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基金名稱 |
東方主題精選混合型證券投資基金 |
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基金代碼 |
400032 |
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注冊登記人 |
東方基金管理股份有限公司 |
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基金托管人 |
中國工商銀行股份有限公司 |
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基金經(jīng)理 |
蔣茜 |
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投資目標(biāo) |
通過深入扎實的研究，精選投資主題，把握中國經(jīng)濟成長和改革帶來的投資機會，力爭實現(xiàn)基金的長期穩(wěn)定增值。 |
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投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)上市的股票）、債券（含中小企業(yè)私募債）、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
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投資組合比例 |
股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-95%，其中，投資于本基金定義的主題行業(yè)股票的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，權(quán)證、股指期貨及其他金融工具的投資比例按照法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行；本基金持有單只中小企業(yè)私募債券，其市值不得超過本基金資產(chǎn)凈值的10%；本基金每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。 |
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投資策略 |
本基金投資的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為40%-95%，在符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的投資比例限制基礎(chǔ)上，本基金采用主題投資策略，通過對我國經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)的主題類投資機會進行挖掘，投資于符合當(dāng)期經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)且具有可持續(xù)發(fā)展前景的優(yōu)秀上市公司，在力爭實現(xiàn)基金長期穩(wěn)定增值的基礎(chǔ)上，提高基金投資收益。 （一）類別資產(chǎn)配置策略 本基金結(jié)合各類經(jīng)濟數(shù)據(jù)對我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策導(dǎo)向、市場情緒等因素進行分析，從而判斷各類資產(chǎn)的當(dāng)期及中長期趨勢和風(fēng)險收益水平。在符合相關(guān)投資比例限制的前提下，進行大類資產(chǎn)的動態(tài)調(diào)整。 （二）股票投資策略 我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的國家政策變化、結(jié)構(gòu)性變化和經(jīng)濟周期所處不同階段會給股票市場帶來不同的主題類投資機會。本基金通過對我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的政策導(dǎo)向、結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)和經(jīng)濟周期階段性特點的深入研究，挖掘各時期股票市場出現(xiàn)的持續(xù)性和階段性主題投資機會，并根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展趨勢和國家政策導(dǎo)向等驅(qū)動因素的變化，實時調(diào)整投資標(biāo)的，在獲得我國經(jīng)濟發(fā)展過程帶來的投資收益同時，充分分享不同投資主題帶來的投資機會。 1、主題行業(yè)股票配置策略 本基金通過考察行業(yè)對國家經(jīng)濟發(fā)展、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的貢獻(xiàn)程度，并對行業(yè)自身的成長能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、國家政策導(dǎo)向敏感度等方面進行分析，按如下主題選擇可投資行業(yè)。 （1）持續(xù)發(fā)展主題 在我國經(jīng)濟發(fā)展的各階段內(nèi)，行業(yè)在國家中長期經(jīng)濟發(fā)展中的戰(zhàn)略定位、行業(yè)自身性質(zhì)、技術(shù)創(chuàng)新力以及行業(yè)格局等因素，反映了行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展性。通常體現(xiàn)在，行業(yè)是國家中長期經(jīng)濟發(fā)展布局中的核心、行業(yè)性質(zhì)與國際、國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展方向契合、行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新更新能力強、在國家經(jīng)濟發(fā)展的貢獻(xiàn)度高等方面。此類行業(yè)通常發(fā)展較為成熟，科學(xué)技術(shù)穩(wěn)步創(chuàng)新，受國家政策長期扶持，行業(yè)格局趨于穩(wěn)定。 （2）新增長主題 我國經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，隨著科技進步、技術(shù)創(chuàng)新和國際、國內(nèi)整體經(jīng)濟、科學(xué)技術(shù)環(huán)境的變化，具備資源整合能力、科技創(chuàng)新能力且經(jīng)濟效率高的行業(yè)會成為新的關(guān)注點，在符合國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的前提下，也會持續(xù)受到國家政策支持并享受制度紅利。此類行業(yè)受益于科技創(chuàng)新、制度紅利等優(yōu)勢，具有持續(xù)高增長的特點，具有較高的投資價值。本基金結(jié)合我國經(jīng)濟發(fā)展各階段中，國內(nèi)外整體經(jīng)濟、技術(shù)環(huán)境的變化情況和國家相關(guān)政策的變化，將符合上述條件的行業(yè)納入新增長主題行業(yè)范疇。 （3）熱點主題 受短期事件因素驅(qū)動（如核心科技創(chuàng)新、短期政策刺激、社會對某一類事件的反應(yīng)等），行業(yè)在發(fā)展過程中會受上述事件因素的影響受到投資者關(guān)注而產(chǎn)生中短期的投資機會。不同于持續(xù)發(fā)展主題行業(yè)和新增長主題行業(yè)，熱點主題行業(yè)可同時存在于上述兩類行業(yè)當(dāng)中也相對獨立于前者。本基金將綜合短期內(nèi)具備此特征，受關(guān)注度較高且兼?zhèn)涑掷m(xù)發(fā)展性質(zhì)或新增長性質(zhì)的行業(yè)，進一步進行個股配置。 2、其他股票配置策略 本基金通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方式來篩選具有較高投資價值的股票。定量分析主要考察上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)判斷其盈利能力、償債能力、成長性、估值等。定性分析主要考察公司在資源、技術(shù)和品牌方面的核心競爭力、受國家政策影響程度等。結(jié)合上述條件篩選出具有投資價值的個股，構(gòu)建股票組合。 （三）債券投資策略 在符合投資比例限制的基礎(chǔ)上，本基金通過靈活調(diào)整債券的投資比例，在一定程度上規(guī)避股票市場的投資風(fēng)險，獲得與風(fēng)險相匹配的投資收益。本基金結(jié)合國家宏觀經(jīng)濟運行情況、市場利率趨勢及信用環(huán)境變化情況等，綜合判斷各類券種的風(fēng)險收益水平，構(gòu)造債券的投資組合。在實際的投資運作中，本基金將運用久期調(diào)整策略、收益率曲線策略、類屬券種配置策略、期限結(jié)構(gòu)策略等多種策略，獲取債券市場的長期穩(wěn)定收益。 （四）中小企業(yè)私募債券投資策略 在控制信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上，本基金對中小企業(yè)私募債投資，主要通過期限和品種的分散投資控制流動性風(fēng)險。以買入持有到期為主要策略，審慎投資。 針對內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的中小企業(yè)私募債，本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個債，在控制風(fēng)險的前提下，謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)潛在的增強收益。 基金投資中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據(jù)審慎原則，制訂嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度和信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險處置預(yù)案，并經(jīng)董事會批準(zhǔn)，以防范信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各種風(fēng)險。 （五）權(quán)證投資策略 本基金在進行權(quán)證投資時，將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究，并結(jié)合權(quán)證定價模型，深入分析標(biāo)的資產(chǎn)價格及其市場隱含波動率的變化，尋求其合理定價水平。全面考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征，謹(jǐn)慎投資，追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 （六）資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過信用研究和流動性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。 （七）股指期貨投資策略 本基金進行股指期貨的投資以套期保值為主要目的，本基金投資于流動性好、交易活躍的股指期貨合約，通過對股票市場和股指期貨市場短期和中長期趨勢的研究，結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 |
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業(yè)績比較基準(zhǔn) |
滬深300指數(shù)收益率×60%＋中債總?cè)珒r指數(shù)收益率×40% |
東方主題精選混合型證券投資基金基金合同(2021年4月修訂)
CN_50390000_400032_FA010080_20220002_400032_20220506_011500_01
