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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周三收漲，豆油領(lǐng)漲，因一份月度報(bào)告顯示美國月度豆油供應(yīng)意外下降，美國10月底豆油庫存為12.24億磅，低于9月底的13.02億磅，NOPA表示，10月該協(xié)會成員的大豆壓榨量為1.64242億蒲式耳，為紀(jì)錄以來第五大月度規(guī)模，數(shù)據(jù)符合市場預(yù)期。且中糧集團(tuán)一高管表示，中國在2017-18年將進(jìn)口1億噸大豆，高于美國官方和中國官方預(yù)估。連豆粕1801合約昨日小幅上漲，增倉放量，短線跟隨美豆盤面走勢運(yùn)行，預(yù)計(jì)短期震蕩加劇的概率較大。 |
11月13日建議暫時觀望 |
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白糖
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單離場 |
ICE原糖期貨周三下滑，市場焦點(diǎn)在到期的12月合約，預(yù)期有小規(guī)模交割。近期價格漲勢部分是受能源價格升勢帶動，因?yàn)槟茉磧r格上漲促使巴西將更多的甘蔗用于壓榨乙醇，導(dǎo)致糖產(chǎn)量下降，降低了市場對于2017/18年度糖市供應(yīng)過剩量的預(yù)估。國內(nèi)方面，廣西產(chǎn)區(qū)白糖銷售全線持穩(wěn)，現(xiàn)貨價格穩(wěn)中下調(diào)，目前部分中間商庫存薄弱，市場在等待新糖上市。鄭糖1801于6500點(diǎn)一線，資金博弈較為激烈，市場對于當(dāng)前的利多已經(jīng)消化多日，預(yù)計(jì)短期在6500附近反復(fù)震蕩調(diào)整的概率較大。 |
11月14日建議看漲期權(quán)多單減持 |
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鐵礦石 |
建議等反彈空 |
周三普氏指數(shù)跌1.75至61.8；港口成交價格穩(wěn)，PB粉唐山港460；
11月15日限產(chǎn)正式開始，唐山公布鋼廠限產(chǎn)措施長流程高爐受限較多，鐵礦沒有大漲驅(qū)動。供需看四季度高品礦新增產(chǎn)量繼續(xù)釋放，上周礦山發(fā)運(yùn)量維持高位，港口庫存預(yù)計(jì)還會回升，看不到6-8月的上漲驅(qū)動邏輯。1-5價差20個點(diǎn)，限產(chǎn)和預(yù)期疊加，價差應(yīng)該會收斂。 |
11月2日建議空單破445止損
11月8日建議485附近空5月
11月13日建議空單破488止損 |
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螺紋鋼 |
建議等反彈空 |
周二唐山鋼坯漲50至3870出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌10至4160，北京河鋼漲10至4030。
目前1-5價差近200，遠(yuǎn)月低價預(yù)期近月多頭接貨都存在疑問，遠(yuǎn)月弱是地產(chǎn)預(yù)期影響，四季度大氣污染治理是既限生產(chǎn)有限需求。同時投資者也應(yīng)該看到十年期國債收益率突破4%，無風(fēng)險(xiǎn)利率提升對資產(chǎn)價格打壓的宏觀影響。在需求降溫經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期下，盤面利潤繼續(xù)維持1400以上高位是否合理。 |
11月9日建議空單破3825止損
11月9日尾盤建議3750-3800繼續(xù)試空5月
11月10日建議空單破3815止損 |
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塑料 |
建議觀望 |
周三現(xiàn)貨價格回落100，華東報(bào)9700-9850元/噸；昨石化庫存穩(wěn)至63萬噸，下游低價成交較好。薄膜、中空、管材開工率下滑，對需求端有所拖累。中天合創(chuàng)和蒲城裝置升溫，周內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn)；神華寧煤三期裝置月底試生產(chǎn)。盤面倒掛外盤和貼水現(xiàn)貨，追空不宜，如果打到9500附近可嘗試買1月做基差收斂，5月思路是反彈放空。 |
11月8日建議9900-9950沽空
11月9日建議空單破萬止損 |
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甲醇 |
多單繼續(xù)持有 |
本周甲醇庫存出現(xiàn)了一定程度的積累，但當(dāng)前的可流通庫存仍然處于偏低的水平。供需上，烯烴裝置開車，需求端基本維穩(wěn)，供給上前期甲醇裝置檢修增多后11月中之后將面臨裝置的持續(xù)重啟，且目前外盤停車裝置逐步復(fù)產(chǎn)，甲醇后期到港量預(yù)期將有回升，若焦化限產(chǎn)無進(jìn)一步擴(kuò)大的情況下，甲醇端面臨的供給增量更大一些，供需方面有著走弱的預(yù)期。 |
11月6日多單進(jìn)入 |
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