品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
豆粕
期權(quán) |
賣出寬跨式套利單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周一上漲,受出口需求強(qiáng)勁的跡象支持。USDA數(shù)據(jù)顯示,截至2017年10月19日當(dāng)周,美豆出口檢驗(yàn)量為2562444噸,高于市場預(yù)估的130-190萬噸,但市場漲幅受限,因美豆收割繼續(xù)推進(jìn),大豆供應(yīng)充足,截至2017年10月22日當(dāng)周,美豆收割率為70%,高于分析師平均預(yù)期的64%。國內(nèi)方面,近期豆粕遠(yuǎn)期基差依然成交良好,市場擔(dān)憂后期可能出現(xiàn)地區(qū)性階段性大豆緊張。近期國內(nèi)外市場喜憂參半,預(yù)計(jì)連豆粕1801短期延續(xù)震蕩反復(fù)格局,繼續(xù)關(guān)注南美大豆種植季天氣變化。 |
10月20日建議賣出寬跨式套利單適量介入 |
白糖
期權(quán) |
賣出跨式或?qū)捒缡教桌麊卫^續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周一延續(xù)跌勢,交投淡靜,受累于低迷市場人氣,截至10月17日當(dāng)周,投機(jī)客增持ICE原糖期貨及期權(quán)凈空頭頭寸至七周高位。國內(nèi)方面,海關(guān)周一數(shù)據(jù)顯示,中國9月糖進(jìn)口同比大減67.5%至16萬噸,因?qū)M馓钦n征高額的關(guān)稅繼續(xù)損及購買意愿?,F(xiàn)貨在近期持續(xù)下調(diào)后,暫時(shí)轉(zhuǎn)為持穩(wěn)。鄭糖期價(jià)昨日最低至6165點(diǎn)之后反彈翻紅,暫時(shí)受到20日線支撐。目前基本面多空交織,預(yù)計(jì)鄭糖1801短期延續(xù)震蕩格局。 |
10月20日建議短期以賣出跨式或?qū)捒缡綖橹?/span> |
鐵礦石 |
建議觀望 |
周一普氏指數(shù)漲0.1至60.75;港口成交漲,PB粉唐山港480;
近期市場炒作5月鐵礦的鋼廠復(fù)產(chǎn)和補(bǔ)庫預(yù)期,盡管離明年5月還早,但資金開始講故事,5月升水1月的價(jià)差走擴(kuò),昨日5月礦到480阻力位后反套資金減倉明顯,尤其是1月。當(dāng)下鋼材的矛盾還未積累到一定程度,加上十九大會議還在進(jìn)行,所以市場情緒就像彈簧一樣起伏不定。爐料跟著利潤走,盤面鋼材利潤高位,礦的情緒暫時(shí)沒完。 |
10月12日建議空單持有,445防守
10月13日尾盤建議462試空,5個(gè)點(diǎn)止損 |
螺紋鋼 |
建議觀望 |
周一唐山鋼坯穩(wěn)至3750元/噸;上海三級螺紋現(xiàn)貨價(jià)格漲20至3950元/噸,北京漲30至3830元/噸;
5月全部爐料已經(jīng)升水1月且價(jià)差走擴(kuò),受影響螺紋1-5價(jià)差也縮到10以內(nèi)。目前庫存下降供需面矛盾有所緩解,但三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)放緩,四季度隨著財(cái)政支出減弱和投資回落下滑預(yù)期走弱,累庫需要時(shí)間。盤面走勢在現(xiàn)貨和預(yù)期的碰撞中震蕩加劇。由于市場炒作現(xiàn)貨限產(chǎn)情緒,盤面略低于鋼坯價(jià)格,10月底到11月初是重新積累矛盾階段,北材南下庫存增加后現(xiàn)貨還會新一輪兒下跌,結(jié)合基差去操作。 |
10月13日尾盤建議3820附近試空,破3850止損
10月20日建議空單持有,3700防守 |
塑料 |
建議9900-9950試空,50個(gè)點(diǎn)止損 |
周一華東線性價(jià)格漲50-100,報(bào)9750-9900元/噸;石化庫存回升到70萬噸,下游接貨稍顯抵觸情緒。因?yàn)楸M管當(dāng)前處于旺季,但原料上漲后下游利潤再次轉(zhuǎn)負(fù),地膜利潤-200元/噸。下游利潤不樂觀盤面也會震蕩去驗(yàn)證市場需求表現(xiàn)。11月裝置還有中天合創(chuàng)、蒲城和神華寧煤復(fù)產(chǎn)投產(chǎn),后期有供應(yīng)回升預(yù)期。庫存也未見到大幅下降,反彈的阻力慢慢顯現(xiàn)。 |
10月18日尾盤9840試空,50 個(gè)點(diǎn)止損
10月20日建議空單持有,9750防守 |
甲醇 |
觀望 |
昨日期貨價(jià)格僅維持高位震蕩,繼續(xù)推漲的動能減弱,雖然短期港口低庫存和外盤堅(jiān)挺仍支撐盤面,但整體供需壓力將施壓盤面,產(chǎn)區(qū)庫存積累后,近期產(chǎn)區(qū)價(jià)格持續(xù)回落,產(chǎn)銷窗口近期持續(xù)打開,影響會逐步傳導(dǎo)下去。 |
10月20日空單離場 |
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