和合期貨：2017年10月12日白糖期權(quán)日評
一、白糖期貨期權(quán)合約成交情況
10月12日，鄭商所白糖期貨SR1801合約收盤價6221，較前一交易日上漲0.58%，成交量41.7萬手，較昨日減少51322手；白糖期權(quán)總成交量17652手，其中主力1801系列期權(quán)各合約今日行情見圖表1。
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鄭州商品交易所期權(quán)每日行情表(2017-10-12) |
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品種代碼 |
昨結(jié)算 |
今收盤 |
今結(jié)算 |
成交量(手) |
DELTA |
隱含波動率 |
|
SR801C5500 |
669.00 |
706.50 |
696.00 |
46 |
0.9712 |
18.77 |
|
SR801C5600 |
570.00 |
604.50 |
597.50 |
74 |
0.9616 |
16.96 |
|
SR801C5700 |
472.00 |
515.00 |
499.50 |
42 |
0.9447 |
15.44 |
|
SR801C5800 |
376.50 |
416.00 |
404.00 |
210 |
0.9138 |
14.22 |
|
SR801C5900 |
285.00 |
332.50 |
312.00 |
186 |
0.8602 |
13.26 |
|
SR801C6000 |
202.00 |
246.00 |
227.50 |
418 |
0.7731 |
12.56 |
|
SR801C6100 |
132.50 |
169.00 |
154.50 |
466 |
0.6479 |
12.11 |
|
SR801C6200 |
80.00 |
103.50 |
97.00 |
754 |
0.4952 |
11.89 |
|
SR801C6300 |
46.00 |
59.50 |
56.50 |
742 |
0.3430 |
11.89 |
|
SR801C6400 |
26.00 |
33.00 |
31.50 |
1,672 |
0.2186 |
12.10 |
|
SR801C6500 |
15.00 |
18.00 |
18.00 |
574 |
0.1340 |
12.52 |
|
SR801C6600 |
9.50 |
10.00 |
10.00 |
596 |
0.0809 |
13.13 |
|
SR801C6700 |
6.50 |
6.00 |
6.50 |
138 |
0.0515 |
13.92 |
|
SR801C6800 |
5.00 |
5.00 |
4.50 |
34 |
0.0348 |
14.89 |
|
SR801C6900 |
4.50 |
3.00 |
3.50 |
14 |
0.0257 |
16.03 |
|
SR801C7000 |
4.00 |
3.50 |
3.00 |
10 |
0.0207 |
17.32 |
|
SR801C7100 |
2.50 |
3.50 |
2.50 |
4 |
0.0180 |
18.77 |
|
SR801C7200 |
1.00 |
3.50 |
2.50 |
20 |
0.0165 |
20.37 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
1.50 |
0 |
0.0099 |
20.37 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
2.50 |
1.00 |
2 |
0.0057 |
20.37 |
|
小計 |
|
|
|
6,002 |
|
|
|
SR801P5500 |
3.50 |
3.50 |
4.50 |
20 |
-0.0298 |
18.77 |
|
SR801P5600 |
4.50 |
2.50 |
6.00 |
26 |
-0.0388 |
16.96 |
|
SR801P5700 |
6.50 |
5.50 |
8.00 |
208 |
-0.0549 |
15.44 |
|
SR801P5800 |
10.50 |
9.50 |
12.00 |
326 |
-0.0849 |
14.22 |
|
SR801P5900 |
19.00 |
18.00 |
20.00 |
1,232 |
-0.1376 |
13.26 |
|
SR801P6000 |
35.50 |
30.50 |
35.50 |
2,474 |
-0.2238 |
12.56 |
|
SR801P6100 |
65.50 |
57.50 |
62.00 |
1,544 |
-0.3485 |
12.11 |
|
SR801P6200 |
113.00 |
93.00 |
104.00 |
944 |
-0.5010 |
11.89 |
|
SR801P6300 |
178.50 |
150.00 |
163.50 |
320 |
-0.6534 |
11.89 |
|
SR801P6400 |
258.00 |
217.00 |
238.00 |
282 |
-0.7785 |
12.10 |
|
SR801P6500 |
347.00 |
302.00 |
323.50 |
192 |
-0.8640 |
12.52 |
|
SR801P6600 |
441.00 |
392.50 |
416.00 |
146 |
-0.9182 |
13.13 |
|
SR801P6700 |
538.00 |
493.50 |
512.00 |
118 |
-0.9487 |
13.92 |
|
SR801P6800 |
636.50 |
627.50 |
610.00 |
4 |
-0.9665 |
14.89 |
|
SR801P6900 |
736.00 |
691.00 |
709.00 |
16 |
-0.9765 |
16.03 |
|
SR801P7000 |
835.50 |
0.00 |
808.50 |
0 |
-0.9822 |
17.32 |
|
SR801P7100 |
934.00 |
903.00 |
908.00 |
20 |
-0.9853 |
18.77 |
|
SR801P7200 |
1,033.00 |
0.00 |
1,008.00 |
0 |
-0.9871 |
20.37 |
|
SR801P7300 |
1,133.00 |
1,092.50 |
1,107.00 |
2 |
-0.9953 |
20.37 |
|
SR801P7400 |
1,233.00 |
0.00 |
1,207.00 |
0 |
-1.0000 |
20.37 |
|
小計 |
|
|
|
7,874 |
|
|
|
SR合計 |
|
|
|
17,652 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
17,652 |
|
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圖表1：白糖期權(quán)20171012行情
二、白糖期現(xiàn)貨基本面消息及后市行情研判
基本面消息，巴西9月下半月甘蔗壓榨量低于預期，巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會Unica報告顯示，隨著本年度壓榨工作進入最后階段，9月下半月的甘蔗壓榨量及糖產(chǎn)量均下滑，9月下半月中南部地區(qū)糖產(chǎn)量為284.8萬噸，上半月則為312.6萬噸。糖廠在9月下半月壓榨甘蔗4030萬噸，上半月壓榨量則為4544萬噸。9月下半月，甘蔗產(chǎn)糖比例為46.54%，低于上半月的47.96%，且遠不及上年同期的50.15%。且巴西貿(mào)易部數(shù)據(jù)顯示，巴西17/18榨季4-9月累計出口糖1634.2萬噸，同比16/17榨季增加約5.3%。
從盤面看，ICE原糖期貨周三延續(xù)升勢，因美元走軟提供支撐。美元兌一籃子主要貨幣周三跌至兩周低點，美聯(lián)儲最新公布的會議記錄暗示決策者對12月加息持開放態(tài)度，盡管擔心通脹疲弱，多位美聯(lián)儲官員表達了他們希望在未來幾個月看到更多通脹數(shù)據(jù)，再決定未來是否加息。鄭糖1801連續(xù)三個交易日大幅上漲，在外盤利多因素帶動下，預計短期或?qū)⑦M一步震蕩反彈。但國際糖市，歐盟宣布從10月1日起廢除糖類配額制度，取消歐盟糖類最低價格，結(jié)束了超過50年的糖類“貿(mào)易保護主義”政策。國內(nèi)糖市而言，北半球白糖新榨季的來臨，疊加供需寬松的格局下，再加上前期儲備糖供應(yīng)尚未釋放。
三、期權(quán)交易策略運用
基于鄭糖期價短期繼續(xù)震蕩反彈，但中長期利空因素仍存的看法，建議暫時觀望為宜。
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