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基金名稱(chēng) |
東方汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合型證券投資基金C |
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基金代碼 |
014561 |
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注冊(cè)登記人 |
東方基金管理股份有限公司 |
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基金托管人 |
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 |
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基金經(jīng)理 |
李瑞 |
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投資目標(biāo) |
本基金在有效管理投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)投資于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)相關(guān)的上市公司，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期、穩(wěn)健增值。 |
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投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等）、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款）、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
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投資策略 |
（一）資產(chǎn)配置策略 本基金結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)因素、市場(chǎng)估值因素、政策因素、市場(chǎng)情緒因素等分析各類(lèi)資產(chǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)和收益風(fēng)險(xiǎn)水平，基于對(duì)證券市場(chǎng)的整體判斷進(jìn)而動(dòng)態(tài)調(diào)整股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等類(lèi)別的資產(chǎn)配置比例及配置范圍。 （二）股票投資策略 1、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)主題的界定 “汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)”的投資主要包括以下三大領(lǐng)域： 1）新能源汽車(chē)的發(fā)展趨勢(shì)：主要包括新能源汽車(chē)整車(chē)制造，鋰電池和燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈制造（電池材料、電池裝備等），及新能源電機(jī)、電控產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。 2）汽車(chē)產(chǎn)業(yè)與人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)相結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)智能駕駛目標(biāo)的趨勢(shì)：以智能駕駛為主要業(yè)務(wù)方向的企業(yè)，其中既包括提供設(shè)備的硬件企業(yè)，也包括提供數(shù)據(jù)和實(shí)現(xiàn)智能化操作的軟件或服務(wù)的企業(yè)。 3）傳統(tǒng)汽車(chē)的輕量化、節(jié)能化等發(fā)展趨勢(shì)：為降低汽車(chē)的整備質(zhì)量、從而提高汽車(chē)的動(dòng)力性、減少燃料消耗、降低排氣污染而生產(chǎn)產(chǎn)品、提供技術(shù)或服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)汽車(chē)輕量化、節(jié)能化等目標(biāo)的企業(yè)。 本基金所投資的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)主題主要涉及以下細(xì)分行業(yè)： 1）電氣設(shè)備行業(yè)、機(jī)械設(shè)備行業(yè)、化工行業(yè)、有色金屬行業(yè)：主要包含電氣設(shè)備行業(yè)中的與汽車(chē)電氣化相關(guān)的中游電力設(shè)備與新能源環(huán)節(jié)；機(jī)械設(shè)備行業(yè)中的與汽車(chē)制造和自動(dòng)化相關(guān)的通用設(shè)備和專(zhuān)用設(shè)備；化工行業(yè)中的與汽車(chē)制造相關(guān)的材料生產(chǎn)；有色行業(yè)中的與汽車(chē)相關(guān)的金屬與非金屬。 2）計(jì)算機(jī)行業(yè)、電子行業(yè)、通信行業(yè)：主要包含計(jì)算機(jī)行業(yè)中軟硬件開(kāi)發(fā)、大數(shù)據(jù)分析等與汽車(chē)軟件、汽車(chē)數(shù)據(jù)及信息化、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)安全相關(guān)的產(chǎn)業(yè)；電子行業(yè)中的汽車(chē)電子制造、汽車(chē)芯片設(shè)計(jì)制造、汽車(chē)智能元器件；通信行業(yè)中的通信模組、通信元器件等與高速信號(hào)傳輸相關(guān)產(chǎn)業(yè)。 3）汽車(chē)行業(yè)、家用電器行業(yè)：主要包括汽車(chē)整車(chē)和零配件、汽車(chē)銷(xiāo)售、汽車(chē)后市場(chǎng)、汽車(chē)金融、汽車(chē)基礎(chǔ)設(shè)施配套等。 當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定、行業(yè)規(guī)范發(fā)生變更時(shí)，本基金將根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整上述汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)主題的界定。 2、個(gè)股投資策略 本基金股票資產(chǎn)將主要投資于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)相關(guān)的上市公司股票，并在主題投資的基礎(chǔ)上結(jié)合對(duì)個(gè)股定性、定量的分析，積極挖掘有投資價(jià)值的個(gè)股。 1）定性分析 本基金將結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新能力、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)專(zhuān)利優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)拓展能力、公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平、公司的行業(yè)地位、公司增長(zhǎng)的可持續(xù)性等定性因素，給予股票一定的折溢價(jià)水平，最終確定股票合理的價(jià)格區(qū)間。 2）定量分析 在定量分析方面，本基金將通過(guò)對(duì)成長(zhǎng)性指標(biāo)（預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、PEG）、相對(duì)價(jià)值指標(biāo)（P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA）以及絕對(duì)估值指標(biāo)（DCF）的定量評(píng)判，篩選出具有GARP（合理價(jià)格成長(zhǎng)）性質(zhì)的股票。 3、港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)，不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）境外投資額度進(jìn)行境外投資。 除適用上述個(gè)股投資策略外，本基金還將重點(diǎn)關(guān)注和投資以下幾類(lèi)港股通標(biāo)的股票：1）在港股市場(chǎng)上市，符合汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，掌握核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的代表性企業(yè)；2）行業(yè)空間大、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯、財(cái)務(wù)指標(biāo)良好、交易流動(dòng)性較好、估值相對(duì)被低估的港股通標(biāo)的。 4、存托憑證投資策略 本基金在深入研究的基礎(chǔ)上，綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素，進(jìn)行存托憑證的投資。 （三）債券投資策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、貨幣政策走向、金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)和市場(chǎng)利率水平變化特點(diǎn)等進(jìn)行分析研究，運(yùn)用類(lèi)別資產(chǎn)配置策略、久期調(diào)整策略、期限結(jié)構(gòu)策略等多種積極管理策略，優(yōu)選具有投資價(jià)值的個(gè)券，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金的持續(xù)穩(wěn)定增值。 本基金在分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征和證券市場(chǎng)趨勢(shì)判斷的前提下，在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券的債性特征、股性特征等因素的基礎(chǔ)上，選擇其中安全邊際較高、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種進(jìn)行投資。結(jié)合行業(yè)分析和個(gè)券選擇，對(duì)成長(zhǎng)前景較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，選擇投資價(jià)值較高的個(gè)券進(jìn)行投資。 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票，而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票?？山粨Q債券同樣具有股性和債性，其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同，即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息；而對(duì)于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司基本面、目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開(kāi)展投資決策。 （四）資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 （五）股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí)，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為主要目的，采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 （六）國(guó)債期貨的投資策略 本基金參與國(guó)債期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國(guó)金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。結(jié)合國(guó)債市場(chǎng)交易情況和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 未來(lái)，如果港股通業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)生變化或出現(xiàn)法律法規(guī)或監(jiān)管部門(mén)允許投資的其他模式，基金管理人可在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整。隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要，基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下，遵循法律法規(guī)的規(guī)定，在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略。 |
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資產(chǎn)類(lèi)別配置比例 |
基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-95%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%），其中，投資于本基金界定的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)主題相關(guān)證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。 當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時(shí)，基金管理人根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定或在履行適當(dāng)程序后，可以對(duì)上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 |
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風(fēng)險(xiǎn)收益特征 |
本基金屬于混合型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益理論上高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。本基金可投資港股通標(biāo)的股票，將面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
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業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) |
中證智能汽車(chē)主題指數(shù)收益率×50%+中證新能源汽車(chē)指數(shù)收益率×20%+恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率調(diào)整）×10%＋中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×20% |
東方汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合型證券投資基金基金合同
東方汽車(chē)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)
CN_50390000_014560_FA010080_20230001_014561_20230324_083000_01
