|
基金名稱 |
東方滬深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金C |
|
基金代碼 |
016205 |
|
注冊(cè)登記人 |
東方基金管理股份有限公司 |
|
基金托管人 |
工商銀行股份有限公司 |
|
基金經(jīng)理 |
盛澤 |
|
投資目標(biāo) |
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型股票基金，在對(duì)標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上，采取量化方法進(jìn)行積極的指數(shù)組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。 |
|
投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括滬深300指數(shù)的成份股及其備選成份股和其他非成份股（包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票）、債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等）、債券回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款）、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
|
投資策略 |
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型股票基金，采取量化方法進(jìn)行積極的指數(shù)組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，力爭(zhēng)在控制本基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)0.5%、年化跟蹤誤差不超過(guò)7.75%的基礎(chǔ)上，力求實(shí)現(xiàn)超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過(guò)上述范圍，基金管理人將采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進(jìn)一步擴(kuò)大。 本基金運(yùn)作過(guò)程中，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市，且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，履行內(nèi)部決策程序后及時(shí)對(duì)相關(guān)成份股進(jìn)行調(diào)整。 （一）股票投資策略 1、指數(shù)化投資策略 本基金將運(yùn)用指數(shù)化的投資方法，在控制組合跟蹤誤差基礎(chǔ)上調(diào)整成份股的權(quán)重，達(dá)到對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤目標(biāo)。 2、指數(shù)增強(qiáng)策略 本基金在跟蹤滬深300指數(shù)的前提下，通過(guò)主動(dòng)量化投資模型精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股的方式，但不僅限于滬深300指數(shù)成份股，在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)暴露的前提下，力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。東方基金管理股份有限公司自主研發(fā)的量化投資模型，在借鑒了國(guó)內(nèi)外前沿量化投資體系的經(jīng)驗(yàn)下，通過(guò)Alpha模型主動(dòng)精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股，同時(shí)配備了風(fēng)險(xiǎn)模型、交易成本模型及組合優(yōu)化器，在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn)暴露及跟蹤誤差的前提下優(yōu)化投資管理組合。 1）Alpha模型： 東方基金管理股份有限公司多因子選股策略以基本面為主，通過(guò)量化投資體系內(nèi)的各大類因子尋找Alpha（超額收益）。Alpha模型大致由以下六大類Alpha因子組成，分別是：價(jià)值因子（Value）、質(zhì)量因子（Quality）、動(dòng)量因子(Momentum)、成長(zhǎng)因子（Growth）、一致預(yù)期（Consensus）、以及大數(shù)據(jù)因子（BigData），其Alpha大類因子體系是基于A股市場(chǎng)的多年數(shù)據(jù)分析結(jié)合而成，利用市場(chǎng)當(dāng)中存在的弱有效性，捕捉超額收益的機(jī)會(huì)。其選股標(biāo)的不僅限于基準(zhǔn)指數(shù)的成份股，而是在滬深兩市全市場(chǎng)股票標(biāo)的基礎(chǔ)上篩選出一定數(shù)量的股票初選庫(kù)，通過(guò)優(yōu)化器內(nèi)的約束條件來(lái)實(shí)現(xiàn)既能嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，獲得理論上比成份股復(fù)制更高的超額收益，但風(fēng)險(xiǎn)水平較傳統(tǒng)主動(dòng)股票型基金更低。此外，量化投資部利用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)自主開(kāi)發(fā)了根據(jù)特質(zhì)IC的動(dòng)態(tài)因子配權(quán)模型，該模型目的在于將因子預(yù)期收益更有效地反映到模型當(dāng)中。 2）風(fēng)險(xiǎn)模型： 借鑒了國(guó)外前沿的風(fēng)險(xiǎn)模型應(yīng)用方法，根據(jù)中國(guó)A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期實(shí)際投資環(huán)境，開(kāi)發(fā)了動(dòng)態(tài)跟蹤組合風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)因子模型。在適當(dāng)?shù)慕M合風(fēng)險(xiǎn)暴露下，發(fā)揮主動(dòng)量化選股的靈活性，最終實(shí)現(xiàn)組合的平穩(wěn)運(yùn)行。 3）交易成本模型： 利用交易成本模型對(duì)沖擊成本、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行控制，適當(dāng)調(diào)整組合目標(biāo)數(shù)量的大小以求達(dá)到平衡。成本端的優(yōu)化，將減少實(shí)際投資管理當(dāng)中對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐傻呢?fù)面影響。 4）組合優(yōu)化器： 優(yōu)化器的作用在于獲取了多因子模型、風(fēng)險(xiǎn)模型、以及交易成本模型的各項(xiàng)投資信息后，再加以實(shí)際約束條件，最終達(dá)到股票組合充分優(yōu)化的結(jié)果。 3、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證，本基金將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷，選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。 （二）債券投資策略 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、貨幣政策走向、金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)和市場(chǎng)利率水平變化特點(diǎn)等進(jìn)行分析研究，運(yùn)用類別資產(chǎn)配置策略、久期調(diào)整策略、期限結(jié)構(gòu)策略等多種積極管理策略，優(yōu)選具有投資價(jià)值的個(gè)券，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金的持續(xù)穩(wěn)定增值。 本基金在分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征和證券市場(chǎng)趨勢(shì)判斷的前提下，在綜合分析可轉(zhuǎn)換債券的債性特征、股性特征等因素的基礎(chǔ)上，選擇其中安全邊際較高、股性活躍并具有較高上漲潛力的品種進(jìn)行投資。結(jié)合行業(yè)分析和個(gè)券選擇，對(duì)成長(zhǎng)前景較好的行業(yè)和上市公司的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，選擇投資價(jià)值較高的個(gè)券進(jìn)行投資。 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票，而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票。可交換債券同樣具有股性和債性，其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同，即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價(jià)值和票面利息；而對(duì)于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價(jià)值。本基金將通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司基本面、目標(biāo)公司股票的投資價(jià)值分析和可交換債券的純債部分價(jià)值分析綜合開(kāi)展投資決策。 （三）資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 （四）股指期貨投資策略 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí)，將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為主要目的，采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 （五）國(guó)債期貨投資策略 本基金參與國(guó)債期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國(guó)金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。結(jié)合國(guó)債市場(chǎng)交易情況和期貨市場(chǎng)的收益性、流動(dòng)性等情況，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等，基金還將積極尋求其他投資機(jī)會(huì)，如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，本基金將在履行適當(dāng)程序后，將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 |
|
資產(chǎn)類別配置比例 |
基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為80%-95%，其中，投資于滬深300指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。 當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時(shí)，基金管理人根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定或在履行適當(dāng)程序后，可以對(duì)上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 |
|
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 |
本基金為股票型基金，理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收益水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及其備選成份股，具有與標(biāo)的指數(shù)類似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。 |
|
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) |
本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率×95%＋銀行活期存款利率（稅后）×5% |
東方滬深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金基金合
同東方滬深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)
CN_50390000_016204_FA010070_20220001_016205_20221014_083000_01
