|
基金名稱 |
東方臻慧純債債券型證券投資基金C類 |
|
基金代碼 |
009464 |
|
注冊(cè)登記人 |
東方基金管理股份有限公司 |
|
基金托管人 |
上海銀行股份有限公司 |
|
基金經(jīng)理 |
劉長(zhǎng)俊 |
|
投資目標(biāo) |
本基金在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 |
|
投資范圍 |
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款等）、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。 本基金不投資于股票資產(chǎn)，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
|
投資組合比例 |
基金的投資組合比例為：本基金債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金持有的現(xiàn)金（不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等）或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。 當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時(shí)，基金管理人可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定在履行適當(dāng)程序后對(duì)上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 |
|
投資策略 |
本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、貨幣政策走向、金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)和市場(chǎng)利率水平變化特點(diǎn)等進(jìn)行分析研究，優(yōu)選具有投資價(jià)值的個(gè)券，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金的持續(xù)穩(wěn)定增值。 1、類屬資產(chǎn)配置策略 鑒于各券種的收益率變化和利差變化的影響因素存在差異，且各經(jīng)濟(jì)階段內(nèi)的各券種波動(dòng)性特征也存在不同，本基金通過綜合分析、比較各券種的利差變化趨勢(shì)、收益率水平、市場(chǎng)偏好、流動(dòng)性等特征，結(jié)合具體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境的變化等因素，合理配置并動(dòng)態(tài)調(diào)整類屬債券的投資比例。 根據(jù)債券的發(fā)行主體、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、收益率水平、市場(chǎng)流動(dòng)性等因素，本基金將債券市場(chǎng)主要?jiǎng)澐譃橐话銈ê瑖?guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等）和信用債券（含公司債、企業(yè)債、非政策性金融債、短期融資券、地方政府債等）兩大類。 （1）一般債券投資策略 國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等一般債券具有良好的流動(dòng)性，本基金將通過對(duì)一般債券的投資為基金的流動(dòng)性提供支持。 （2）信用債券投資策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運(yùn)營(yíng)管理分析和公司發(fā)展前景分析等細(xì)致的調(diào)查研究，分析信用債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及合理的信用利差水平，對(duì)信用債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價(jià)值評(píng)估。 2、久期調(diào)整策略 在全面分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策趨向等因素的基礎(chǔ)上，本基金將通過調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期，達(dá)到增加收益或減少損失的目的。當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平降低時(shí)，本基金將延長(zhǎng)所持有的債券組合的久期，從而可以在市場(chǎng)利率實(shí)際下降時(shí)獲得債券價(jià)格上升所產(chǎn)生的資本利得；反之，當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí)，則縮短組合久期，以避免債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的資本損失，并獲得較高的再投資收益。 3、期限結(jié)構(gòu)策略 在債券資產(chǎn)久期確定的基礎(chǔ)上，本基金將通過對(duì)債券市場(chǎng)收益率曲線形狀變化的合理預(yù)期，調(diào)整組合的期限結(jié)構(gòu)策略，適當(dāng)?shù)牟扇◎T乘策略、子彈策略、杠鈴策略、梯式策略等，在短期、中期、長(zhǎng)期債券間進(jìn)行配置，以從短、中、長(zhǎng)期債券的相對(duì)價(jià)格變化中獲取收益。具體來(lái)看： （1）騎乘策略是當(dāng)收益率曲線比較陡峭時(shí)，也即相鄰期限利差較大時(shí)，買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券，通過債券的收益率的下滑，進(jìn)而獲得資本利得收益。 （2）子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點(diǎn)，適用于收益率曲線較陡時(shí)；杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端，適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動(dòng)；梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分布于收益率曲線，適用于收益率曲線水平移動(dòng)。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 5、國(guó)債期貨投資策略 本基金在進(jìn)行國(guó)債期貨投資時(shí)，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為主要目的，采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，通過對(duì)國(guó)債市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，通過多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 基金管理人將充分考慮國(guó)債期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征，利用金融衍生品的杠桿作用，以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的 |
|
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) |
中債總?cè)珒r(jià)指數(shù)收益率 |
東方基金管理有限責(zé)任公司東方臻慧純債債券型證券投資基金基金合同
CN_50390000_009463_FA010080_20220002_009464_20220704_083000_01
