和合期貨：2017年11月9日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
11月9日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價6507，較前一交易日上漲0.90%，成交量51.4萬手，較昨日增加14.7萬手；白糖期權(quán)總成交量35592手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-11-09) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR801C5500 |
951.00 |
0.00 |
1,005.00 |
0 |
1.0000 |
16.07 |
|
SR801C5600 |
851.00 |
0.00 |
905.00 |
0 |
1.0000 |
16.07 |
|
SR801C5700 |
751.00 |
0.00 |
805.00 |
0 |
1.0000 |
16.07 |
|
SR801C5800 |
651.00 |
713.00 |
705.00 |
28 |
1.0000 |
16.07 |
|
SR801C5900 |
551.00 |
575.00 |
605.00 |
4 |
1.0000 |
16.07 |
|
SR801C6000 |
452.00 |
528.00 |
505.00 |
30 |
0.9953 |
16.07 |
|
SR801C6100 |
353.00 |
376.00 |
406.50 |
22 |
0.9775 |
16.07 |
|
SR801C6200 |
255.00 |
321.00 |
307.00 |
138 |
0.9644 |
13.30 |
|
SR801C6300 |
161.50 |
211.50 |
210.00 |
836 |
0.9200 |
11.36 |
|
SR801C6400 |
83.00 |
125.50 |
121.50 |
2,186 |
0.7867 |
10.23 |
|
SR801C6500 |
32.00 |
52.00 |
54.50 |
3,292 |
0.5186 |
9.86 |
|
SR801C6600 |
10.00 |
16.50 |
19.50 |
3,040 |
0.2449 |
10.22 |
|
SR801C6700 |
3.00 |
4.50 |
7.00 |
1,998 |
0.0997 |
11.27 |
|
SR801C6800 |
1.50 |
1.00 |
3.50 |
398 |
0.0470 |
12.99 |
|
SR801C6900 |
1.00 |
1.00 |
2.50 |
62 |
0.0298 |
15.35 |
|
SR801C7000 |
0.50 |
1.50 |
2.00 |
50 |
0.0245 |
18.31 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.50 |
1.00 |
4 |
0.0093 |
18.31 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0031 |
18.31 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0009 |
18.31 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0002 |
18.31 |
|
小計 |
|
|
|
12,088 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.07 |
|
SR801P5600 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.07 |
|
SR801P5700 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
312 |
0.0000 |
16.07 |
|
SR801P5800 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
248 |
-0.0002 |
16.07 |
|
SR801P5900 |
0.50 |
2.50 |
0.50 |
66 |
-0.0012 |
16.07 |
|
SR801P6000 |
1.50 |
1.00 |
0.50 |
114 |
-0.0061 |
16.07 |
|
SR801P6100 |
2.00 |
2.00 |
2.00 |
192 |
-0.0228 |
16.07 |
|
SR801P6200 |
4.00 |
4.00 |
2.50 |
1,290 |
-0.0356 |
13.30 |
|
SR801P6300 |
11.00 |
5.50 |
5.50 |
2,178 |
-0.0794 |
11.36 |
|
SR801P6400 |
32.00 |
15.50 |
16.50 |
3,784 |
-0.2122 |
10.23 |
|
SR801P6500 |
81.00 |
45.00 |
49.50 |
4,214 |
-0.4800 |
9.86 |
|
SR801P6600 |
159.00 |
100.00 |
114.50 |
1,500 |
-0.7539 |
10.22 |
|
SR801P6700 |
252.00 |
185.00 |
202.00 |
88 |
-0.8996 |
11.27 |
|
SR801P6800 |
350.00 |
272.00 |
298.00 |
8 |
-0.9528 |
12.99 |
|
SR801P6900 |
449.50 |
0.00 |
397.00 |
0 |
-0.9704 |
15.35 |
|
SR801P7000 |
549.50 |
0.00 |
497.00 |
0 |
-0.9758 |
18.31 |
|
SR801P7100 |
649.00 |
0.00 |
595.50 |
0 |
-0.9919 |
18.31 |
|
SR801P7200 |
749.00 |
695.00 |
695.00 |
16 |
-0.9991 |
18.31 |
|
SR801P7300 |
849.00 |
0.00 |
795.00 |
0 |
-1.0000 |
18.31 |
|
SR801P7400 |
949.00 |
0.00 |
895.00 |
0 |
-1.0000 |
18.31 |
|
小計 |
|
|
|
14,010 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
35,592 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
35,592 |
|
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圖表1：白糖期權(quán)20171109行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
國際方面，行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)表示，明年巴西中南部地區(qū)的甘蔗產(chǎn)量預(yù)計下滑，2018/19年度巴西中南部甘蔗產(chǎn)量預(yù)計自2017/18年度的6.01億噸降至5.80億噸，2017/18年度產(chǎn)量已經(jīng)自上一年度的6.17億噸下滑。
國內(nèi)方面，受16/17年度進(jìn)口保障措施，進(jìn)口糖得到有效控制但是舊年度進(jìn)口管控將到期，需要等待新年度政策公布。北方甜菜已基本開榨完畢，受助于新舊年度開榨的替換，庫存處于低位，糖價受到一定的提振。因此預(yù)計鄭糖1801短期繼續(xù)上漲的概率較大。
三、期權(quán)交易策略運(yùn)用
基于鄭糖期價短期繼續(xù)上漲的看法，建議看漲期權(quán)多單繼續(xù)適量持有。
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和合期貨研發(fā)部
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