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基金名稱 |
東方鼎新靈活配置混合型證券投資基金 |
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基金代碼 |
001196（A類）；002192（C類） |
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注冊登記人 |
東方基金管理股份有限公司 |
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基金托管人 |
中國工商銀行股份有限公司 |
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基金經(jīng)理 |
盛澤 |
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投資目標 |
通過發(fā)掘市場中的新機會進行投資，在有效控制投資風險、動態(tài)配置資產(chǎn)及主動管理的基礎上，力爭為投資人提供絕對回報。 |
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投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票）、權證、債券（含中小企業(yè)私募債券）、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、債券回購、資產(chǎn)支持證券、銀行存款等以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定）。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。 |
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投資組合比例 |
股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-95%，投資于權證的比例不超過基金資產(chǎn)凈值的3%；現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。 |
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投資策略 |
1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金通過對宏觀經(jīng)濟因素、國家經(jīng)濟政策、市場估值因素、債券市場收益率曲線變化和資金供求關系等因素的分析，判斷經(jīng)濟周期所處階段，綜合評價各類資產(chǎn)的市場趨勢、預期風險收益水平和配置時機，給出股票、債券和貨幣市場工具等資產(chǎn)的最佳配置比例并進行動態(tài)調(diào)整。 2、股票投資策略 本基金充分結合行業(yè)配置策略和個股選擇策略，分析股票的投資價值，發(fā)掘市場中新的投資機會，實現(xiàn)基金的投資目標。 （1）行業(yè)配置策略 重點行業(yè)資產(chǎn)配置。本基金通過對國家宏觀經(jīng)濟運行、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對國民經(jīng)濟發(fā)展貢獻程度以及行業(yè)技術創(chuàng)新等影響行業(yè)中長期發(fā)展的根本性因素進行分析，從行業(yè)對上述因素變化的敏感程度和受益程度入手，篩選處于穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢和預期進入穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢的行業(yè)作為重點行業(yè)資產(chǎn)進行配置。 焦點行業(yè)資產(chǎn)配置。對于國家宏觀經(jīng)濟運行過程中產(chǎn)生的階段性焦點行業(yè)，本基金通過對經(jīng)濟運行周期、行業(yè)競爭態(tài)勢以及國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等影響行業(yè)短期運行情況的因素進行分析和研究，篩選具有短期重點發(fā)展趨勢的行業(yè)資產(chǎn)進行配置，并依據(jù)上述因素的短期變化對行業(yè)配置權重進行動態(tài)調(diào)整。 （2）個股配置策略 ①投資價值分析 價值投資策略是通過尋找價值被低估的股票進行投資，以謀求估值反轉(zhuǎn)帶來的收益。通過運用多項指標如PE、PB、EV/EBITDA等進行相對估值，通過與國內(nèi)同行業(yè)其它公司估值水平以及國外同行業(yè)公司相對估值水平等進行估值比較，找出價值被相對低估的公司。 ②趨勢性分析 公司的經(jīng)營業(yè)績成長和公司投資價值的提升具有連續(xù)性和延展性，這決定了公司股票價格的長期趨勢。同時，在股票市場上，由于受到當期各種外部因素的影響，股票價格還具有中、短期趨勢。中期趨勢表現(xiàn)為股價相對長期趨勢的估值偏離和估值修復過程，而短期趨勢則表現(xiàn)為外部因素影響短期股價偏離和恢復的過程。由于市場反應不足或反應過度，股票價格的漲跌往往表現(xiàn)出一定的慣性。因此，可通過基本面分析、行為金融分析和事件分析，利用股價中、短期趨勢的動態(tài)特征，進行股票的買入和賣出操作，從而提高單只股票的投資收益。 ③成長性分析 本基金也將關注成長型上市公司，重點關注具有潛在高成長性和穩(wěn)健盈利模式的上市公司，在充分的行業(yè)研究和審慎的公司研究基礎上，本基金將適度提高成長精選股票的風險水平，對優(yōu)質(zhì)成長型公司可給予適當估值溢價。在具體操作上，在以政策分析、行業(yè)分析和公司特質(zhì)分析等基本面定性分析的基礎上，采用時間序列分析和截面數(shù)據(jù)分析評價上市公司的盈利能力及其變化路徑和公司盈利能力在行業(yè)內(nèi)乃至整個市場所處的相對位置，評估風險，精選投資標的。 3、債券投資策略 本基金通過動態(tài)調(diào)整債券的投資比例，在一定程度上規(guī)避股票市場的投資風險，獲得相對穩(wěn)定的投資收益。結合市場利率趨勢及信用環(huán)境變化情況等，綜合判斷各類券種的風險收益水平，構造債券的投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期調(diào)整策略、收益率曲線策略、類屬券種配置策略、期限結構策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 4、中小企業(yè)私募債券投資策略 在控制信用風險的基礎上，本基金對中小企業(yè)私募債券投資，主要通過期限和品種的分散投資控制流動性風險。以買入持有到期為主要策略，審慎投資。 針對內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權的中小企業(yè)私募債券，本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個債，在控制風險的前提下，謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權潛在的增強收益。 基金投資中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據(jù)審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，并經(jīng)董事會批準，以防范信用風險、流動性風險等各種風險。 5、權證投資策略 本基金在進行權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，并結合權證定價模型，深入分析標的資產(chǎn)價格及其市場隱含波動率的變化，尋求其合理定價水平。全面考慮權證資產(chǎn)的收益性、流動性及風險性特征，謹慎投資，追求較穩(wěn)定的當期收益。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經(jīng)風險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。 |
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業(yè)績比較基準 |
年化收益率8% |
東方鼎新靈活配置混合型證券投資基金基金合同(2021年4月修訂)
CN_50390000_001196_FA010080_20220001_002192_20220602_083000_01
