和合期貨：2017年10月16日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
10月16日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價6271，較前一交易日上漲0.10%，成交量28.3萬手，較昨日減少19.7萬手；白糖期權(quán)總成交量16770手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-10-16) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR801C5500 |
745.00 |
753.00 |
750.00 |
6 |
0.9732 |
20.78 |
|
SR801C5600 |
646.00 |
663.00 |
651.00 |
2 |
0.9666 |
18.75 |
|
SR801C5700 |
547.50 |
557.00 |
552.50 |
6 |
0.9537 |
17.01 |
|
SR801C5800 |
450.50 |
467.00 |
455.50 |
6 |
0.9312 |
15.54 |
|
SR801C5900 |
356.50 |
370.50 |
361.00 |
24 |
0.8927 |
14.34 |
|
SR801C6000 |
267.50 |
279.50 |
272.00 |
52 |
0.8258 |
13.38 |
|
SR801C6100 |
187.50 |
209.50 |
191.00 |
432 |
0.7230 |
12.66 |
|
SR801C6200 |
120.50 |
142.00 |
123.50 |
292 |
0.5815 |
12.16 |
|
SR801C6300 |
71.00 |
83.00 |
72.50 |
1,558 |
0.4197 |
11.87 |
|
SR801C6400 |
38.50 |
44.50 |
39.00 |
1,556 |
0.2700 |
11.79 |
|
SR801C6500 |
19.50 |
22.00 |
19.50 |
616 |
0.1571 |
11.91 |
|
SR801C6600 |
9.50 |
12.50 |
10.00 |
316 |
0.0861 |
12.21 |
|
SR801C6700 |
5.00 |
7.00 |
5.00 |
88 |
0.0472 |
12.69 |
|
SR801C6800 |
2.50 |
4.50 |
3.00 |
174 |
0.0267 |
13.33 |
|
SR801C6900 |
1.50 |
2.50 |
1.50 |
44 |
0.0163 |
14.14 |
|
SR801C7000 |
1.00 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0110 |
15.11 |
|
SR801C7100 |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
6 |
0.0080 |
16.22 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0068 |
17.48 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0061 |
18.87 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0031 |
18.87 |
|
小計 |
|
|
|
5,178 |
|
|
|
SR801P5500 |
3.50 |
2.00 |
4.50 |
4 |
-0.0277 |
20.78 |
|
SR801P5600 |
4.50 |
3.00 |
5.50 |
38 |
-0.0340 |
18.75 |
|
SR801P5700 |
6.00 |
4.50 |
7.00 |
330 |
-0.0462 |
17.01 |
|
SR801P5800 |
9.00 |
8.00 |
9.50 |
252 |
-0.0679 |
15.54 |
|
SR801P5900 |
14.50 |
14.00 |
15.00 |
798 |
-0.1057 |
14.34 |
|
SR801P6000 |
25.50 |
26.50 |
26.00 |
1,466 |
-0.1718 |
13.38 |
|
SR801P6100 |
45.00 |
42.50 |
44.50 |
1,092 |
-0.2740 |
12.66 |
|
SR801P6200 |
78.00 |
72.00 |
76.50 |
1,134 |
-0.4151 |
12.16 |
|
SR801P6300 |
127.50 |
116.00 |
125.50 |
1,228 |
-0.5769 |
11.87 |
|
SR801P6400 |
195.00 |
179.50 |
191.50 |
146 |
-0.7270 |
11.79 |
|
SR801P6500 |
275.50 |
281.50 |
272.00 |
114 |
-0.8408 |
11.91 |
|
SR801P6600 |
365.50 |
357.00 |
362.00 |
14 |
-0.9128 |
12.21 |
|
SR801P6700 |
461.00 |
444.00 |
457.00 |
4 |
-0.9531 |
12.69 |
|
SR801P6800 |
558.50 |
550.50 |
554.50 |
2 |
-0.9750 |
13.33 |
|
SR801P6900 |
657.50 |
0.00 |
653.50 |
0 |
-0.9867 |
14.14 |
|
SR801P7000 |
757.00 |
0.00 |
753.00 |
0 |
-0.9931 |
15.11 |
|
SR801P7100 |
857.00 |
0.00 |
853.00 |
0 |
-0.9970 |
16.22 |
|
SR801P7200 |
957.00 |
0.00 |
953.00 |
0 |
-0.9986 |
17.48 |
|
SR801P7300 |
1,057.00 |
0.00 |
1,053.00 |
0 |
-0.9993 |
18.87 |
|
SR801P7400 |
1,157.00 |
0.00 |
1,153.00 |
0 |
-1.0000 |
18.87 |
|
小計 |
|
|
|
6,622 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
16,770 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
16,770 |
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圖表1：白糖期權(quán)20171016行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期貨周五收盤上漲，上周累計上漲3.1%，為連續(xù)第二周走高。因美國蔗糖單產(chǎn)前景遭調(diào)降，且糖庫存與使用比預估上升，USDA報告顯示，美國2017/18年度糖庫存與使用比預估升至13.3%，9月預估為13.2%，美國2016/17年度糖庫存與使用比預估為13.9%，9月預估為14.1%。美國2017/18市場年度國內(nèi)蔗糖總產(chǎn)量將達到886萬短噸，低于9月預估的893萬短噸以及去年水平的899萬短噸。美國2017/18年度進口將增至383萬噸，這要高于今年的324萬噸和上個月預估的369萬噸。
從盤面看，鄭糖1801今天繼續(xù)上漲，但縮量減倉，在USDA報告利多因素帶動下，預計短期進一步震蕩反彈；但需注意歐盟結(jié)束了超過50年的糖類“貿(mào)易保護主義”政策，且北半球白糖新榨季來臨，國內(nèi)前期儲備糖供應(yīng)尚未釋放等對基本面的影響。
三、期權(quán)交易策略運用
基于鄭糖期價短期繼續(xù)震蕩反彈的看法，建議看漲期權(quán)多頭繼續(xù)持有，但倉位不宜過重。
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