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基金名稱 |
東方睿鑫熱點挖掘靈活配置混合型證券投資基金 |
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基金代碼 |
001120（A類）; 001121（C類） |
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注冊登記人 |
東方基金管理股份有限公司 |
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基金托管人 |
廣發(fā)證券股份有限公司 |
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基金經(jīng)理 |
房建威 |
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投資目標 |
深度挖掘我國經(jīng)濟發(fā)展過程中不斷涌現(xiàn)的具備較高投資價值的證券，在嚴格控制基金投資風險的前提下，充分分享我國經(jīng)濟發(fā)展帶來的投資收益。 |
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投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票）、債券（含中小企業(yè)私募債券）、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。 |
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投資組合比例 |
股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-95%；權(quán)證、股指期貨及其他金融工具的投資比例按照法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行；本基金每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。投資于本基金定義的熱點證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。 |
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投資策略 |
本基金充分把握我國經(jīng)濟發(fā)展過程中不斷出現(xiàn)的熱點投資機會，在嚴控投資風險的基礎(chǔ)上，結(jié)合類別資產(chǎn)配置、熱點證券配置，提高基金的投資收益。 1、“熱點”定義 根據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展特點和我國證券市場中長期發(fā)展趨勢，本基金將熱點證券細分為下述四大類別： （1）政策熱點證券 我國經(jīng)濟運行發(fā)展過程中，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化和經(jīng)濟短期發(fā)展目標的不斷調(diào)整，符合階段性調(diào)整政策的行業(yè)和公司會受政策利好獲得快速發(fā)展的機會，使公司的整體盈利能力提高，此類公司所發(fā)行的證券也會因此獲得市場關(guān)注成為投資熱點。 本基金主要基于我國宏觀經(jīng)濟運行環(huán)境和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展計劃等重要文件的頒布和實施情況，挖掘受益于政策推出的相關(guān)行業(yè)和公司。參考申銀萬國的行業(yè)分類，本類證券所屬行業(yè)包括但不限于公用事業(yè)、交通運輸、國防軍工等。 （2）證券市場熱點證券 隨著我國證券市場的快速發(fā)展，證券市場本身機制的完善也會產(chǎn)生相應的熱點證券，此類證券受益于證券市場機制的完善、證券市場逐步放開、投資標的的推出、交易模式多樣化、流動性提高等利好因素，成為受市場關(guān)注的證券。 本基金分析我國證券市場發(fā)展路徑、經(jīng)濟金融環(huán)境特點并參考國外較成熟證券市場發(fā)展模式，挖掘未來可能受益于我國證券市場發(fā)展而受到市場關(guān)注的證券。同時，銀行和非銀金融等行業(yè)也會成為直接受益于我國證券市場發(fā)展的行業(yè)。 （3）科學技術(shù)熱點證券 科技作為第一生產(chǎn)力，原有科學技術(shù)的更新、新科學技術(shù)的涌現(xiàn)、國際和國內(nèi)前沿科學技術(shù)的發(fā)展均會給國家?guī)硇乱惠喌慕?jīng)濟增長點，并使相關(guān)行業(yè)和公司具備更好的發(fā)展前景，提高盈利能力。此類公司發(fā)行的證券會因投資者對公司未來盈利能力和公司發(fā)展前景的良好預期更具投資價值。 參考申銀萬國的行業(yè)分類，本類證券所屬行業(yè)包括但不限于計算機、傳媒、通信、醫(yī)藥生物、汽車、電氣設備等。 （4）其它熱點證券 日常生活中的突發(fā)事件也會對某些行業(yè)或公司產(chǎn)生短期和中長期利好，使投資者對公司的短期和中長期盈利能力、投資價值產(chǎn)生樂觀預期。符合上述條件的股票和債券，即為本基金定義的熱點證券。 參考申銀萬國的行業(yè)分類，本類證券所屬行業(yè)包括但不限于化工、采掘、有色金屬、商業(yè)貿(mào)易等。 伴隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，資本市場會涌現(xiàn)新的熱點類別，本基金在審慎投資、嚴控投資風險的基礎(chǔ)上，將不斷挖掘新的具有投資價值的熱點證券。 2、類別資產(chǎn)配置策略 本基金通過各類數(shù)據(jù)分析對我國宏觀經(jīng)濟運行、資本市場運行情況等形成判斷，結(jié)合國家政策走向、國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境變化等研究各類別資產(chǎn)的當期、中短期和中長期風險收益水平，在符合相關(guān)投資比例限制的前提下，進行類別資產(chǎn)的配置和動態(tài)調(diào)整。 3、股票投資策略 本基金通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方式選擇具有較高投資價值的股票。定量分析主要依據(jù)上市公布的相關(guān)數(shù)據(jù)等，通過對主營業(yè)務收入增長率、凈利潤等相關(guān)指標的分析對公司的成長能力、盈利能力、未來發(fā)展?jié)摿?、股票估值水平等形成判斷?/span> （1）成長能力分析 本基金認為，企業(yè)以往的成長性能夠在一定程度上反映企業(yè)未來的增長潛力，因此，本基金利用主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、經(jīng)營性現(xiàn)金流量增長率指標來考量公司的歷史成長性，作為判斷公司未來成長性的依據(jù)。 主營業(yè)務收入增長率是考察公司成長性最重要的指標，主營業(yè)務收入的增長所隱含的往往是企業(yè)市場份額的擴大，體現(xiàn)公司未來盈利潛力的提高，盈利穩(wěn)定性的加大，公司未來持續(xù)成長能力的提升。本基金主要考察上市公司最新報告期的主營業(yè)務收入與上年同期的比較，并與同行業(yè)相比較。 凈利潤是一個企業(yè)經(jīng)營的最終成果，是衡量企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標，凈利潤的增長反映的是公司的盈利能力和盈利增長情況。本基金主要考察上市公司最新報告期的凈利潤與上年同期的比較，并與同行業(yè)相比較。 經(jīng)營性現(xiàn)金流量反映的是公司的營運能力，體現(xiàn)了公司的償債能力和抗風險能力。本基金主要考察上市公司最新報告期的經(jīng)營性現(xiàn)金流量與上年同期的比較，并與同行業(yè)相比較。 （2）盈利能力分析 本基金利用總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤）指標來考量公司的盈利能力和質(zhì)量。 總資產(chǎn)報酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的核心指標，也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)盈利能力的重要指標；凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)利用股東資本盈利的效率，凈資產(chǎn)收益率較高且保持增長的公司，能為股東帶來較高回報。本基金考察上市公司過去兩年的總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率，并與同行業(yè)平均水平進行比較。 盈利現(xiàn)金比率，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值，反映公司本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系。該比率越大，一般說明公司盈利質(zhì)量就越高。本基金考察上市公司過去兩年的盈利現(xiàn)金比率，并與同行業(yè)平均水平進行比較。 此外，本基金還將關(guān)注上市公司盈利的構(gòu)成、盈利的主要來源等，全面分析其盈利能力和質(zhì)量。 （3）未來增長潛力分析 公司未來盈利增長的預期決定股票價格的變化。因此，在關(guān)注上市公司歷史成長性的同時，本基金尤其關(guān)注其未來盈利的增長潛力。本基金將對上市公司未來一至三年的主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率進行預測，并對其可能性進行判斷。 （4）估值水平分析 本基金將根據(jù)上市公司所處的行業(yè)，采用市盈率、市凈率等估值指標，對上市公司股票價值進行動態(tài)評估，分析該公司的股價是否處于合理的估值區(qū)間，以規(guī)避股票價值被過分高估所隱含的投資風險。 定性分析主要考察公司的資源配置、技術(shù)創(chuàng)新力、品牌競爭力、受國家政策影響程度等。 本基金綜合上述條件篩選具有投資價值的個股，構(gòu)建股票組合。 4、債券投資策略 本基金通過動態(tài)調(diào)整債券的投資比例，在一定程度上規(guī)避股票市場的投資風險，獲得相對穩(wěn)定的投資收益。結(jié)合市場利率趨勢及信用環(huán)境變化情況等，綜合判斷各類券種的風險收益水平，構(gòu)造債券的投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期調(diào)整策略、收益率曲線策略、類屬券種配置策略、期限結(jié)構(gòu)策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 5、中小企業(yè)私募債券投資策略 在控制信用風險的基礎(chǔ)上，本基金對中小企業(yè)私募債券投資，主要通過期限和品種的分散投資控制流動性風險。以買入持有到期為主要策略，審慎投資。 針對內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的中小企業(yè)私募債券，本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個債，在控制風險的前提下，謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)潛在的增強收益。 基金投資中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據(jù)審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，并經(jīng)董事會批準，以防范信用風險、流動性風險等各種風險。 6、權(quán)證投資策略 本基金在進行權(quán)證投資時，將通過對權(quán)證標的證券基本面的研究，并結(jié)合權(quán)證定價模型，深入分析標的資產(chǎn)價格及其市場隱含波動率的變化，尋求其合理定價水平。全面考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風險性特征，謹慎投資，追求較穩(wěn)定的當期收益。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過信用研究和流動性管理，選擇經(jīng)風險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。 8、股指期貨投資策略 本基金進行股指期貨的投資以套期保值為主要目的，本基金投資于流動性好、交易活躍的股指期貨合約，通過對股票市場和股指期貨市場短期和中長期趨勢的研究，結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 |
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業(yè)績比較基準 |
滬深300指數(shù)收益率×70%+中證全債指數(shù)收益率×30% |
東方睿鑫熱點挖掘靈活配置混合型證券投資基金基金合同(2021年4月修訂)
東方睿鑫熱點挖掘靈活配置混合型證券投資基金招募說明書(更新)
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