投資資訊
中東局勢壓倒美債收益率上升影響，金價(jià)或上破2000關(guān)口并進(jìn)一步刷新歷史高點(diǎn)發(fā)布時(shí)間：2023-10-24 來源：博易大師
以色列與哈馬斯之間的戰(zhàn)爭愈演愈烈之際，地緣政治的不確定性繼續(xù)支撐黃金的避險(xiǎn)吸引力，因?yàn)檫@種貴金屬頂住了債券收益率上升的影響。
與前一周類似，上周五黃金買盤強(qiáng)勁，因?yàn)橥顿Y者希望在周末持有一些黃金作為保險(xiǎn)。之前有報(bào)道稱，以色列軍隊(duì)可能在周末對(duì)加沙發(fā)動(dòng)地面進(jìn)攻。這種避險(xiǎn)需求已推動(dòng)金價(jià)至三個(gè)月以來的最高水平。
過去一周，金價(jià)較上周一的低點(diǎn)上漲了約4%。
Blue Line Futures的首席市場策略師Phillip Streible表示，盡管上周五金價(jià)表現(xiàn)令人印象深刻，但考慮到市場的負(fù)面情緒，這并不令人意外。他表示：“黃金被嚴(yán)重低估，現(xiàn)在我們看到市場出現(xiàn)了一些泡沫，因?yàn)橥顿Y者都在爭相持有黃金?！?/span>
Trade Nation的高級(jí)市場分析師David Morrison表示，黃金正是在做危機(jī)時(shí)期它應(yīng)該做的事情。他說：“黃金已經(jīng)突破了1900美元、1950美元和1980美元的所有主要阻力位，我認(rèn)為市場希望看到2000美元?！薄艾F(xiàn)在下結(jié)論還為時(shí)過早，但這可能是推動(dòng)金價(jià)創(chuàng)歷史新高的漲勢。”
不僅在過去兩周金價(jià)出現(xiàn)了令人印象深刻的反彈，而且在此之際，美聯(lián)儲(chǔ)仍堅(jiān)持其立場，即在可預(yù)見的未來將維持利率在限制區(qū)間。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周四在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部表示，美聯(lián)儲(chǔ)致力于降低通脹至2%。
這種立場在一定程度上有助于推動(dòng)長期債券收益率升至16年以來的新高，10年期美債收益率上周觸及5%。不過，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家和市場分析人士指出，擔(dān)心美國政府債務(wù)不斷增長也是推高債券收益率的一個(gè)重要因素。
一些分析師指出，人們擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)失去對(duì)曲線長端的控制，這將迫使他們購買債券而利好黃金。
Morrison表示，對(duì)市場而言，債務(wù)在出現(xiàn)問題之前并不重要。他說：“33萬億美元是你可能不想持有大量美債的一個(gè)相當(dāng)令人信服的理由。不幸的是，我不知道收益率多高才能吸引買家?！?/span>
盛寶銀行的大宗商品策略主管Ole Hansen表示，隨著地緣政治的不確定性，黃金現(xiàn)在已成為一種經(jīng)濟(jì)避風(fēng)港。他在上周五的一份報(bào)告中表示：“我們認(rèn)為，美債收益率的持續(xù)飆升讓交易員和投資者越來越擔(dān)心美國的財(cái)政政策，尤其是最近實(shí)際和名義收益率的飆升是否會(huì)打破‘某些東西’。”
但Hansen也指出，盡管投機(jī)興趣似乎在推動(dòng)金價(jià)上漲，但一個(gè)關(guān)鍵的投資領(lǐng)域仍不愿加入漲勢。他指出，黃金ETF的貴金屬持有量繼續(xù)下降。
Hansen表示：“許多資產(chǎn)管理公司通過ETF交易黃金，他們繼續(xù)關(guān)注美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力、債券收益率上升以及利率可能再次推遲見頂，不想?yún)⑴c?！薄盀榱瞬桓断⒌馁F金屬頭寸提供資金的成本仍然很高，這一直是資產(chǎn)管理公司一年來減少黃金頭寸的一個(gè)重要原因。在最近的更新中，我們認(rèn)為這種趨勢可能會(huì)持續(xù)下去，直到我們看到明顯的利率下降趨勢和/或上行突破，迫使實(shí)際資金配置者做出回應(yīng)?！?/span>
Crescat Capital的投資組合經(jīng)理Tavi Costa在一篇社交媒體帖子中表示，金價(jià)升至2000美元可能是黃金投資者開始預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將采取一些收益率曲線控制措施的信號(hào)。他說：“政府不能在美聯(lián)儲(chǔ)故意提高償債成本的同時(shí)，繼續(xù)指數(shù)級(jí)惡化債務(wù)問題?！薄拔覀冋媾R宏觀失衡的三重問題，最終必須恢復(fù)金融抑制?！?/span>
黃金開始嗅到，某種收益率曲線控制措施是不可避免的。
然而，并非所有分析師都相信黃金的漲勢是可持續(xù)的。
FxPro的資深市場分析師Alex Kuptsikevich指出，事實(shí)從未證明，把黃金作為地緣政治避風(fēng)港是可持續(xù)的。他表示，地緣政治不確定性的加劇沒有反映在債券或股票市場上。
Kuptsikevich說：“金價(jià)目前逆勢上漲，可能很快就會(huì)失去動(dòng)力。金價(jià)目前接近超買區(qū)域，在債券收益率高企和美元走強(qiáng)等基本面因素的壓力下，金價(jià)很容易出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。俄烏沖突導(dǎo)致了類似的價(jià)格飆升，但隨后人們擔(dān)心一個(gè)主要生產(chǎn)國出現(xiàn)供應(yīng)中斷。即便如此，金價(jià)仍遠(yuǎn)低于‘戰(zhàn)時(shí)漲勢’之前的水平?！?/span>
盡管投資者本周將繼續(xù)關(guān)注地緣政治頭條，但繁忙的經(jīng)濟(jì)事務(wù)也可能帶來一些波動(dòng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，他們關(guān)注的焦點(diǎn)將在本周中期，屆時(shí)將公布美國第三季度GDP初值。經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，美國經(jīng)濟(jì)的韌性是債券收益率升至16年以來高點(diǎn)的一個(gè)重要原因。
本周將公布重要的通脹數(shù)據(jù)，這可能會(huì)影響金價(jià)。一些分析人士說，雖然美國可能不會(huì)陷入衰退，但隨著經(jīng)濟(jì)增長放緩，消費(fèi)者價(jià)格上漲，美國可能會(huì)出現(xiàn)一些滯脹。
與前一周類似，上周五黃金買盤強(qiáng)勁，因?yàn)橥顿Y者希望在周末持有一些黃金作為保險(xiǎn)。之前有報(bào)道稱，以色列軍隊(duì)可能在周末對(duì)加沙發(fā)動(dòng)地面進(jìn)攻。這種避險(xiǎn)需求已推動(dòng)金價(jià)至三個(gè)月以來的最高水平。
過去一周，金價(jià)較上周一的低點(diǎn)上漲了約4%。
Blue Line Futures的首席市場策略師Phillip Streible表示，盡管上周五金價(jià)表現(xiàn)令人印象深刻，但考慮到市場的負(fù)面情緒，這并不令人意外。他表示：“黃金被嚴(yán)重低估，現(xiàn)在我們看到市場出現(xiàn)了一些泡沫，因?yàn)橥顿Y者都在爭相持有黃金?！?/span>
Trade Nation的高級(jí)市場分析師David Morrison表示，黃金正是在做危機(jī)時(shí)期它應(yīng)該做的事情。他說：“黃金已經(jīng)突破了1900美元、1950美元和1980美元的所有主要阻力位，我認(rèn)為市場希望看到2000美元?！薄艾F(xiàn)在下結(jié)論還為時(shí)過早，但這可能是推動(dòng)金價(jià)創(chuàng)歷史新高的漲勢。”
不僅在過去兩周金價(jià)出現(xiàn)了令人印象深刻的反彈，而且在此之際，美聯(lián)儲(chǔ)仍堅(jiān)持其立場，即在可預(yù)見的未來將維持利率在限制區(qū)間。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周四在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部表示，美聯(lián)儲(chǔ)致力于降低通脹至2%。
這種立場在一定程度上有助于推動(dòng)長期債券收益率升至16年以來的新高，10年期美債收益率上周觸及5%。不過，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家和市場分析人士指出，擔(dān)心美國政府債務(wù)不斷增長也是推高債券收益率的一個(gè)重要因素。
一些分析師指出，人們擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)失去對(duì)曲線長端的控制，這將迫使他們購買債券而利好黃金。
Morrison表示，對(duì)市場而言，債務(wù)在出現(xiàn)問題之前并不重要。他說：“33萬億美元是你可能不想持有大量美債的一個(gè)相當(dāng)令人信服的理由。不幸的是，我不知道收益率多高才能吸引買家?！?/span>
盛寶銀行的大宗商品策略主管Ole Hansen表示，隨著地緣政治的不確定性，黃金現(xiàn)在已成為一種經(jīng)濟(jì)避風(fēng)港。他在上周五的一份報(bào)告中表示：“我們認(rèn)為，美債收益率的持續(xù)飆升讓交易員和投資者越來越擔(dān)心美國的財(cái)政政策，尤其是最近實(shí)際和名義收益率的飆升是否會(huì)打破‘某些東西’。”
但Hansen也指出，盡管投機(jī)興趣似乎在推動(dòng)金價(jià)上漲，但一個(gè)關(guān)鍵的投資領(lǐng)域仍不愿加入漲勢。他指出，黃金ETF的貴金屬持有量繼續(xù)下降。
Hansen表示：“許多資產(chǎn)管理公司通過ETF交易黃金，他們繼續(xù)關(guān)注美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力、債券收益率上升以及利率可能再次推遲見頂，不想?yún)⑴c?！薄盀榱瞬桓断⒌馁F金屬頭寸提供資金的成本仍然很高，這一直是資產(chǎn)管理公司一年來減少黃金頭寸的一個(gè)重要原因。在最近的更新中，我們認(rèn)為這種趨勢可能會(huì)持續(xù)下去，直到我們看到明顯的利率下降趨勢和/或上行突破，迫使實(shí)際資金配置者做出回應(yīng)?！?/span>
Crescat Capital的投資組合經(jīng)理Tavi Costa在一篇社交媒體帖子中表示，金價(jià)升至2000美元可能是黃金投資者開始預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將采取一些收益率曲線控制措施的信號(hào)。他說：“政府不能在美聯(lián)儲(chǔ)故意提高償債成本的同時(shí)，繼續(xù)指數(shù)級(jí)惡化債務(wù)問題?！薄拔覀冋媾R宏觀失衡的三重問題，最終必須恢復(fù)金融抑制?！?/span>
黃金開始嗅到，某種收益率曲線控制措施是不可避免的。
然而，并非所有分析師都相信黃金的漲勢是可持續(xù)的。
FxPro的資深市場分析師Alex Kuptsikevich指出，事實(shí)從未證明，把黃金作為地緣政治避風(fēng)港是可持續(xù)的。他表示，地緣政治不確定性的加劇沒有反映在債券或股票市場上。
Kuptsikevich說：“金價(jià)目前逆勢上漲，可能很快就會(huì)失去動(dòng)力。金價(jià)目前接近超買區(qū)域，在債券收益率高企和美元走強(qiáng)等基本面因素的壓力下，金價(jià)很容易出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。俄烏沖突導(dǎo)致了類似的價(jià)格飆升，但隨后人們擔(dān)心一個(gè)主要生產(chǎn)國出現(xiàn)供應(yīng)中斷。即便如此，金價(jià)仍遠(yuǎn)低于‘戰(zhàn)時(shí)漲勢’之前的水平?！?/span>
盡管投資者本周將繼續(xù)關(guān)注地緣政治頭條，但繁忙的經(jīng)濟(jì)事務(wù)也可能帶來一些波動(dòng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，他們關(guān)注的焦點(diǎn)將在本周中期，屆時(shí)將公布美國第三季度GDP初值。經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，美國經(jīng)濟(jì)的韌性是債券收益率升至16年以來高點(diǎn)的一個(gè)重要原因。
本周將公布重要的通脹數(shù)據(jù)，這可能會(huì)影響金價(jià)。一些分析人士說，雖然美國可能不會(huì)陷入衰退，但隨著經(jīng)濟(jì)增長放緩，消費(fèi)者價(jià)格上漲，美國可能會(huì)出現(xiàn)一些滯脹。
