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高盛：美國(guó)通脹下降好于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)2024年首次降息時(shí)間將在第三季度發(fā)布時(shí)間：2023-12-12 來源：博易大師
高盛突然“改口”，什么情況？
當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月10日，高盛在最新的報(bào)告中突然“改口”，美聯(lián)儲(chǔ)2024年將進(jìn)行2次降息，首次降息時(shí)間將在第三季度。此前，高盛的預(yù)測(cè)是，美聯(lián)儲(chǔ)將于2024年12月才開始首次降息。預(yù)測(cè)降息時(shí)點(diǎn)提前的理由是，美國(guó)通脹下降好于預(yù)期。
目前，美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率維持在5.25%—5.5%之間不變。兩次降息意味著，到2024年底，聯(lián)邦基金利率將降至4.875%，而該行此前的預(yù)測(cè)為5.13%。高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius在報(bào)告中指出，健康的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)表明，降息的時(shí)間不會(huì)迫在眉睫，但更好的通脹消息表明，正?；迪⒖赡軙?huì)提前一點(diǎn)。據(jù)11月披露的通脹數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比由前一個(gè)月的3.7%降至3.2%，環(huán)比持平。
基于此，不少交易商樂觀押注，美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年3月份進(jìn)行第一次降息。高盛指出，部分市場(chǎng)參與者可能對(duì)最新的通脹消息作出比以前更多的降息決定，但也有人會(huì)有所保留。目前，利率互換合約的最新定價(jià)顯示，市場(chǎng)已經(jīng)基本消化了明年5月的首次降息。但交易員們縮減了對(duì)明年整體降息的預(yù)期。在上周美國(guó)就業(yè)報(bào)告公布前，交易員預(yù)計(jì)2024年將降息約115—125個(gè)基點(diǎn)。而非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，該指數(shù)約為109個(gè)基點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)仍超預(yù)期火爆，11月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口19.9萬人，高于預(yù)期的18萬人；11月失業(yè)率3.7%，低于預(yù)期與前值的3.9%。當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月12—13日，美聯(lián)儲(chǔ)即將舉行年內(nèi)最后一次議息會(huì)議。分析人士指出，幾乎可以肯定的是，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)在本周召開的年內(nèi)最后一次議息會(huì)議上降息。CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，本次會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)有98.4%的可能性將利率保持在5.25%—5.5%的水平。（期貨日?qǐng)?bào)）
當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月10日，高盛在最新的報(bào)告中突然“改口”，美聯(lián)儲(chǔ)2024年將進(jìn)行2次降息，首次降息時(shí)間將在第三季度。此前，高盛的預(yù)測(cè)是，美聯(lián)儲(chǔ)將于2024年12月才開始首次降息。預(yù)測(cè)降息時(shí)點(diǎn)提前的理由是，美國(guó)通脹下降好于預(yù)期。
目前，美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率維持在5.25%—5.5%之間不變。兩次降息意味著，到2024年底，聯(lián)邦基金利率將降至4.875%，而該行此前的預(yù)測(cè)為5.13%。高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius在報(bào)告中指出，健康的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)表明，降息的時(shí)間不會(huì)迫在眉睫，但更好的通脹消息表明，正?；迪⒖赡軙?huì)提前一點(diǎn)。據(jù)11月披露的通脹數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比由前一個(gè)月的3.7%降至3.2%，環(huán)比持平。
基于此，不少交易商樂觀押注，美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年3月份進(jìn)行第一次降息。高盛指出，部分市場(chǎng)參與者可能對(duì)最新的通脹消息作出比以前更多的降息決定，但也有人會(huì)有所保留。目前，利率互換合約的最新定價(jià)顯示，市場(chǎng)已經(jīng)基本消化了明年5月的首次降息。但交易員們縮減了對(duì)明年整體降息的預(yù)期。在上周美國(guó)就業(yè)報(bào)告公布前，交易員預(yù)計(jì)2024年將降息約115—125個(gè)基點(diǎn)。而非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，該指數(shù)約為109個(gè)基點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)仍超預(yù)期火爆，11月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口19.9萬人，高于預(yù)期的18萬人；11月失業(yè)率3.7%，低于預(yù)期與前值的3.9%。當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月12—13日，美聯(lián)儲(chǔ)即將舉行年內(nèi)最后一次議息會(huì)議。分析人士指出，幾乎可以肯定的是，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)在本周召開的年內(nèi)最后一次議息會(huì)議上降息。CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，本次會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)有98.4%的可能性將利率保持在5.25%—5.5%的水平。（期貨日?qǐng)?bào)）
