和合期貨：2017年11月20日白糖期權(quán)日評(píng)
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
11月20日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價(jià)6397，較前一交易日上漲0.53%，成交量28.8萬手，較昨日減少11.9萬手；白糖期權(quán)總成交量27060手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-11-20) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動(dòng)率 |
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SR801C5500 |
898.00 |
0.00 |
871.00 |
0 |
1.0000 |
19.08 |
|
SR801C5600 |
798.00 |
0.00 |
771.00 |
0 |
1.0000 |
19.08 |
|
SR801C5700 |
698.00 |
684.50 |
671.00 |
30 |
1.0000 |
19.08 |
|
SR801C5800 |
598.00 |
575.50 |
571.00 |
4 |
1.0000 |
19.08 |
|
SR801C5900 |
498.00 |
475.50 |
471.00 |
4 |
1.0000 |
19.08 |
|
SR801C6000 |
398.50 |
390.50 |
371.00 |
104 |
0.9994 |
19.08 |
|
SR801C6100 |
298.50 |
276.50 |
271.50 |
20 |
0.9861 |
19.08 |
|
SR801C6200 |
199.00 |
200.50 |
172.50 |
542 |
0.9598 |
14.96 |
|
SR801C6300 |
104.50 |
100.00 |
80.50 |
696 |
0.8009 |
12.78 |
|
SR801C6400 |
32.50 |
25.00 |
21.00 |
1,606 |
0.3661 |
12.46 |
|
SR801C6500 |
5.00 |
2.00 |
3.50 |
690 |
0.0845 |
13.91 |
|
SR801C6600 |
0.50 |
1.00 |
1.00 |
280 |
0.0237 |
17.04 |
|
SR801C6700 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
24 |
0.0134 |
21.78 |
|
SR801C6800 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
20 |
0.0021 |
21.78 |
|
SR801C6900 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0002 |
21.78 |
|
SR801C7000 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
21.78 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
21.78 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
21.78 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
21.78 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
21.78 |
|
小計(jì) |
|
|
|
4,020 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
14 |
0.0000 |
19.08 |
|
SR801P5600 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
19.08 |
|
SR801P5700 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
19.08 |
|
SR801P5800 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
20 |
0.0000 |
19.08 |
|
SR801P5900 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
130 |
0.0000 |
19.08 |
|
SR801P6000 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
398 |
-0.0011 |
19.08 |
|
SR801P6100 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
134 |
-0.0139 |
19.08 |
|
SR801P6200 |
1.50 |
3.00 |
1.50 |
528 |
-0.0401 |
14.96 |
|
SR801P6300 |
6.50 |
7.50 |
9.50 |
3,016 |
-0.1988 |
12.78 |
|
SR801P6400 |
34.50 |
31.00 |
49.50 |
2,654 |
-0.6336 |
12.46 |
|
SR801P6500 |
107.00 |
107.50 |
132.50 |
892 |
-0.9153 |
13.91 |
|
SR801P6600 |
202.50 |
218.50 |
230.00 |
72 |
-0.9763 |
17.04 |
|
SR801P6700 |
302.00 |
316.50 |
329.50 |
12 |
-0.9867 |
21.78 |
|
SR801P6800 |
402.00 |
423.00 |
429.00 |
78 |
-0.9984 |
21.78 |
|
SR801P6900 |
502.00 |
521.50 |
529.00 |
6 |
-1.0000 |
21.78 |
|
SR801P7000 |
602.00 |
625.50 |
629.00 |
4 |
-1.0000 |
21.78 |
|
SR801P7100 |
702.00 |
0.00 |
729.00 |
0 |
-1.0000 |
21.78 |
|
SR801P7200 |
802.00 |
0.00 |
829.00 |
0 |
-1.0000 |
21.78 |
|
SR801P7300 |
902.00 |
0.00 |
929.00 |
0 |
-1.0000 |
21.78 |
|
SR801P7400 |
1,002.00 |
0.00 |
1,029.00 |
0 |
-1.0000 |
21.78 |
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小計(jì) |
|
|
|
7,958 |
|
|
|
SR合計(jì) |
|
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|
27,060 |
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總計(jì) |
|
|
|
27,060 |
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圖表1：白糖期權(quán)20171120行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
今年首家開榨的糖廠較16/17榨季相比推遲了20天，開榨糖廠的日榨產(chǎn)能約為1.7萬噸/日，同比減少2.22萬噸/日，當(dāng)前開榨的糖廠數(shù)同比減少3家。預(yù)計(jì)在11月中旬廣西還有7—8家糖廠開榨。本榨季截至目前，北方邦糖廠已壓榨甘蔗549.8萬噸，高于去年同期的96.9萬噸。糖產(chǎn)量方面也高于去年同期，截至目前已產(chǎn)糖52.2萬噸，去年同期為8.3萬噸，出糖率為9.5%，優(yōu)于上一年的8.5%。
ICE原糖期貨周五續(xù)升至五個(gè)半月最高，因基金回補(bǔ)空頭頭寸，且價(jià)格突破技術(shù)阻力位后吸引更多技術(shù)性買盤。但國(guó)內(nèi)方面，廣西產(chǎn)區(qū)白糖銷售全線持穩(wěn)，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中下調(diào)，目前部分中間商庫存薄弱，市場(chǎng)在等待新糖上市。甜菜榨糖接近尾聲，廣西榨糖廠將在11月下旬普遍開榨，后期供應(yīng)量有所提升。進(jìn)口方面，受16/17年度進(jìn)口保障措施，進(jìn)口糖得到有效控制但是舊年度進(jìn)口管控將到期，需要等待新年度政策公布。鄭糖1801今日小幅反彈，但縮量減倉，預(yù)計(jì)短期繼續(xù)震蕩反復(fù)的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價(jià)短期繼續(xù)震蕩反復(fù)的看法，建議目前暫時(shí)觀望為宜。
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