和合期貨：2017年10月23日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
10月23日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價6238，較前一交易日上漲0.66%，成交量36.1萬手，較昨日增加28396手；白糖期權(quán)總成交量16440手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-10-23) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR801C5500 |
724.50 |
0.00 |
710.50 |
0 |
0.9771 |
21.06 |
|
SR801C5600 |
625.00 |
0.00 |
611.00 |
0 |
0.9723 |
18.61 |
|
SR801C5700 |
526.00 |
0.00 |
512.00 |
0 |
0.9623 |
16.52 |
|
SR801C5800 |
428.50 |
0.00 |
414.00 |
0 |
0.9425 |
14.78 |
|
SR801C5900 |
333.00 |
309.50 |
318.50 |
28 |
0.9030 |
13.39 |
|
SR801C6000 |
242.50 |
252.00 |
228.50 |
62 |
0.8285 |
12.31 |
|
SR801C6100 |
161.00 |
162.50 |
148.50 |
212 |
0.7006 |
11.53 |
|
SR801C6200 |
95.00 |
97.50 |
85.00 |
570 |
0.5207 |
11.04 |
|
SR801C6300 |
48.50 |
54.50 |
42.50 |
838 |
0.3280 |
10.83 |
|
SR801C6400 |
22.00 |
22.50 |
19.00 |
1,852 |
0.1756 |
10.88 |
|
SR801C6500 |
9.00 |
9.00 |
8.00 |
270 |
0.0839 |
11.19 |
|
SR801C6600 |
4.00 |
3.50 |
3.50 |
214 |
0.0397 |
11.73 |
|
SR801C6700 |
1.50 |
2.00 |
1.50 |
22 |
0.0201 |
12.50 |
|
SR801C6800 |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
32 |
0.0116 |
13.49 |
|
SR801C6900 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0076 |
14.68 |
|
SR801C7000 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
40 |
0.0060 |
16.08 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
4 |
0.0052 |
17.66 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0023 |
17.66 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
18 |
0.0010 |
17.66 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
6 |
0.0004 |
17.66 |
|
小計 |
|
|
|
4,168 |
|
|
|
SR801P5500 |
5.00 |
2.00 |
3.50 |
4 |
-0.0239 |
21.06 |
|
SR801P5600 |
5.00 |
1.50 |
4.00 |
4 |
-0.0284 |
18.61 |
|
SR801P5700 |
6.00 |
2.50 |
4.50 |
204 |
-0.0379 |
16.52 |
|
SR801P5800 |
8.50 |
5.50 |
7.00 |
1,174 |
-0.0570 |
14.78 |
|
SR801P5900 |
12.50 |
9.50 |
11.50 |
526 |
-0.0957 |
13.39 |
|
SR801P6000 |
22.00 |
18.50 |
21.00 |
938 |
-0.1695 |
12.31 |
|
SR801P6100 |
40.50 |
35.50 |
40.50 |
1,392 |
-0.2968 |
11.53 |
|
SR801P6200 |
74.00 |
66.50 |
77.00 |
1,442 |
-0.4764 |
11.04 |
|
SR801P6300 |
127.00 |
117.00 |
134.00 |
290 |
-0.6693 |
10.83 |
|
SR801P6400 |
200.50 |
188.50 |
210.00 |
440 |
-0.8224 |
10.88 |
|
SR801P6500 |
287.50 |
277.00 |
299.00 |
32 |
-0.9152 |
11.19 |
|
SR801P6600 |
382.00 |
387.00 |
394.50 |
12 |
-0.9607 |
11.73 |
|
SR801P6700 |
480.00 |
504.00 |
493.00 |
14 |
-0.9816 |
12.50 |
|
SR801P6800 |
579.00 |
0.00 |
592.50 |
0 |
-0.9914 |
13.49 |
|
SR801P6900 |
679.00 |
695.00 |
692.00 |
6 |
-0.9962 |
14.68 |
|
SR801P7000 |
779.00 |
804.00 |
792.00 |
2 |
-0.9984 |
16.08 |
|
SR801P7100 |
879.00 |
0.00 |
892.00 |
0 |
-0.9992 |
17.66 |
|
SR801P7200 |
979.00 |
0.00 |
992.00 |
0 |
-1.0000 |
17.66 |
|
SR801P7300 |
1,079.00 |
0.00 |
1,092.00 |
0 |
-1.0000 |
17.66 |
|
SR801P7400 |
1,179.00 |
0.00 |
1,192.00 |
0 |
-1.0000 |
17.66 |
|
小計 |
|
|
|
6,480 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
16,440 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
16,440 |
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圖表1：白糖期權(quán)20171020行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期貨周五收跌，價格保持區(qū)間震蕩，交投淡靜。國際糖市，9月巴西下半年產(chǎn)糖量偏少，并且制糖比例持續(xù)下降，主要受到乙醇燃料關(guān)稅的上調(diào)，導致廠家更偏向生產(chǎn)乙醇獲取更多利潤；疊加10月公布的印度產(chǎn)糖量低于預(yù)估，原糖受此達到提振，但是各大機構(gòu)增加了供應(yīng)過剩的預(yù)估，短期預(yù)計國際原糖或延續(xù)偏弱態(tài)勢。
國內(nèi)糖市 今天現(xiàn)貨在近期持續(xù)下調(diào)后，暫時轉(zhuǎn)為持穩(wěn)。鄭糖期價最低至6165點之后反彈翻紅，暫時受到20日線支撐。基本面上，現(xiàn)貨銷售較冷，以及走私壓力仍大，對于價格起到壓制。不過下方受到新榨季成本支撐，以及近期廣西推遲開榨的影響，空間也不大。生產(chǎn)方面，甜菜糖生產(chǎn)較為順利，白砂糖比例較少對于1801合約有支撐。整體而言，基本面多空交織，預(yù)計鄭糖1801短期延續(xù)震蕩格局。
三、期權(quán)交易策略運用
基于鄭糖期價短期延續(xù)震蕩格局的看法，建議賣出跨式或?qū)捒缡教桌麊卫^續(xù)持有。
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