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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕 期權(quán) |
前期的看跌期權(quán)熊市價差套利單可繼續(xù)持有 |
美豆迎來小幅技術(shù)反彈，及大豆壓榨已虧損，油廠挺價，近幾日國內(nèi)豆粕跌勢暫緩，但市場預(yù)期今晚USDA4月報告將提高南美大豆產(chǎn)量預(yù)估，對報告的利空預(yù)期令美豆反彈受限。加上國內(nèi)基本面壓力仍存，預(yù)計豆粕期貨主力m1709合約整體仍處于震蕩下行格局，在市場底部探明之前，需控制好倉位；對應(yīng)的豆粕期權(quán)m1709系列近期盡量減少單腿持倉過夜，阿根廷天氣仍為不確定因素，需加以關(guān)注。 |
4月5日看跌期權(quán)熊市價差套利單入場 |
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黃金 1706 |
多單持有 |
由于美聯(lián)儲一名重要官員的評論強化了升息的承諾，金價回吐周末絕大部分漲幅，最終收在1255美元附近。不過，分析師指出，金價上周五實現(xiàn)了技術(shù)性突破，令多頭受到鼓舞，而最新的調(diào)查也顯示，絕大多數(shù)市場人士都看好本周金價的表現(xiàn)。 本周市場仍將迎來諸多重磅的財經(jīng)事件，包括美聯(lián)儲主席耶倫和其他幾位票委本周將登場發(fā)表講話，另外本周美國將公布零售銷售、CPI等大量重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)，料將引發(fā)市場不小的波動。 |
3.17日多單進場 |
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白銀 1706 |
跟隨黃金趨勢操作 |
3.17日多單進場 |
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銅1705 |
觀望 |
倫銅承壓微跌,其中3個月倫銅下滑0.6%至5889美元/噸,短期倫銅收復(fù)多條均線,回到年內(nèi)3月30日的水平,但還未有效突破近期振蕩整理平臺。持倉方面,4月4日,倫銅持倉量為34.2萬手,日增1282手,近一周來銅價持倉時增時減,多空交投謹(jǐn)慎。 上海部分路段出現(xiàn)物流運輸嚴(yán)查的情況,導(dǎo)致周邊部分倉庫出庫受到影響,下游按需接貨為主,成交以中間商居多,交割前持貨商拉升水意圖明顯。 |
3.20空單離場 |
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橡膠 1709 |
空單持有，止損20日線 |
國內(nèi)的社會庫存居于高位。據(jù)統(tǒng)計，隨著年后進口船貨的陸續(xù)集中抵達(dá)及保稅區(qū)庫存的持續(xù)上漲，國內(nèi)整體供應(yīng)寬松，但受年后行情持續(xù)回落影響，商家持貨成本普遍偏高. 上期所天膠庫存和保稅區(qū)倉單數(shù)量不斷上升，目前上期所天膠總庫存接近29萬噸，青島保稅區(qū)橡膠庫存也接近20萬噸，與往年同期相比，兩者目前均處于相對高位水平。進入3月，下游工廠開工率大幅提升，但因行情低迷下滑，對原料的采購量及進度減弱，加之部分地區(qū)受環(huán)保制約，開工略受影響，導(dǎo)致現(xiàn)貨消化速度放慢，庫存提升。 由于缺乏供需面有利支撐，預(yù)計后市滬膠仍將維持震蕩偏弱走勢。 |
3.9空單進場 |
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鐵礦石 |
等企穩(wěn) |
周一普氏指數(shù)跌2.05至74.15；港口成交價格跌，PB粉山東港595； 鋼材現(xiàn)貨下跌，鋼廠采購情緒謹(jǐn)慎，基差擴大下鐵礦現(xiàn)貨價格還有補跌空間，美元貨也高位回落20個美金。盤面看資金在遠(yuǎn)月爭奪激烈，60美金以下礦山增產(chǎn)幅度要重新評估，機構(gòu)給出的今年增產(chǎn)目標(biāo)都是基于80美金以上的研判，而且側(cè)重于供給。鋼材需求是階段性的走弱，后期穩(wěn)增長還得依賴投資（地產(chǎn)+基建），等待調(diào)整結(jié)束。 |
3月30日尾盤建議輕倉試多，破560止損 4月5日日評提示輕倉試多，破550止損 |
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螺紋鋼 |
等企穩(wěn) |
周一唐山鋼坯降40至2940出廠；上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌20至3510，北京河鋼跌40至3400。 環(huán)保部從4月份開始對“2+26”城開展一年期的大氣污染防治強化督查，4月9日第一輪28個督查組已全部到位，主要是緊盯企業(yè)的排污的達(dá)標(biāo)排放情況。3000的遠(yuǎn)月，基差620，對比鋼坯看已經(jīng)沒有軋制利潤?；畲?，價格弱，現(xiàn)貨還有補跌空間。遠(yuǎn)月在3000附近會反復(fù)震蕩，做空邊際減弱。期貨先打預(yù)期，盤面利潤快速下移，鋼廠利潤滯后跟隨回落。環(huán)保和去產(chǎn)能對鋼材產(chǎn)量供給有壓力，這是十三五的主線，下游等待需求端企穩(wěn)回升。 |
3月30日尾盤建議輕倉試多，破3100止損 |
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塑料 |
建議等企穩(wěn)做多 |
周一現(xiàn)貨價格穩(wěn)，華東報9300-9500元/噸；石化庫存90萬噸，上周燕山石化、武漢乙烯和中原石化新增檢修，地膜需求旺季結(jié)束后，本月還有上海石化、中煤榆林有檢修，市場繼續(xù)去庫存。大的利空因素較前期減弱，疊加原油底部回升，塑料支撐在增加。 |
3月30日尾盤建議輕倉試多，破9050止損 4月10日建議9300之下輕倉試多，破9150止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
短期甲醇支撐來自于春季檢修、港口庫存回落和現(xiàn)貨價格堅挺，但進一步的推漲動能有所欠缺，反而是烯烴風(fēng)險再次主導(dǎo)盤面，我們認(rèn)為短期甲醇價格震蕩偏弱的概率較大。 |
4月10日空單進入 |
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特別 推薦 |
橡膠空單繼續(xù)持有。 |
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