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日本人也在搶購(gòu)黃金，黃金內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大發(fā)布時(shí)間：2023-09-21 來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)
一般來(lái)說(shuō)搶購(gòu)黃金似乎都是新興經(jīng)濟(jì)體的老百姓，比如印度和中國(guó)的大媽們，沒(méi)想到日本的渡邊太太們也加入到搶購(gòu)黃金的隊(duì)伍。
根據(jù)媒體報(bào)道，日本黃金零售指標(biāo)價(jià)格的田中貴金屬工業(yè)黃金柜臺(tái)銷售價(jià)格在9月5日突破每克1萬(wàn)日元大關(guān)，達(dá)到每克10100日元，并在隨后維持高位，7日售價(jià)為每克10069日元，約合人民幣499元。7日上海黃金交易所交易的SHFE黃金價(jià)格為464元，看來(lái)日本的黃金價(jià)格還高于上海的價(jià)格。
但其實(shí)，倫敦黃金交易市場(chǎng)的現(xiàn)貨黃金今年以來(lái)一直是震蕩態(tài)勢(shì)：前半年受美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)影響，黃金迅猛上漲到2081美元/盎司，后，隨著美元的再次攀升，開(kāi)始下跌。
這其中，日元的大幅持續(xù)下跌是一個(gè)重要推手，今年以來(lái)，日元的走勢(shì)頗受國(guó)際市場(chǎng)關(guān)注，9月20日，受美國(guó)通脹預(yù)期再次反復(fù)的影響，美元繼續(xù)走強(qiáng)，日元兌美元匯率暴跌至147.8，創(chuàng)10個(gè)月來(lái)最低點(diǎn)，今年日元兌美元從130一路下跌到目前位置，已經(jīng)跌去了12%以上。
本幣的貶值引發(fā)了日本老百姓通過(guò)黃金保值的愿望，這反映黃金目前還存在一定的貨幣屬性。
同時(shí)，日元貶值，導(dǎo)致日本進(jìn)口成本增加，日本進(jìn)口的能源、金屬、糧食等大宗商品導(dǎo)致食品、日用品、交通等領(lǐng)域的價(jià)格持續(xù)上漲，生活成本不斷增加。
這導(dǎo)致日本的通脹預(yù)期開(kāi)始抬升，調(diào)查顯示日本8月核心通脹率可能為3.0%，7月的CPI是3.1%，連續(xù)第17個(gè)月保持在央行2%的目標(biāo)之上，目前市場(chǎng)人士大多已經(jīng)肯定日本已經(jīng)擺脫了長(zhǎng)達(dá)幾十年的通縮困境，物價(jià)上行的壓力是比較大的。
今年1月份日本通脹率曾達(dá)到4.2%的峰值，之后隨著國(guó)際大宗商品價(jià)格的大幅下滑而走低，但是8月份以來(lái)國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲，其他大宗商品也普遍上行，日本的通脹形勢(shì)是比較嚴(yán)峻的，這也是日本國(guó)民瘋搶黃金的核心原因。
日本政府將于9月22日公布8月的CPI數(shù)據(jù)，幾小時(shí)后，日本央行將公布為期兩天的政策會(huì)議結(jié)果。
日本央行在此輪通脹周期上行時(shí)，在貨幣政策上顯得極為謹(jǐn)慎，日本央行一直認(rèn)為“物價(jià)上漲是暫時(shí)性”，在此輪通脹上漲中非常耐心，一直沒(méi)有采取果斷措施，兩任行長(zhǎng)都顯得頗為鴿派，這也是日元持續(xù)暴跌的原因之一。
然而，這種情況隨著日元的暴跌有所轉(zhuǎn)變，9月10日，日本央行行長(zhǎng)植田和男上任以來(lái)首次接受媒體采訪。他說(shuō)，如果日本央行對(duì)物價(jià)和工資將持續(xù)上漲有信心，結(jié)束負(fù)利率是可行的選擇之一。植田和男的這一番表態(tài)是日本央行首次明確表態(tài)改變貨幣政策方向，市場(chǎng)人士解讀為，暗示負(fù)利率政策最早或于1月結(jié)束。
如果日本貨幣政策在1月份發(fā)生轉(zhuǎn)折，日本國(guó)內(nèi)的黃金價(jià)格可能遇到狙擊。
這種情況在中國(guó)也類似，9月20日中午，上海黃金交易所交易的SHFE黃金價(jià)格每克突破472元，而倫敦交易所的現(xiàn)貨黃金是下跌的。
近期以來(lái)，黃金價(jià)格內(nèi)外差異持續(xù)擴(kuò)大，今年年初的1月3日，倫敦交易所的現(xiàn)貨黃金價(jià)格是1839美元，近日的價(jià)格在1930美元，那么今年以來(lái)黃金價(jià)格上漲大約5%。而上海黃金交易所的黃金價(jià)格從411.20上漲到目前的價(jià)格，大約上漲了14.8%。由于上漲幅度不同，中間出現(xiàn)了較大的利差。
中國(guó)和日本不同的是，盡管人民幣兌美元在貶值，但是貶值幅度相對(duì)不是很大，而且中國(guó)的通脹目前很平穩(wěn)，可謂在低位運(yùn)行，黃金內(nèi)外價(jià)差的原因受黃金進(jìn)口限制影響，國(guó)際金價(jià)以美元計(jì)價(jià)，也與購(gòu)匯額度限制類似，這種情況有利于穩(wěn)定本幣匯率。另外，與臨近國(guó)慶銷售旺季，眾多下游珠寶商的訂貨會(huì)集中召開(kāi)，近期黃金進(jìn)口量也相對(duì)較低，這些都推升了黃金消費(fèi)的需求。
黃金未來(lái)的走勢(shì)，包括內(nèi)外價(jià)差都取決于未來(lái)美國(guó)通脹形勢(shì)，如果美國(guó)核心通脹未來(lái)走升，可能會(huì)引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)加息，美元繼續(xù)上漲，就會(huì)引發(fā)國(guó)際黃金價(jià)格下跌，非美貨幣下跌，內(nèi)外價(jià)差可能還會(huì)存在。
