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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
賣出寬跨式套利單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周四收低，回吐盤初漲幅，收割壓力以及國(guó)際匯率變化的影響超過(guò)了強(qiáng)勁出口銷售數(shù)據(jù)的提振作用。但阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四稱，該國(guó)2017/18年度大豆播種工作于過(guò)去兩周內(nèi)啟動(dòng)，受洪澇影響，大豆播種面積料縮減5.7%。國(guó)內(nèi)方面，華北地區(qū)油廠陸續(xù)開(kāi)工，國(guó)內(nèi)整體大豆壓榨開(kāi)工率有所回升，豆粕庫(kù)存下滑或?qū)⒌玫骄徍?。預(yù)計(jì)連豆粕1801短期延續(xù)震蕩格局概率較大，繼續(xù)關(guān)注南美種植季天氣變化。 |
10月20日建議賣出寬跨式套利單適量介入 |
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白糖
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單適量持有 |
ICE原糖期貨周四下跌，受累于巴西雷亞爾走弱及投機(jī)性賣盤。但巴西糖廠在10月上半月提升乙醇生產(chǎn)配比，削減糖產(chǎn)量，巴西中南部糖廠10月上半月糖產(chǎn)量為197萬(wàn)噸，較去年同期下降12.2%。國(guó)內(nèi)方面，廣西規(guī)定白糖開(kāi)榨時(shí)間不得早于2017年12月1日之前，各個(gè)制糖集團(tuán)不能提價(jià)或者降價(jià)收購(gòu)糖料蔗，否則取消企業(yè)享有的財(cái)政補(bǔ)貼。就算提前開(kāi)榨，最早也不得早于11月15日，對(duì)比去年12月前廣西總共開(kāi)榨了20家糖廠，也就意味著在12月之前新糖產(chǎn)量壓力不大，主要消耗陳糖量足夠多的情況下，12月之前供應(yīng)將轉(zhuǎn)為偏緊的態(tài)勢(shì)，因此預(yù)計(jì)鄭糖1801短期將延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)。 |
10月25日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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鐵礦石 |
建議450-460試空 |
周四港口成交回落，PB粉唐山港470；
盤面螺紋回落，1-5價(jià)差走擴(kuò)后快速收斂，我的鋼鐵預(yù)計(jì)港口庫(kù)存將破1.6億噸，這個(gè)預(yù)期不論對(duì)1月還是5月都是利空，市場(chǎng)不缺貨，提前備貨還占大量的堆存和資金成本，多頭囤貨的邏輯有待商榷。11月取暖季限產(chǎn)即將展開(kāi)，礦還是產(chǎn)業(yè)鏈最弱，下周還是等鋼材累庫(kù)和等壓力釋放，逢高空不變。 |
10月12日建議空單持有，445防守
10月13日尾盤建議462試空，5個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議3700-3800沽空 |
周四唐山鋼坯穩(wěn)至3740元/噸；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)格跌30至3950元/噸，北京跌10至3840元/噸；
昨日我的鋼鐵公布螺紋社會(huì)庫(kù)存小幅下降，和找鋼網(wǎng)有些出入。但廣州庫(kù)存回升一致，約120-130萬(wàn)噸。華北限產(chǎn)導(dǎo)致北材南下提前，再有是國(guó)家近期嚴(yán)查中介、地產(chǎn)商等違法違規(guī)行為，需求回落明顯。盤面從3800后又回落到3600附近，期價(jià)貼水?dāng)U大?？紤]到盤面低于鋼坯價(jià)格，追空不宜。 |
10月13日尾盤建議3820附近試空，破3850止損
10月20日建議空單持有，3700防守 |
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塑料 |
建議空單持有 |
周四華東線性價(jià)格小幅回落，報(bào)9700-9900元/噸；石化庫(kù)存降至65萬(wàn)噸，庫(kù)存小幅下滑不明顯。因?yàn)楸M管當(dāng)前處于旺季，但原料上漲后下游利潤(rùn)再次轉(zhuǎn)負(fù)，地膜利潤(rùn)-200元/噸。下游利潤(rùn)不樂(lè)觀盤面也會(huì)震蕩去驗(yàn)證市場(chǎng)需求表現(xiàn)。11月裝置還有中天合創(chuàng)、蒲城和神華寧煤復(fù)產(chǎn)投產(chǎn)，后期有供應(yīng)回升預(yù)期。庫(kù)存也未見(jiàn)到大幅下降，反彈的阻力慢慢顯現(xiàn)。 |
10月24日建議9900-9950試空，50個(gè)點(diǎn)止損 |
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甲醇 |
觀望 |
昨日期貨價(jià)格繼續(xù)維持高位震蕩，推漲動(dòng)能減弱，雖然短期港口低庫(kù)存、外盤堅(jiān)挺和期貨貼水仍支撐盤面，但整體甲醇供需壓力仍存，產(chǎn)銷窗口近期持續(xù)打開(kāi)，且產(chǎn)區(qū)供應(yīng)仍在回升，產(chǎn)銷間運(yùn)輸也逐步恢復(fù)，壓力或逐步傳導(dǎo)至港口和盤面，整體供需壓力有所增大。 |
10月20日空單離場(chǎng) |
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