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豆粕單月漲幅超11%，下半年飼料價(jià)格會(huì)不會(huì)漲？發(fā)布時(shí)間：2023-07-07 來源：新浪財(cái)經(jīng)
近期，豆粕突然持續(xù)性上漲，其中單日上漲幅度最高超過200元/噸。受豆粕持續(xù)上漲影響，多個(gè)上市飼料企業(yè)相關(guān)人士均表示，公司飼料產(chǎn)品有不同程度漲價(jià)情況。
業(yè)內(nèi)人士介紹，近期豆粕上漲主要是受到美國天氣升水炒作影響，疊加美農(nóng)報(bào)告超預(yù)期下調(diào)美豆種植面積和季度庫存影響所致。展望后市，豆粕短期或仍將偏強(qiáng)運(yùn)行為主；但長遠(yuǎn)來看，2023-2024年度全球大豆供應(yīng)將有所改善，在供應(yīng)恢復(fù)的預(yù)期下，豆粕期價(jià)重心或?qū)⒅鸩较乱啤Ｐ孪Ｍ嚓P(guān)人士也表示，“飼料原材料往下走的概率比往上走的概率更大?！?/span>
豆粕單月漲幅超11%
“豆粕又漲了？”“今天一天就漲了200元/噸”“豆粕還會(huì)不會(huì)繼續(xù)漲？”Choice數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，近期豆粕突然持續(xù)性上漲，相較于6月1日的3770元/噸，截至目前，已經(jīng)觸及4200元/噸高點(diǎn)，單月漲幅超過11%。
豆粕為何突然大幅上漲？上海鋼聯(lián)農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部豆粕分析師鄒洪林表示，“近期豆粕持續(xù)上漲主要是受到美國天氣升水炒作影響，疊加美農(nóng)報(bào)告超預(yù)期下調(diào)美豆種植面積和季度庫存，市場(chǎng)對(duì)于供應(yīng)擔(dān)憂加劇，國內(nèi)連粕跟隨外盤期價(jià)大幅上漲。此外，美元匯率不斷走高使得進(jìn)口成本不斷抬升，給盤面上漲也提供了支撐助力?！?/span>
消息面上，USDA 6月末公布的大豆種植面積在8350.5萬英畝，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)估的8767.3萬英畝，較USDA3月31日預(yù)估的面積8750.5萬英畝，低了4.57%左右，較2022年實(shí)際播種面積8745萬英畝，也低了4.51%。
卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上半年豆粕市場(chǎng)供需差平均為254萬噸，較去年下半年增加247萬噸。其中，4月至5月中旬，由于國內(nèi)進(jìn)口大豆通關(guān)條件變化，企業(yè)原料供應(yīng)緊張，部分企業(yè)出現(xiàn)停機(jī)現(xiàn)象，豆粕供應(yīng)收緊。
飼料全面漲價(jià)
作為飼料重要原料，豆粕的大幅上漲帶來的是飼料全面漲價(jià)，據(jù)了解，近期大部分飼料企業(yè)均發(fā)布飼料漲價(jià)函。四川某小型飼料企業(yè)相關(guān)人士表示，“由于原材料的上漲，公司對(duì)于不同品種飼料都進(jìn)行了提價(jià)處理，均在50-100元/噸左右?！?/span>
上市公司方面，上述新希望相關(guān)人士表示，飼料銷售策略是隨行就市，按照成本加成的方式，原材料如果上漲，終端的價(jià)格就會(huì)做快速調(diào)整。
海大集團(tuán)證券部相關(guān)人士透露，“最近原材料都漲得有點(diǎn)厲害，各區(qū)域根據(jù)實(shí)際情況去靈活應(yīng)對(duì)。原材料上漲的時(shí)候，主要還是通過價(jià)格的調(diào)整進(jìn)行應(yīng)對(duì)，因?yàn)轱暳闲袠I(yè)的主要模式還是成本加成，也會(huì)輔助進(jìn)行配方替代的技術(shù)?！?/span>
粵海飼料也是相同的情況，其相關(guān)人士表示，“應(yīng)該會(huì)有（漲價(jià)），因?yàn)楣緷q價(jià)跟同行步調(diào)都會(huì)保持一致，但是根據(jù)產(chǎn)品品質(zhì)和分布區(qū)域會(huì)有一定區(qū)別，不一定所有都會(huì)漲。整體上公司目前情況比較樂觀的，因?yàn)榇蠹叶荚诮?jīng)歷原材料的上漲，公司有采購中心會(huì)實(shí)時(shí)關(guān)注原材料情況，對(duì)原材料也有一定儲(chǔ)備?！?/span>
值得一提的是，由于飼料提價(jià)，下游本就處于虧損的養(yǎng)殖端受到一定沖擊，“本來現(xiàn)在豬價(jià)就特別低迷，養(yǎng)殖處于長期虧損情況，現(xiàn)在飼料一漲價(jià)，對(duì)我們的影響就顯得特別大?！彼拇承⌒宛B(yǎng)殖場(chǎng)相關(guān)人士介紹。
對(duì)此，鄒洪林稱，“豆粕作為主要的飼料原料，其價(jià)格的大幅上漲會(huì)給養(yǎng)殖企業(yè)帶來更大壓力，首當(dāng)其沖的就是養(yǎng)殖成本的增加。在當(dāng)下生豬價(jià)格萎靡情況下，疊加7、8月需求淡季，養(yǎng)殖利潤或?qū)⒗^續(xù)縮窄。”
下半年市場(chǎng)走勢(shì)如何？
展望下半年，2023/24年度美洲大豆逐步進(jìn)入新年度的播種和生產(chǎn)階段。美國大豆在6月份逐步開花，有望在10月至11月定產(chǎn)；巴西大豆將在9月底開始播種，在年底結(jié)束播種工作；阿根廷大豆將在10月底開始播種，播種工作將于2024年1月底結(jié)束。在全球厄爾尼諾的天氣背景下，市場(chǎng)對(duì)大豆的減產(chǎn)預(yù)期將逐步升溫，這將抬升豆粕的成本端，在產(chǎn)量不明確的6-9月以及10-12月，天氣因素或?qū)Χ蛊蓛r(jià)格形成支撐。
從國內(nèi)基本面看，下半年大豆進(jìn)口量將有望繼續(xù)保持寬松態(tài)勢(shì)，但如果美豆期貨價(jià)格持續(xù)上漲，且國內(nèi)養(yǎng)殖利潤遲遲無法改善，將明顯抑制壓榨企業(yè)的購買需求。因此對(duì)于原料端，市場(chǎng)仍需要關(guān)注階段性的大豆短缺現(xiàn)象。需求端看，隨著下半年雙節(jié)的開啟以及冬季對(duì)于蛋白需求的提升，畜禽存欄量有增加預(yù)期，且四季度畜禽采食量將恢復(fù)到正常水平，從而助推豆粕需求好轉(zhuǎn)。
短期來看，7月美豆進(jìn)入生長關(guān)鍵期，天氣炒作或愈演愈烈，“短期在天氣沒有明顯改善情況下，國內(nèi)豆粕跟隨外盤偏強(qiáng)運(yùn)行為主，但需要密切關(guān)注產(chǎn)區(qū)天氣變化?！编u洪林表示，長遠(yuǎn)來看，按照6月全球大豆供需平衡表來看，2023-2024年度全球大豆供應(yīng)將有所改善，在供應(yīng)恢復(fù)的預(yù)期下，豆粕期價(jià)重心或?qū)⒅鸩较乱啤?/span>
新希望相關(guān)人士持有類似意見，“近期的上漲屬于一種階段性波動(dòng)，整個(gè)行業(yè)今年和去年相比的話，飼料原材料繼續(xù)往上再漲的概率不大，往下走的概率比往上走的概率更大?！?/span>
需要注意的是，也有業(yè)內(nèi)人士指出，“由于美國農(nóng)業(yè)部大幅下調(diào)400萬英畝種植面積之后，美國大豆產(chǎn)量能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期增產(chǎn)，全球供應(yīng)能夠走出偏緊格局存在未知，總的來說預(yù)計(jì)長遠(yuǎn)來看價(jià)格重心雖會(huì)下移但空間或相對(duì)有限。”
