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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周一小幅下跌，受豆油和棕櫚油走低拖累，但對(duì)阿根廷干旱天氣可能減少大豆單產(chǎn)的憂慮繼續(xù)支撐價(jià)格。且USDA報(bào)告稱，截至11月19日當(dāng)周，美豆收割率為96%，低于市場預(yù)期的97%，也低于去年同期的98%。Informa Economics將對(duì)美國2018年大豆種植面積預(yù)估從一個(gè)月前的9034.7萬英畝下調(diào)至8962.7萬英畝。中糧集團(tuán)一高管表示，中國在2017-18年將進(jìn)口1億噸大豆，高于美國官方和中國官方預(yù)估。 因此預(yù)計(jì)連豆粕1801短期繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)的概率較大。 |
11月16日下午建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
暫時(shí)觀望 |
ICE原糖期貨周一下跌逾2%，從前一交易日觸及的五個(gè)半月高位回落，因投機(jī)客減持空頭頭寸幅度大于預(yù)期，降低了未來出現(xiàn)更多空頭回補(bǔ)的可能性，CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日當(dāng)周，投機(jī)客大幅縮減原糖期貨和期權(quán)凈空頭頭寸至五個(gè)月低位。國內(nèi)方面，現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)或小幅下調(diào)，雖然庫存較少但是銷售情況并不樂觀，新糖上市價(jià)格也不理想。但主產(chǎn)區(qū)廣西方面因?yàn)樘鞖庠?，開榨有所推遲，這對(duì)于短期供應(yīng)來說無疑雪上加霜，本來11月開榨糖廠就較往年有所減少，后續(xù)冷空氣還會(huì)來臨，如果持續(xù)陰雨開榨進(jìn)度被影響是大概率事件。因此預(yù)計(jì)鄭糖1801繼續(xù)震蕩反復(fù)的概率較大。 |
11月16日建議看漲期權(quán)多單離場 |
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鐵礦石 |
建議觀望 |
周一力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD63.13，價(jià)格漲；普氏指數(shù)漲1.15至63.9；港口成交價(jià)格漲，PB粉唐山港475；
材盤面利潤高位，爐料端率先打壓后挺價(jià)意愿凸顯，以雙焦為代表的原料大幅反彈，礦受供需影響幅度弱于焦炭。資金做空鋼廠利潤，螺礦比系數(shù)繼續(xù)回落。如果盤面階段性的做空利潤下，可能材的跌幅比爐料大。 |
11月2日建議空單破445止損
11月8日建議485附近空5月
11月13日建議空單破488止損 |
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螺紋鋼 |
建議3700-3750試空，30個(gè)點(diǎn)止損 |
周一唐山鋼坯穩(wěn)至3800出廠；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)漲40至4190，北京河鋼穩(wěn)至4020。
多頭認(rèn)為庫存回落，遠(yuǎn)月期價(jià)貼水600，明年鋼材春節(jié)后需求預(yù)期驅(qū)動(dòng)價(jià)格反彈；空頭看利率走高加息預(yù)期流動(dòng)性壓力及地產(chǎn)弱，需求端回落。供給端限產(chǎn)導(dǎo)致社會(huì)庫存回落，遠(yuǎn)月預(yù)期被頂起來1-5價(jià)差擴(kuò)大后收斂，資金多原料空材盤面利潤高位回落，短期跟著資金意愿驅(qū)動(dòng)走。 |
11月9日尾盤建議3750-3800繼續(xù)試空5月
11月10日建議空單破3815止損 |
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塑料 |
建議觀望 |
周一現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)，華東報(bào)9600-9800元/噸；昨石化庫存穩(wěn)至61萬噸，下游低價(jià)成交好。神華寧煤三期裝置預(yù)計(jì)月底試生產(chǎn)出合格品，供給增加。1月如預(yù)期9500反彈后修復(fù)貼水，9800附近平水現(xiàn)貨后壓力又出現(xiàn)。遠(yuǎn)月受預(yù)期搖擺下震蕩。 |
11月17日建議9500附近試多1月11月20日尾盤建議1月多單離場 |
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甲醇 |
多單繼續(xù)持有 |
本周甲醇庫存出現(xiàn)了一定程度的積累，但當(dāng)前的可流通庫存仍然處于偏低的水平。供需上，烯烴裝置開車，需求端基本維穩(wěn)，供給上前期甲醇裝置檢修增多后11月中之后將面臨裝置的持續(xù)重啟，且目前外盤停車裝置逐步復(fù)產(chǎn)，甲醇后期到港量預(yù)期將有回升，若焦化限產(chǎn)無進(jìn)一步擴(kuò)大的情況下，甲醇端面臨的供給增量更大一些，供需方面有著走弱的預(yù)期。 |
11月6日多單進(jìn)入 |
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