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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
暫時(shí)觀望 |
CBOT大豆期貨周一上漲，因豆油期貨走高帶來外溢支持效應(yīng)，且預(yù)期USDA將在本周發(fā)布的月度報(bào)告中下調(diào)美豆產(chǎn)量預(yù)估，截至11月5日當(dāng)周，美豆收割率為90%，低于預(yù)期的91%；另外需求穩(wěn)定亦提振大豆市場，截至11月2日當(dāng)周，美豆出口檢驗(yàn)量為2490600噸，符合市場預(yù)估的230-280萬噸。不過南美良好的降雨讓播種進(jìn)度加快。國內(nèi)方面，受累于巴西雷亞爾下挫恐削弱美豆競爭力，周一連粕放量大幅下挫，但夜盤又小幅反彈，預(yù)計(jì)連豆粕1801短期仍在2800附近延續(xù)震蕩。 |
10月30日建議暫時(shí)觀望 |
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白糖
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周一轉(zhuǎn)升，因巴西中南部糖廠將更多的甘蔗用于生產(chǎn)乙醇而非糖，有助于支撐糖價(jià)，且跟隨19種核心商品價(jià)格走勢的CRB指數(shù)升至九個(gè)半月高位的走勢。印度方面，食品部表示該國新榨季已于本周開始，整體開榨時(shí)間推遲。印度最大的糖生產(chǎn)邦政府已經(jīng)將新作物年度糖廠必須支付的甘蔗價(jià)格上調(diào)3.3%，整體利好國際糖價(jià)。國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中上行，特別是銷區(qū)糖價(jià)上漲明顯，廣西甘蔗開榨時(shí)間的推遲，導(dǎo)致12月之前白糖供應(yīng)將可能轉(zhuǎn)為偏緊格局，有利于提振鄭糖；糖會(huì)對新年度白糖產(chǎn)量預(yù)估遠(yuǎn)低于市場或低估了廣西產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量，整體數(shù)據(jù)中性偏多，因此預(yù)計(jì)鄭糖1801后期繼續(xù)上漲的概率較大。 |
11月6日建議看漲期權(quán)多單適量介入 |
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鐵礦石 |
建議等沽空 |
周一普氏指數(shù)漲3.85至63.9；港口成交價(jià)格漲，PB粉唐山港465-470；
限產(chǎn)檢修執(zhí)行下爐料漲幅反而超過成材。據(jù)市場反應(yīng)，鋼廠焦炭庫存高，煤礦恢復(fù)正常生產(chǎn)，庫存壓力增加，而鐵礦港口庫存也繼續(xù)回升，供需面影響尚未結(jié)束反而預(yù)期較前期還弱。前期425附近跌幅大打不下去，現(xiàn)盤面反彈后貼水大幅收斂，5月升水1月貼水后在500附近壓力較大，等反彈衰竭空。 |
11月1日建議440-450空
11月2日建議空單破445止損 |
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螺紋鋼 |
建議等沽空 |
周一唐山鋼坯漲20至3660出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價(jià)漲60至4010，北京河鋼漲20至3870。
近期鋼坯小幅上漲，期螺大漲，除了修復(fù)坯螺價(jià)差，基差也較前期收斂。盤面利潤再創(chuàng)新高，所以爐料被利潤傳導(dǎo)反彈幅度高于材。成交量看5月已經(jīng)超過1月，持倉看5月馬上就換月完成，5月升水1月，3800附近承壓。當(dāng)前供需矛盾還在緩慢積累中，從鋼協(xié)公布的旬度粗鋼產(chǎn)量看仍然處于高位，矛盾從供給端轉(zhuǎn)到需求端，供給端暫時(shí)產(chǎn)量未大減，那就繼續(xù)看需求端累庫的情況。 |
10月13日尾盤建議3820附近試空，破3850止損
10月20日建議空單持有，3700防守 |
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塑料 |
建議9950附近沽空 |
周一現(xiàn)貨價(jià)格小漲，華東報(bào)9700-9900元/噸；石化庫存回到68萬噸，價(jià)格連續(xù)上漲后下游跟進(jìn)不足，成交較弱。盤面反彈后重新升水進(jìn)口料價(jià)格，較現(xiàn)貨基本平水。本月關(guān)注有中天合創(chuàng)，蒲城和寧煤三期裝置投產(chǎn)，整體來看價(jià)格沒有大的驅(qū)動(dòng)，維持寬幅波動(dòng)行情，上拋下買操作。 |
10月31建議9500試多
11月6日建議多單9800附近止盈 |
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甲醇 |
多單繼續(xù)持有 |
雖然短期港口低庫存、外盤堅(jiān)挺和期貨貼水仍支撐盤面，但整體甲醇供需壓力仍存，且產(chǎn)區(qū)供應(yīng)仍在回升，產(chǎn)銷間運(yùn)輸也逐步恢復(fù)，壓力或逐步傳導(dǎo)至港口和盤面，另外還有近期船貨有增，以及PP轉(zhuǎn)弱至烯烴利潤大幅縮水，增加了甲醇的轉(zhuǎn)弱預(yù)期，整體供需壓力有所增大。 |
11月6日多單進(jìn)入 |
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