和合期貨：2017年10月20日白糖期權日評
一、白糖期貨期權合約成交情況
10月20日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價6197，較前一交易日下跌0.37%，成交量33.2萬手，較昨日減少28674手；白糖期權總成交量13032手，其中主力1801系列期權各合約今日行情見圖表1。
|
鄭州商品交易所期權每日行情表(2017-10-20) |
||||||
|
品種代碼 |
昨結算 |
今收盤 |
今結算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR801C5500 |
735.00 |
739.50 |
724.50 |
16 |
0.9711 |
21.56 |
|
SR801C5600 |
638.50 |
635.50 |
625.00 |
14 |
0.9662 |
19.05 |
|
SR801C5700 |
539.00 |
0.00 |
526.00 |
0 |
0.9556 |
16.91 |
|
SR801C5800 |
440.50 |
434.00 |
428.50 |
22 |
0.9357 |
15.10 |
|
SR801C5900 |
344.50 |
311.00 |
333.00 |
20 |
0.8985 |
13.62 |
|
SR801C6000 |
253.00 |
222.50 |
242.50 |
40 |
0.8295 |
12.45 |
|
SR801C6100 |
170.00 |
146.00 |
161.00 |
240 |
0.7127 |
11.57 |
|
SR801C6200 |
102.50 |
79.50 |
95.00 |
724 |
0.5447 |
10.96 |
|
SR801C6300 |
54.50 |
39.00 |
48.50 |
944 |
0.3552 |
10.63 |
|
SR801C6400 |
26.00 |
16.00 |
22.00 |
616 |
0.1962 |
10.54 |
|
SR801C6500 |
12.50 |
7.00 |
9.00 |
544 |
0.0950 |
10.70 |
|
SR801C6600 |
6.50 |
4.00 |
4.00 |
712 |
0.0437 |
11.09 |
|
SR801C6700 |
3.50 |
2.50 |
1.50 |
178 |
0.0207 |
11.70 |
|
SR801C6800 |
2.50 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0111 |
12.52 |
|
SR801C6900 |
2.00 |
1.00 |
0.50 |
50 |
0.0069 |
13.54 |
|
SR801C7000 |
2.00 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0049 |
14.75 |
|
SR801C7100 |
1.00 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0042 |
16.15 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
22 |
0.0018 |
16.15 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0006 |
16.15 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
2 |
0.0002 |
16.15 |
|
小計 |
|
|
|
4,144 |
|
|
|
SR801P5500 |
3.00 |
1.00 |
5.00 |
4 |
-0.0296 |
21.56 |
|
SR801P5600 |
7.00 |
2.00 |
5.00 |
10 |
-0.0342 |
19.05 |
|
SR801P5700 |
7.00 |
3.50 |
6.00 |
10 |
-0.0444 |
16.91 |
|
SR801P5800 |
9.00 |
7.00 |
8.50 |
52 |
-0.0636 |
15.10 |
|
SR801P5900 |
12.50 |
13.00 |
12.50 |
344 |
-0.1001 |
13.62 |
|
SR801P6000 |
20.50 |
23.50 |
22.00 |
906 |
-0.1683 |
12.45 |
|
SR801P6100 |
37.50 |
44.00 |
40.50 |
1,316 |
-0.2844 |
11.57 |
|
SR801P6200 |
69.50 |
83.50 |
74.00 |
1,066 |
-0.4522 |
10.96 |
|
SR801P6300 |
121.50 |
140.50 |
127.00 |
328 |
-0.6419 |
10.63 |
|
SR801P6400 |
192.50 |
211.50 |
200.50 |
190 |
-0.8015 |
10.54 |
|
SR801P6500 |
278.50 |
298.00 |
287.50 |
80 |
-0.9038 |
10.70 |
|
SR801P6600 |
372.50 |
395.50 |
382.00 |
6 |
-0.9567 |
11.09 |
|
SR801P6700 |
469.50 |
0.00 |
480.00 |
0 |
-0.9812 |
11.70 |
|
SR801P6800 |
568.50 |
0.00 |
579.00 |
0 |
-0.9922 |
12.52 |
|
SR801P6900 |
668.00 |
0.00 |
679.00 |
0 |
-0.9978 |
13.54 |
|
SR801P7000 |
768.00 |
0.00 |
779.00 |
0 |
-0.9998 |
14.75 |
|
SR801P7100 |
867.00 |
0.00 |
879.00 |
0 |
-1.0000 |
16.15 |
|
SR801P7200 |
967.00 |
0.00 |
979.00 |
0 |
-1.0000 |
16.15 |
|
SR801P7300 |
1,067.00 |
0.00 |
1,079.00 |
0 |
-1.0000 |
16.15 |
|
SR801P7400 |
1,167.00 |
0.00 |
1,179.00 |
0 |
-1.0000 |
16.15 |
|
小計 |
|
|
|
4,312 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
13,032 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
13,032 |
|
|
圖表1：白糖期權20171020行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期貨周三小幅收高，受到頭號種植國巴西提早結束壓榨的預期支撐。國際糖市，9月巴西下半年產糖量偏少，并且制糖的比例持續(xù)下降，主要受到乙醇燃料關稅的上調，導致廠家更偏向生產乙醇獲取更多的利潤；疊加10月公布的印度產糖量低于預估，原糖受此達到提振，但是各大機構增加了供應過剩的預估，短期預計國際原糖或延續(xù)偏弱態(tài)勢。國內糖市而言，北半球白糖新榨季的來臨，長期看白糖供需仍寬松的格局；現(xiàn)貨市場而言，柳州白糖現(xiàn)貨相對期貨升水較多，短期存在基差修復，對期糖存在一定的支撐。盤面來看，鄭糖1801今天繼續(xù)下跌，但縮量減倉，目前基本面多空交織，預計短期延續(xù)震蕩格局。
三、期權交易策略運用
基于鄭糖期價短期延續(xù)震蕩格局的看法，建議短期以賣出跨式或寬跨式為主。
免責聲明：本文涉及信息數(shù)據(jù)及觀點僅供參考，不構成買賣之依據(jù)。使用前請核實，風險自負。
和合期貨研發(fā)部
聯(lián)系電話：0351-7342668\7342798
公司網(wǎng)址：http://wanglaohao.cn
