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基金名稱 |
東方專精特新混合型發(fā)起式證券投資基金C |
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基金代碼 |
015766 |
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注冊(cè)登記人 |
東方基金管理股份有限公司 |
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基金托管人 |
興業(yè)銀行股份有限公司 |
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基金經(jīng)理 |
陳皓 |
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投資目標(biāo) |
本基金在有效管理投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)挖掘并捕捉“專精特新”主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)證券，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期、穩(wěn)健增值。 |
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投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等）、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款）、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
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投資策略 |
本基金的投資策略可以細(xì)分為資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略以及其他品種的投資策略等。 （一）資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置上，本基金采取定性與定量研究相結(jié)合，在股票與債券等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行資產(chǎn)配置。本基金通過(guò)動(dòng)態(tài)跟蹤海內(nèi)外主要經(jīng)濟(jì)體的 GDP、 CPI、利率等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，以及估值水平、盈利預(yù)期、流動(dòng)性、投資者心態(tài)等市場(chǎng)指標(biāo)，確定未來(lái)市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì)。本基金通過(guò)全面評(píng)估上述各種關(guān)鍵指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)股票、債券等大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征進(jìn)行預(yù)測(cè)。 （二）股票投資策略 1、專精特新主題界定 “專精特新”指專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入更加重視質(zhì)量與創(chuàng)新的新時(shí)代，一批“專精特新”的企業(yè)逐漸成為我國(guó)創(chuàng)新的發(fā)源地。2019年4月，《關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中首次提出“培育一批主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、成長(zhǎng)性好的專精特新‘小巨人’企業(yè)”決策部署，并圍繞提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平開展工作。工業(yè)和信息化部（以下簡(jiǎn)稱“工信部”）在2019年、2020年和2021年先后公布了第一、第二、第三批專精特新“小巨人”企業(yè)名單，其行業(yè)特征符合《工業(yè)“四基”發(fā)展目錄》所列重點(diǎn)領(lǐng)域或制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略明確的十大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。 本基金旨在于專精特新“小巨人”企業(yè)名單中挖掘一批主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦，創(chuàng)新能力強(qiáng)，成長(zhǎng)性高，產(chǎn)品在細(xì)分市場(chǎng)中具有專業(yè)化發(fā)展優(yōu)勢(shì)的上市公司。專精特新主題相關(guān)上市公司為工信部公示的專精特新“小巨人”企業(yè)名單的上市企業(yè)及其更新。 未來(lái)，隨著工信部專精特新“小巨人”企業(yè)名單的更新，或由于產(chǎn)業(yè)技術(shù)及政策變化導(dǎo)致主題相關(guān)領(lǐng)域和上市公司業(yè)務(wù)覆蓋范圍發(fā)生變動(dòng)，在履行適當(dāng)程序后，本基金將動(dòng)態(tài)地對(duì)專精特新主題的界定進(jìn)行調(diào)整。 2、個(gè)股投資策略 本基金通過(guò)定性分析與定量分析相結(jié)合的積極投資策略，深入分析挖掘?qū)＞匦轮黝}股票的投資價(jià)值，精選具有成長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)股票構(gòu)建投資組合。 定性分析：“專精特新”上市公司主要集中在新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等中高端產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及行業(yè)類別較廣。本基金將結(jié)合上市公司所處行業(yè)的商業(yè)模式等特征，尋找并深入分析能更準(zhǔn)確衡量相關(guān)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的要素，包括但不限于產(chǎn)業(yè)環(huán)境、政策環(huán)境、市場(chǎng)格局、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、研發(fā)能力、銷售渠道、治理結(jié)構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制等方面，進(jìn)而識(shí)別并選擇基本面良好且具有持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)個(gè)股。 定量分析：本基金將重點(diǎn)對(duì)反映上市公司內(nèi)在價(jià)值和成長(zhǎng)潛力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和行業(yè)中觀數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行定量分析，主要通過(guò)以下指標(biāo)來(lái)篩選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的構(gòu)建投資組合。 1）成長(zhǎng)性：上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、行業(yè)潛在市場(chǎng)空間及增速等； 2）盈利能力與盈利質(zhì)量：毛利率、凈資產(chǎn)收益率、投入資本回報(bào)率、經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、自由現(xiàn)金流凈額等； 3）研發(fā)投入及成果轉(zhuǎn)化能力：研發(fā)投入與營(yíng)業(yè)收入比率、研發(fā)人員及高學(xué)歷人員占比、專利數(shù)量、人均產(chǎn)出等； 4）估值指標(biāo)：市銷率（P/S）、市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、市盈增長(zhǎng)比率（PEG）等，以相對(duì)估值為主，絕對(duì)估值為輔。 3、港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)，不使用合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）境外投資額度進(jìn)行境外投資。 本基金投資的港股通標(biāo)的股票，適用上述個(gè)股投資策略。此外，在投資港股通標(biāo)的股票時(shí)還將關(guān)注香港股票市場(chǎng)制度與大陸股票市場(chǎng)制度的差異，以及人民幣與港幣匯兌比率變化等因素帶來(lái)的影響。 4、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證，本基金將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷，選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 （三）債券投資策略 本基金將采取久期偏離、收益率曲線配置和類屬配置、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利、杠桿策略和個(gè)券選擇策略等投資策略，發(fā)現(xiàn)、確認(rèn)并利用市場(chǎng)失衡實(shí)現(xiàn)組合增值。以上投資策略將在遵守投資紀(jì)律并有效管理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)施。 （四）股指期貨投資策略 基金管理人可運(yùn)用股指期貨，以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 （五）國(guó)債期貨投資策略 本基金參與國(guó)債期貨投資將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的。本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，參與國(guó)債期貨的投資，適度運(yùn)用國(guó)債期貨來(lái)提高投資組合的運(yùn)作效率，改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。 （六）資產(chǎn)支持證券投資策略 對(duì)于資產(chǎn)支持證券，本基金將綜合考慮市場(chǎng)利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等因素，研究資產(chǎn)支持證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配情況，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上選擇投資對(duì)象，追求穩(wěn)定收益。 未來(lái)，如果港股通業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)生變化或出現(xiàn)法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許投資的其他模式，基金管理人可在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整。隨著市場(chǎng)的發(fā)展和基金管理運(yùn)作的需要，基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下，遵循法律法規(guī)的規(guī)定，在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略。 |
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資產(chǎn)類別配置比例 |
基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-95%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%），其中，投資于本基金界定的專精特新主題相關(guān)的股票資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，保持不低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購(gòu)款等。 |
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風(fēng)險(xiǎn)收益特征 |
本基金屬于混合型基金，理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。本基金可投資港股通標(biāo)的股票，將面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。 |
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業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) |
本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：中證1000指數(shù)收益率×70%＋中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×20%＋恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率調(diào)整）×10% |
東方專精特新混合型發(fā)起式證券投資基金招募說(shuō)明書
CN_50390000_015765_FA010070_20220001_015766_20221011_083000_01
