繼續(xù)看好新能源、鋼結(jié)構(gòu)、造船等行業(yè)用鋼需求增長。
而2023年增幅最大的出口方面，由于受海外反傾銷、碳關(guān)稅、查處買單貿(mào)易、海外供給增加等影響概率加大的抑制，汪建華預(yù)計2024年鋼材直接出口同比減少1000~1500萬噸。
多數(shù)從業(yè)人士對于2024年市場需求的看法仍顯比較保守。上海鋼聯(lián)聯(lián)席總裁夏曉坤表示，根據(jù)此前上海鋼聯(lián)調(diào)研問卷的結(jié)果來看，認為地產(chǎn)鋼鐵需求下降的比例接近7成，大部分受訪者均認為2024年行業(yè)可能有減產(chǎn)行為。
南京鋼鐵股份有限公司首席分析師、高級工程師張秋生預(yù)計2024年鋼材價格中樞將會小幅下移。預(yù)計螺紋鋼均價為3900元/噸，區(qū)間為3500元/噸-4400元/噸。熱卷在螺紋基礎(chǔ)上預(yù)計增加100元/噸。原燃料成本仍將保持較高水平，預(yù)計明年可能還會有50%的鋼廠處于虧損狀態(tài)。
中國寶武鋼鐵集團有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃部資深高級經(jīng)理黃建忠認為，鋼鐵行業(yè)存在產(chǎn)能過剩、供需不匹配問題，應(yīng)適當(dāng)降低政策的干擾讓市場多發(fā)揮作用。2024年預(yù)期由于經(jīng)濟工作會議提出明年一系列穩(wěn)增長的政策；行業(yè)下行將會引導(dǎo)行業(yè)生產(chǎn)自律；美聯(lián)儲將會開啟寬松的貨幣政策。鋼材成本年不會大幅下降，但下游行業(yè)的承受力相對于今年有所改善。
