品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
豆粕
期權(quán) |
暫時觀望 |
CBOT大豆期貨周二連續(xù)第二日上漲,受助于豆油走高,以及預(yù)計USDA將在11月供需報告中下調(diào)美豆單產(chǎn)預(yù)估,美豆收割接近尾聲給市場提供支撐。另外需求穩(wěn)定亦提振大豆市場,截至11月2日當(dāng)周,美豆出口檢驗量為2490600噸,符合市場預(yù)估的230-280萬噸。不過南美良好的降雨讓播種進(jìn)度加快。國內(nèi)方面,連豆粕1801昨日小幅上揚,期價近期抗跌,徘徊于2800元/噸,不過后市下跌風(fēng)險仍在,預(yù)計短期仍在2800附近延續(xù)震蕩。 |
10月30日建議暫時觀望 |
白糖
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周二上漲,行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)表示,明年巴西中南部地區(qū)的甘蔗產(chǎn)量預(yù)計下滑,因惡劣天氣條件將影響作物生長。2018/19年度巴西中南部甘蔗產(chǎn)量預(yù)計自2017/18年度的6.01億噸降至5.80億噸,2017/18年度產(chǎn)量已經(jīng)自上一年度的6.17億噸下滑。國內(nèi)方面,受16/17年度進(jìn)口保障措施,進(jìn)口糖得到有效控制但是舊年度進(jìn)口管控將到期,需要等待新年度政策公布。北方甜菜已基本開榨完畢,受助于新舊年度開榨的替換,庫存處于低位,糖價受到一定的提振。因此預(yù)計鄭糖1801短期繼續(xù)上漲的概率較大。 |
11月6日建議看漲期權(quán)多單適量介入 |
鐵礦石 |
建議485附近空5月 |
周二力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD62.08,價格回落;普氏指數(shù)跌0.4至63.5;港口成交價格穩(wěn),PB粉唐山港465-470;
盤面連續(xù)上沖后回落,限產(chǎn)檢修執(zhí)行下爐料漲幅反而超過成材,螺礦比從高位回落到8以下,近期資金買礦拋螺做空鋼廠利潤。據(jù)市場反應(yīng),鋼廠焦炭庫存高,煤礦恢復(fù)正常生產(chǎn),庫存壓力增加,而鐵礦港口庫存也繼續(xù)回升,四季度高品礦新增產(chǎn)量繼續(xù)釋放,供需面影響尚未結(jié)束反而預(yù)期較前期還弱。5月升水1月貼水后在500附近壓力較大,等反彈衰竭空。 |
11月1日建議440-450空
11月2日建議空單破445止損 |
螺紋鋼 |
建議5月空單進(jìn)入 |
周二唐山鋼坯穩(wěn)至3660出廠;上海三級螺紋現(xiàn)貨價漲20至4030,北京河鋼穩(wěn)至3870。
盤面沖高回落收復(fù)3700,鋼坯出廠暫穩(wěn),持倉看多頭在減倉,且空頭主力加空5月。近期爐料大漲,盤面利潤高位回落,利潤是否見頂需要看需求端表現(xiàn)。成交量看5月已經(jīng)超過1月,持倉看5月馬上就換月完成,5月升水1月,3800附近承壓。當(dāng)前供需矛盾還在緩慢積累中,從鋼協(xié)公布的旬度粗鋼產(chǎn)量看仍然處于高位,矛盾從供給端轉(zhuǎn)到需求端,供給端暫時產(chǎn)量未大減,那就繼續(xù)看需求端累庫的情況。 |
10月13日尾盤建議3820附近試空,破3850止損
10月20日建議空單持有,3700防守 |
塑料 |
建議9900-9950沽空 |
周二現(xiàn)貨價格穩(wěn),華東報9700-9900元/噸;石化庫存66萬噸,價格連續(xù)上漲后下游跟進(jìn)不足,成交一般。盤面反彈后重新升水進(jìn)口料價格,較現(xiàn)貨基本平水。本月關(guān)注有中天合創(chuàng),蒲城和寧煤三期裝置投產(chǎn),整體來看價格沒有大的驅(qū)動,維持寬幅波動行情,上拋下買操作。 |
10月31建議9500試多
11月6日建議多單9800附近止盈 |
甲醇 |
多單繼續(xù)持有 |
雖然短期港口低庫存、外盤堅挺和期貨貼水仍支撐盤面,但整體甲醇供需壓力仍存,且產(chǎn)區(qū)供應(yīng)仍在回升,產(chǎn)銷間運輸也逐步恢復(fù),壓力或逐步傳導(dǎo)至港口和盤面,另外還有近期船貨有增,以及PP轉(zhuǎn)弱至烯烴利潤大幅縮水,增加了甲醇的轉(zhuǎn)弱預(yù)期,整體供需壓力有所增大。 |
11月6日多單進(jìn)入 |
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