昨日，A股三大指數(shù)均漲逾2%，滬深兩市4400余只個(gè)股上漲，金融、地產(chǎn)相關(guān)板塊領(lǐng)漲，股指期貨也全線飄紅。
7月24日召開的中央政治局會(huì)議，傳遞出的政策信號(hào)所帶來的市場(chǎng)樂觀情緒對(duì)股市及股指期貨起到了提振作用。南華期貨股指期貨分析師王映表示，上證50股指期貨以及滬深300股指期貨所對(duì)標(biāo)的上證50指數(shù)以及滬深300指數(shù)中所含的順周期板塊權(quán)重較大，因此漲幅更大。此外，由于本次會(huì)議未提“房住不炒”，并提出“要切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)”，市場(chǎng)對(duì)于后續(xù)房地產(chǎn)政策調(diào)整抱有較大期待，表現(xiàn)在盤面上，金融地產(chǎn)、建材等為代表的房地產(chǎn)上下游相關(guān)板塊均大幅上漲，并助力中大盤指數(shù)漲幅較大。
與以往不同的是，本次會(huì)議沒有重提“房住不炒”，提出“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展”。盡管此前也有中央政治局會(huì)議不提“房住不炒”而隨后官方口徑重提的先例，但在目前各地地產(chǎn)銷售和房?jī)r(jià)連續(xù)回落的環(huán)境下，地產(chǎn)頂層政策的確有調(diào)整空間。
會(huì)議還傳遞出一些非常明確的信號(hào)，物產(chǎn)中大期貨宏觀高級(jí)分析師周之云介紹，例如會(huì)議指出“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”。據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)當(dāng)前正在研究制定《資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案》，提出要堅(jiān)持投融資兩端平衡發(fā)展，推動(dòng)完善各類中長(zhǎng)期資金配套制度機(jī)制，并同步不斷優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)，提升資本市場(chǎng)吸引力，持續(xù)構(gòu)建“愿意來、留得住”的市場(chǎng)環(huán)境。另外，會(huì)議提出“發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用”，預(yù)計(jì)三季度央行可能會(huì)再度降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，MLF、LPR利率也有望進(jìn)一步下調(diào)。
會(huì)議指出“要精準(zhǔn)有力實(shí)施宏觀調(diào)控，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備。要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，延續(xù)、優(yōu)化、完善并落實(shí)好減稅降費(fèi)政策”。此前央行在貨幣政策口徑下已經(jīng)重提逆周期調(diào)節(jié)，貨幣政策方面預(yù)計(jì)仍以結(jié)構(gòu)性工具為主，科技創(chuàng)新和中小企業(yè)結(jié)構(gòu)性工具可能重啟，財(cái)政政策也將有所跟進(jìn)。
雖然會(huì)議提及的部分政策其實(shí)在此前已經(jīng)發(fā)布，但是也有不少增量信息，王映表示，如“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”“增加居民收入，擴(kuò)大中等收入群體”“有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定實(shí)施一攬子化債方案”等，這也是昨日市場(chǎng)情緒高漲的重要原因?！斑@些提法都具有較大的想象空間，短期會(huì)提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，但是中長(zhǎng)期還是要看政策的具體開展以及落實(shí)情況。”他說，除此之外，產(chǎn)業(yè)政策方面，對(duì)于人工智能、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的支持，將影響A股市場(chǎng)交易主線以及股指期貨跨品種強(qiáng)弱。后續(xù)需要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)偏好的可持續(xù)性，跟進(jìn)會(huì)議中提到的政策具體發(fā)布情況。
