7月以來(lái)，A股開(kāi)始停止下行，嘗試向上突破。
宏觀方面，近期出現(xiàn)一系列積極的變化，比如美元跌破100，全球流動(dòng)性改善，另外國(guó)內(nèi)PPI可能已經(jīng)觸底，企業(yè)盈利也在持續(xù)改善。
展望后市，股市反彈可能不會(huì)一蹴而就，內(nèi)外壓力仍然存在。
// 重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將公布 //
國(guó)內(nèi)方面，市場(chǎng)高度關(guān)注將在本周一公布的中國(guó)第二季度GDP增速、中國(guó)6月社會(huì)消費(fèi)品零售和中國(guó)6月規(guī)模以上工業(yè)增加值等一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)第一季度GDP增速為4.5%，市場(chǎng)預(yù)期二季度增速達(dá)到7.3%。
東方證券點(diǎn)評(píng)稱，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)度的預(yù)期尚未完全提升，對(duì)新經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的預(yù)期仍然處在高位，中報(bào)期間面臨短期調(diào)整是配置的機(jī)會(huì)。舊經(jīng)濟(jì)動(dòng)能方面，雖然政策預(yù)期不強(qiáng)，但政策預(yù)期或者經(jīng)濟(jì)預(yù)期已經(jīng)度過(guò)最悲觀的階段，無(wú)論從邊際政策預(yù)期上還是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的觸底的可能性上看，都有機(jī)會(huì)找回趨勢(shì)。
// 連續(xù)四周迎約千億市值解禁 //
近一個(gè)月，A股一直處于解禁市值高峰期。6月最后一個(gè)交易周解禁市值合計(jì)1477.11億元；7月第一個(gè)交易周合計(jì)解禁市值為1251.27億元，上周解禁市值為合計(jì)解禁市值為905.17億元，本周解禁市值合計(jì)920.34億元。
簡(jiǎn)而言之，A股近四周解禁市值合計(jì)達(dá)到4553.89億元。
本周解禁市值最大的個(gè)股是寒武紀(jì)，解禁金額將超320億元，均為首發(fā)原股東限售股份。寒武紀(jì)是今年AI浪潮中的大牛股之一，年初至上周五漲幅達(dá)到277.58%。
前期解禁市值較大的分別是龍芯中科、中國(guó)電建和農(nóng)業(yè)銀行。其中，龍芯中科解禁市值達(dá)340.81億元，解禁后股價(jià)在近幾周表現(xiàn)不佳。而中國(guó)電建股價(jià)在6月中旬經(jīng)過(guò)一輪較為劇烈的調(diào)整，解禁之后股價(jià)表現(xiàn)比較平穩(wěn)。農(nóng)業(yè)銀行解禁市值超700億元，但股價(jià)表現(xiàn)在解禁前出現(xiàn)較大漲幅，解禁后股價(jià)表現(xiàn)依舊平穩(wěn)。
// 本周3家央行議息 //
本周四，土耳其央行和南非央行將公布最新的利率決議；本周五，俄羅斯央行將公布利率決議。土耳其央行在2022年一直沒(méi)有跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息的步伐，但是在今年破天荒開(kāi)啟加息。該行會(huì)議紀(jì)要稱，將利率上調(diào)至15%是緊縮政策的第一步。
本周一將舉行G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議，會(huì)議至本周二結(jié)束。同期，歐洲央行行長(zhǎng)和該行另一位重要官員將發(fā)表講話。
美國(guó)公布6月通脹數(shù)據(jù)之后，全球市場(chǎng)期待美聯(lián)儲(chǔ)加息周期結(jié)束。但事實(shí)上，市場(chǎng)和美聯(lián)儲(chǔ)都認(rèn)為今年還將加息兩次，美元流動(dòng)性拐點(diǎn)還沒(méi)有實(shí)質(zhì)性到來(lái)。
需要注意的是，歐央行、英國(guó)央行和加拿大央行在最近兩月都進(jìn)行了加息，沒(méi)有跟隨美聯(lián)儲(chǔ)的步伐。全球央行依舊是“松緊各異”，全球流動(dòng)性何時(shí)重返寬松還有待觀察。
