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本基金通過對類別資產(chǎn)的靈活配置，調(diào)整不同時期內(nèi)基金的整體風險與收益水平，獲得基金的長期穩(wěn)定增值。
1、大類資產(chǎn)配置
本基金從國際化視野審視中國經(jīng)濟和資本市場，全面分析影響股票市場和債券市場走勢的各種因素，深入詳細地評估股票市場和債券市場的運行趨勢。根據(jù)影響證券市場運行的各種因素的變化趨勢，及時調(diào)整大類資產(chǎn)的配置比例，控制系統(tǒng)性風險。在大類資產(chǎn)配置過程中，本基金主要應用MVPS模型，即綜合考慮宏觀經(jīng)濟因素、市場估值因素、政策因素、市場情緒因素等因素的影響來進行大類資產(chǎn)配置。
（1）宏觀經(jīng)濟因素。主要分析對證券市場的基本面產(chǎn)生普遍影響的宏觀經(jīng)濟指標。包括：GDP增長率、工業(yè)增加值、CPI、PPI水平及其變化趨勢、市場利率水平及其變化趨勢、M1、M2值及其增加量等；
（2）市場估值因素。包含縱向比較股票市場的整體估值水平、橫向比較股票、債券之間的相對收益水平、上市公司盈利水平及其盈利預期、市場資金供求關系變化等；
（3）政策因素。研究與證券市場緊密相關的各種宏觀調(diào)控政策，包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、區(qū)域發(fā)展政策、貨幣政策、財政政策、房地產(chǎn)調(diào)控政策等；
（4）市場情緒因素，包含新開戶數(shù)、股票換手率、市場成交量、開放式基金股票持倉比例變化等。
綜合上述因素的分析結果，本基金給出股票、債券和貨幣市場工具等資產(chǎn)的最佳配置比例并實時進行調(diào)整。
2、股票投資策略
本基金靈活運用多種投資策略，多維度分析股票的投資價值，充分挖掘市場中潛在的投資機會，實現(xiàn)基金的投資目標。
（1）行業(yè)配置策略
重點行業(yè)資產(chǎn)配置。本基金通過對國家宏觀經(jīng)濟運行、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對國民經(jīng)濟發(fā)展貢獻程度以及行業(yè)技術創(chuàng)新等影響行業(yè)中長期發(fā)展的根本性因素進行分析，從行業(yè)對上述因素變化的敏感程度和受益程度入手，篩選處于穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢和預期進入穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢的行業(yè)作為重點行業(yè)資產(chǎn)進行配置。
焦點行業(yè)資產(chǎn)配置。對于國家宏觀經(jīng)濟運行過程中產(chǎn)生的階段性焦點行業(yè)，本基金通過對經(jīng)濟運行周期、行業(yè)競爭態(tài)勢以及國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等影響行業(yè)短期運行情況的因素進行分析和研究，篩選具有短期重點發(fā)展趨勢的行業(yè)資產(chǎn)進行配置，并依據(jù)上述因素的短期變化對行業(yè)配置權重進行動態(tài)調(diào)整。
（2）個股配置策略
①成長能力較強
本基金認為，企業(yè)以往的成長性能夠在一定程度上反映企業(yè)未來的增長潛力，因此，本基金利用主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、經(jīng)營性現(xiàn)金流量增長率指標來考量公司的歷史成長性，作為判斷公司未來成長性的依據(jù)。
主營業(yè)務收入增長率是考察公司成長性最重要的指標，主營業(yè)務收入的增長所隱含的往往是企業(yè)市場份額的擴大，體現(xiàn)公司未來盈利潛力的提高，盈利穩(wěn)定性的加大，公司未來持續(xù)成長能力的提升。本基金主要考察上市公司最新報告期的主營業(yè)務收入與上年同期的比較，并與同行業(yè)相比較。
凈利潤是一個企業(yè)經(jīng)營的最終成果，是衡量企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標，凈利潤的增長反映的是公司的盈利能力和盈利增長情況。本基金主要考察上市公司最新報告期的凈利潤與上年同期的比較，并與同行業(yè)相比較。
經(jīng)營性現(xiàn)金流量反映的是公司的營運能力，體現(xiàn)了公司的償債能力和抗風險能力。本基金主要考察上市公司最新報告期的經(jīng)營性現(xiàn)金流量與上年同期的比較，并與同行業(yè)相比較。
②盈利質(zhì)量較高
本基金利用總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤）指標來考量公司的盈利能力和質(zhì)量。
總資產(chǎn)報酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的核心指標，也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)盈利能力的重要指標；凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)利用股東資本盈利的效率，凈資產(chǎn)收益率較高且保持增長的公司，能為股東帶來較高回報。本基金考察上市公司過去兩年的總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率，并與同行業(yè)平均水平進行比較。
盈利現(xiàn)金比率，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比值，反映公司本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關系。該比率越大，一般說明公司盈利質(zhì)量就越高。本基金考察上市公司過去兩年的盈利現(xiàn)金比率，并與同行業(yè)平均水平進行比較。
此外，本基金還將關注上市公司盈利的構成、盈利的主要來源等，全面分析其盈利能力和質(zhì)量。
③未來增長潛力強
公司未來盈利增長的預期決定股票價格的變化。因此，在關注上市公司歷史成長性的同時，本基金尤其關注其未來盈利的增長潛力。本基金將對上市公司未來一至三年的主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率進行預測，并對其可能性進行判斷。
3、債券投資策略
（1）久期調(diào)整策略
本基金將根據(jù)對影響債券投資的宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷，形成對未來市場利率變動方向的預期，進而主動調(diào)整所持有的債券資產(chǎn)組合的久期值，達到增加收益或減少損失的目的。當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期值，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升所產(chǎn)生的資本利得；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以避免債券價格下降帶來的資本損失，獲得較高的再投資收益。
（2）期限結構策略
在目標久期確定的基礎上，本基金將通過對債券市場收益率曲線形狀變化的合理預期，調(diào)整組合的期限結構策略，適當?shù)牟扇∽訌棽呗浴♀彶呗?、梯式策略等，在短期、中期、長期債券間進行配置，以從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。當預期收益率曲線變陡時，采取子彈策略；當預期收益率曲線變平時，采取啞鈴策略；當預期收益率曲線不變或平行移動時，采取梯形策略。
（3）類屬資產(chǎn)配置策略
根據(jù)資產(chǎn)的發(fā)行主體、風險來源、收益率水平、市場流動性等因素，本基金將市場主要細分為一般債券（含國債、央行票據(jù)、政策性金融債等）、信用債券（含公司債券、企業(yè)債券、非政策性金融債券、短期融資券、地方政府債券、資產(chǎn)支持證券等）、附權債券（含可轉(zhuǎn)換公司債券、可分離交易公司債券、含回售及贖回選擇權的債券等）三個子市場。在大類資產(chǎn)配置的基礎上，本基金將通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟狀況、市場利率走勢、市場資金供求狀況、信用風險狀況等因素進行綜合分析，在目標久期控制及期限結構配置基礎上，采取積極投資策略，確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)配置比例。
①一般債券投資策略
在目標久期控制及期限結構配置基礎上，對于國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債，本基金主要通過跨市場套利等策略獲取套利收益。同時，由于國債及央行票據(jù)具有良好的流動性，能夠為基金的流動性提供支持。
②信用債券投資策略
信用評估策略：信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析等調(diào)查研究，分析違約風險即合理的信用利差水平，對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。
回購策略：回購放大是一種杠桿投資策略，通過質(zhì)押組合中的持倉債券進行正回購，將融得資金購買債券，獲取回購利率和債券利率的利差，從而提高組合收益水平。影響回購放大策略的關鍵因素有兩個：其一是利差，即回購資金成本與債券收益率的關系，只有當債券收益率高于回購資金成本時，放大策略才能取得正的回報；其二是債券的資本利得，所持債券的凈價在放大操作期間出現(xiàn)上漲，則可以獲取價差收益。在收益率曲線陡峭或預期利率下行的市場情況下，在防范流動性風險的基礎上，適當運用回購放大策略，可以為基金持有人爭取更多的收益。
③附權債券投資策略
本基金在綜合分析可轉(zhuǎn)換公司債券的債性特征、股性特征等因素的基礎上，利用BS公式或二叉樹定價模型等量化估值工具評定其投資價值，重視對可轉(zhuǎn)換債券對應股票的分析與研究，選擇那些公司和行業(yè)景氣趨勢回升、成長性好、安全邊際較高的品種進行投資。對于含回售及贖回選擇權的債券，本基金將利用債券市場收益率數(shù)據(jù)，運用期權調(diào)整利差（OAS）模型分析含贖回或回售選擇權的債券的投資價值，作為此類債券投資的主要依據(jù)。
4、中小企業(yè)私募債券投資策略
在控制信用風險的基礎上，本基金對中小企業(yè)私募債券投資，主要通過期限和品種的分散投資控制流動性風險。以買入持有到期為主要策略，審慎投資。
針對內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權的中小企業(yè)私募債券，本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個債，在控制風險的前提下，謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權潛在的增強收益。
基金投資中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據(jù)審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，并經(jīng)董事會批準，以防范信用風險、流動性風險等各種風險。
5、權證投資策略
本基金在進行權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，并結合權證定價模型，深入分析標的資產(chǎn)價格及其市場隱含波動率的變化，尋求其合理定價水平。全面考慮權證資產(chǎn)的收益性、流動性及風險性特征，謹慎投資，追求較穩(wěn)定的當期收益。
6、資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經(jīng)風險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。
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