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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
賣出寬跨式套利單適量介入 |
CBOT大豆期貨周四上揚(yáng)，受助于出口需求和連跌三日后出現(xiàn)少量的低吸買盤，且對(duì)以大豆為原料的生物柴油需求的樂觀情緒重燃，另外，美元走軟也提振周四的市場(chǎng)，因?qū)τ诤Ｍ赓I家而言更加，以美元計(jì)價(jià)的商品價(jià)格更加便宜。但USDA周四銷售報(bào)告顯示，10月12日止當(dāng)周，美國(guó)2017-18市場(chǎng)年度大豆出口銷售凈增1275200噸，低于市場(chǎng)預(yù)估的130-170萬噸，較前一周減少27%，較前四周均值下滑36%，且私人分析機(jī)構(gòu)Informa周四稱，美國(guó)2018年大豆種植面積料為9,034.7萬公頃，高于此前預(yù)估的8,905.7萬噸。在外盤帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)連豆粕1801短期延續(xù)震蕩反復(fù)格局，建議以賣出寬跨式套利為主，需繼續(xù)關(guān)注南美大豆種植季天氣變化。 |
10月20日建議賣出寬跨式套利單適量介入 |
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白糖
期權(quán) |
短期以賣出跨式或?qū)捒缡綖橹?/span> |
ICE原糖期貨周三小幅收高，受到頭號(hào)種植國(guó)巴西提早結(jié)束壓榨的預(yù)期支撐。國(guó)際糖市，9月巴西下半年產(chǎn)糖量偏少，并且制糖的比例持續(xù)下降，主要受到乙醇燃料關(guān)稅的上調(diào)，導(dǎo)致廠家更偏向生產(chǎn)乙醇獲取更多的利潤(rùn)；疊加10月公布的印度產(chǎn)糖量低于預(yù)估，原糖受此達(dá)到提振，但是各大機(jī)構(gòu)增加了供應(yīng)過剩的預(yù)估，短期預(yù)計(jì)國(guó)際原糖或延續(xù)偏弱態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)糖市而言，北半球白糖新榨季的來臨，長(zhǎng)期看白糖供需仍寬松的格局；現(xiàn)貨市場(chǎng)而言，柳州白糖現(xiàn)貨相對(duì)期貨升水較多，短期存在基差修復(fù)，對(duì)期糖存在一定的支撐?；久娑嗫战豢?，預(yù)計(jì)鄭糖1801短期延續(xù)震蕩格局。 |
10月19日收盤前建議看漲期權(quán)多單離場(chǎng) |
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鐵礦石 |
建議450-453附近試空，3個(gè)點(diǎn)止損 |
周四普氏指數(shù)跌2.55至59.45；港口成交跌，PB粉唐山港465，山東港460；
取暖季的限產(chǎn)對(duì)1月合約影響明確，我們看到資金提前做多5月，因?yàn)槿∨局蟮男枨蠡謴?fù)也會(huì)產(chǎn)生供需錯(cuò)配 預(yù)期，體現(xiàn)在盤面上就是5月升水1月。不只鐵礦，爐料中焦煤和焦炭也有同樣表現(xiàn)。三季度GDP首次放緩，四季度預(yù)期走弱，盤面鋼材利潤(rùn)高位逐步回落，1月逢高空不變，繼續(xù)看50美元。 |
10月12日建議空單持有，445防守,10月13日尾盤建議462試空，5個(gè)點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有，3700防守 |
周四唐山鋼坯落20至3640元/噸；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)格跌60至3900元/噸，北京跌30至3780元/噸；昨日公布三季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落創(chuàng)99年以來新低，房地產(chǎn)銷售連續(xù)三個(gè)月回落傳導(dǎo)新開工回落，地產(chǎn)投資回落成定局，年內(nèi)經(jīng)濟(jì)首度放緩，四季度料隨著財(cái)政支出減弱和投資回落繼續(xù)下滑。1月合約受供需雙弱震蕩走弱，現(xiàn)貨高高在上面臨補(bǔ)跌，1-5價(jià)差繼續(xù)收窄，5月是明年限產(chǎn)后的需求恢復(fù)預(yù)期，近期資金做反套。限產(chǎn)對(duì)螺紋不利，如果鐵水回流熱卷，后期熱卷也利空承壓。頭部確立后反復(fù)逢高做空，注意節(jié)奏。 |
10月13日尾盤建議3820附近試空，破3850止損 |
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塑料 |
建議空單持有，9750防守
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周四華東線性價(jià)格回落，報(bào)9700-9800元/噸；期貨連續(xù)減倉(cāng)后低開下行打壓市場(chǎng)情緒，貿(mào)易商跟跌報(bào)盤，石化庫存65萬噸變動(dòng)不大。盤面回落后貼水石化料和外盤價(jià)格，本周看震蕩回落消化前期漲幅。 |
10月18日尾盤9840試空，50 個(gè)點(diǎn)止損 |
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甲醇 |
空單繼續(xù)持有 |
昨日期貨價(jià)格反彈趨弱，夜盤出現(xiàn)回落，主要是整體商品氛圍漲勢(shì)趨緩，基本面壓力再次施壓盤面，華魯恒升100萬噸投放給市場(chǎng)帶來一定沖擊，前期已有現(xiàn)貨流入市場(chǎng)，另外就是寧煤配套甲醇完成檢修后將停止甲醇外采，且傳言中天合創(chuàng)有甲醇外銷，產(chǎn)區(qū)庫存天數(shù)快速增加。 |
10月19日空單進(jìn)入 |
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