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金市周評：震蕩整理，F(xiàn)ED鷹派基調(diào)金價短線仍承壓發(fā)布時間：2023-02-13 來源：匯通財經(jīng)
周五(2月10日)當(dāng)周金價基本維持震蕩整理的走勢。良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以及美聯(lián)儲鮑威爾繼續(xù)釋放鷹派基調(diào)繼續(xù)給金價短線下行壓力，而地緣局勢的擔(dān)憂情緒，以及中國購買力逐漸恢復(fù)支持金價長期走勢。
展望下周，投資者還需要關(guān)注諸多美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中美國1月的通脹數(shù)據(jù)將會給市場帶來較大影響，同時諸多美聯(lián)儲官員也會發(fā)表講話。投資者也要對地緣政治局勢以及貿(mào)易沖突等因素保持關(guān)注。接下來，讓我們看一下本周影響金價走勢的一些消息事件。
金價日圖走勢
美元指數(shù)日圖走勢
高盛大幅下調(diào)美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性，提升市場情緒。高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險正在消退，就業(yè)市場持續(xù)強勁，有跡象表明商業(yè)信心正在改善。對未來12個月美國經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)估從35％下調(diào)至25％。從歷史上看，任何12個月期間發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退的典型概率都在15％左右。
上周強勁的美國就業(yè)報告使得人們猜測美聯(lián)儲會繼續(xù)加息，從而給金價短線帶來沉重壓力。
據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，美聯(lián)儲3月加息25個基點至4.75％-5.00％區(qū)間的概率為90.8％，加息50個基點至5.00％-5.25％區(qū)間的概率為9.2％；到5月維持利率不變的概率為0.0％，累計加息25個基點的概率為22.0％，累計加息50個基點的概率為71.0％，累計加息75個基點至5.25％-5.50％區(qū)間的概率為7.0％。
另外美國勞工部本周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月4日當(dāng)周，首次申請失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)為19.6萬，略高于市場預(yù)期的19萬，此前一周數(shù)據(jù)為18.3萬。四周移動平均值為189,250人，較前一周未經(jīng)修訂的平均值減少2,500人。
美國申請失業(yè)金人數(shù)6周來首次上升，但仍處于歷史低位，突顯出就業(yè)市場的韌性，盡管經(jīng)濟(jì)不確定性不斷上升。在美聯(lián)儲推出近三十年來最激進(jìn)的緊縮政策的背景下，美國勞動力市場依然堅挺。盡管越來越多的裁員蔓延到科技公司之外，但許多企業(yè)，尤其是小企業(yè)，仍在努力招人，而另一些企業(yè)則在留住他們拼命爭取來的員工。
下周美國將會公布重要的1月通脹數(shù)據(jù)。三菱日聯(lián)金融集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，1月份整體通脹率和核心通脹率環(huán)比將分別上升0.5％和0.4％，結(jié)束去年年底連續(xù)三個月的疲軟報告。1月份通脹預(yù)期回升的關(guān)鍵驅(qū)動因素之一，是今年年初的二手車價格上漲。彭博社報導(dǎo)稱，曼海姆的數(shù)據(jù)顯示，1月份二手車平均價格上漲2.5％。更強勁的通脹報告將使美元在短期內(nèi)更難恢復(fù)下行趨勢，即使這在很大程度上是由一次性因素推動的。
本周，美聯(lián)儲主席鮑威爾參加了華盛頓經(jīng)濟(jì)俱樂部舉行的一場討論，這是自2月份貨幣政策新聞發(fā)布會以來鮑威爾首次公開露面。
鮑威爾明確表示，當(dāng)前美國通脹下降的進(jìn)程已經(jīng)開始，不過還在早期，限制性利率必須要保持一段時間。與此同時，就業(yè)市場超出預(yù)期的緊俏，也是美聯(lián)儲一直強調(diào)通脹回落仍需較長時間的原因，如果就業(yè)形勢依舊火爆，美聯(lián)儲“很可能不得不采取更多措施”，加息或超出此前市場定價的水平。
里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金周四表示，美聯(lián)儲緊縮政策的影響是巨大的。由于政策的滯后效應(yīng)，美聯(lián)儲從現(xiàn)在開始“更謹(jǐn)慎地”引導(dǎo)是合理的。通脹可能已過峰值，但仍處于高位，需求回落將需要更長的時間來進(jìn)一步減緩價格上漲的步伐。
美聯(lián)儲理事沃勒表示，預(yù)期緊縮的貨幣政策將持續(xù)比預(yù)期更長的時間，從而暗示將為2.0％的通脹目標(biāo)進(jìn)行長期斗爭。
美聯(lián)儲威廉姆斯表示，勞動力市場仍然非常強勁，并指出他們在利率方面還有更多工作要做，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至5.00％-5.25％“似乎是對我們今年為緩解供需失衡所需采取行動的非常合理的看法”，他還說，數(shù)據(jù)將決定加息的路徑。
美聯(lián)儲理事庫克表示，由于通貨膨脹率仍然過高，央行仍然專注于恢復(fù)價格穩(wěn)定。在評估已經(jīng)采取的緊縮行動在經(jīng)濟(jì)和通脹方面的效果之際，以較小的步伐行動是合適的。她補充說，他們需要在一段時間內(nèi)實行限制性的貨幣政策。
亞特蘭大聯(lián)儲博斯蒂克表示，鑒于1月就業(yè)增長意外強勁，美聯(lián)儲可能需要將借貸成本升至高于之前預(yù)期的水平。除非該報告被證明是反常的，否則“這可能意味著我們必須做更多的工作，”博斯蒂克表示?！岸翌A(yù)計，這將轉(zhuǎn)化為將利率升至比我現(xiàn)在的預(yù)測更高的水平。”美聯(lián)儲也可以考慮加息50個基點，但這不是他的基本情境預(yù)測。
荷蘭國際集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，一個更有耐心的交易環(huán)境可能會回來。市場認(rèn)為此刻是美聯(lián)儲鷹派溝通的頂峰，現(xiàn)在正盯著在更有吸引力的水平上重新進(jìn)入短線美元順周期頭寸的機會。然而，美元利率仍有一些空間來吸收利率預(yù)期的進(jìn)一步鷹派重估，風(fēng)險貨幣的反彈可能為時過早。我們認(rèn)為，在最近的風(fēng)險情緒之后，更有耐心的交易環(huán)境可能回歸，并持續(xù)到下周二關(guān)鍵的美國通脹報告。美元重新進(jìn)入持續(xù)的下跌趨勢似乎還為時過早。
富國銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，美元將比以往更加疲軟，并認(rèn)為美元已經(jīng)開啟長期貶值。由于國際經(jīng)濟(jì)增長更具韌性，以及近幾個月來一些海外央行（尤其是歐洲央行和日本央行）的鷹派轉(zhuǎn)變，我們認(rèn)為美元已經(jīng)開啟了長期貶值的進(jìn)程。在短期內(nèi)，隨著美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退，我們預(yù)計美元貶值將是漸進(jìn)的，而美聯(lián)儲不愿過早降息。預(yù)計美元將在2024年加速貶值，因為我們相信美聯(lián)儲將比外國央行更迅速地啟動降息。
在中國放松新冠限制措施之后，中國需求強勁復(fù)蘇的預(yù)期支持了黃金買盤熱情。2022年，我國黃金消費量1001.74噸，與2021年同期相比下降10.63%。
具體來看，2022年，黃金首飾消費在年初經(jīng)歷了強勁復(fù)蘇，此后受國內(nèi)疫情多點散發(fā)影響，黃金首飾消費明顯下滑。數(shù)據(jù)顯示，2022年，國內(nèi)黃金首飾消費量為654.32噸，同比下降8.01%，其中，四季度中國金飾需求總計132.17噸，同比減少27.47%，創(chuàng)下2009年以來最低的四季度需求量。
與此同時，實物黃金如金條受國內(nèi)金價持續(xù)處于高位及匯率波動等因素影響，需求量也出現(xiàn)整體下滑，2022年全年我國金條及金幣消費量僅為258.94噸，同比下降17.23%。
此外，截至2022年底，國內(nèi)黃金ETF總持有量約51.42噸，較2021年末減持23.86噸，創(chuàng)下有記錄以來的最大年度流出量。分析人士表示，國內(nèi)金價高企推動投資者獲利回吐，是導(dǎo)致黃金ETF大量流出的原因所在。
展望2023年，分析認(rèn)為，中國市場的金飾需求和黃金實物投資需求將有望反彈。第一，中國經(jīng)濟(jì)預(yù)計將顯著復(fù)蘇，中國家庭的可支配收入水平有可能隨之提升；第二，商業(yè)銀行在實物黃金銷售上的持續(xù)發(fā)力，也將為需求的提振提供支撐，特別是在疫情防控政策調(diào)整優(yōu)化之后；第三，在儲蓄意愿創(chuàng)新高的當(dāng)下，作為有效且穩(wěn)定的價值儲存手段，黃金將很可能繼續(xù)吸引大量投資者。
國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國1月末黃金儲備為6512萬盎司，環(huán)比增加48萬盎司，連續(xù)第三個月增持黃金。1月中國黃金儲備估值達(dá)到1252.83億美元，較2022年底的1172.35億美元環(huán)比增加80.48億美元。
分析表示，2022年以來，全球主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策持續(xù)收緊，疊加地緣政治沖突延續(xù)等多重因素，累積的經(jīng)濟(jì)緊縮效應(yīng)和金融體系脆弱性超預(yù)期的風(fēng)險依然存在。對于貨幣當(dāng)局而言，金融資產(chǎn)調(diào)整風(fēng)險增加，外匯投資再平衡的壓力加強了其對于黃金資產(chǎn)的配置。
不僅中國央行增加黃金儲備，多國央行也作出了相同的選擇。世界黃金協(xié)會2022年底的一項調(diào)查報告顯示，25%的受訪央行表示會在未來12個月內(nèi)增加黃金儲備。
分析指出，各國央行擴(kuò)大黃金儲備和美元貨幣體系受到質(zhì)疑和沖擊有關(guān)。全球去美元化進(jìn)程早已開始。烏克蘭危機歐美相繼對俄制裁以及凍結(jié)外匯儲備舉措之后，各國加速央行外匯儲備多元化進(jìn)程，未來全球可能會有更多的機構(gòu)投資者在投資組合中加入黃金以加強抗風(fēng)險能力。”
2022年，通脹、地緣政治沖突等各類風(fēng)險迭起，全球央行外匯儲備多元化成大趨勢。在黃金價格水漲船高的背景下，大幅“囤金”補充官方儲備成為全球不少央行的選擇。據(jù)世界黃金協(xié)會發(fā)布的2022年《黃金需求趨勢報告》顯示，2022年全球整體黃金需求同比增長18%，達(dá)4741噸，其中，全球央行儲備需求占近24%，為1136噸，是近55年高位。
2022年末，中國人民銀行也在官方儲備資產(chǎn)中增持黃金。來自國家外匯管理局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年11月、12月，我國分別增持黃金103萬盎司和97萬盎司，合計增儲62.21噸。截至2022年末，我國黃金儲備達(dá)6464萬盎司，約合2010.53噸。
分析表示，黃金兼具金融和商品的多重屬性，有助于調(diào)節(jié)和優(yōu)化國際儲備組合的整體風(fēng)險收益特性。美聯(lián)儲加息加劇其他國家輸入性通脹壓力、資金外流壓力、金融市場動蕩風(fēng)險，各國央行多元化配置外匯儲備的訴求增加，特別是在2022年金價低位震蕩之際，全球央行大舉購金，增持意圖尤其明顯。2023年，各國央行有可能繼續(xù)增持黃金。
世界黃金協(xié)會在前述報告中也表示，預(yù)計2023年各國央行很可能繼續(xù)看好黃金，并保持凈買入。不過，與2022年創(chuàng)紀(jì)錄的增長相比，或?qū)②呌跍睾汀?/span>
烏俄沖突持續(xù)及俄羅斯和西方緊張關(guān)系進(jìn)一步升級。據(jù)媒體報道，幾位歐盟領(lǐng)導(dǎo)人稱他們準(zhǔn)備向基輔提供飛機。這暗示著西方在支持烏克蘭方面將出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變?？死锬妨謱m發(fā)言人佩斯科夫說，如果英國或其他西方國家向基輔提供戰(zhàn)斗機，受害的將是烏克蘭人，而西方間接和直接參戰(zhàn)的界限正在消失。
佩斯科夫還稱，俄方認(rèn)為，“北溪”天然氣管道的破壞者應(yīng)該受到懲罰。針對美國知名調(diào)查記者西摩赫什日前發(fā)表的有關(guān)美國參與和實施了“北溪”管道爆炸的文章，佩斯科夫表示，最近出現(xiàn)的一些材料證明，有必要對這一重要基礎(chǔ)設(shè)施遭受攻擊進(jìn)行公開的國際調(diào)查，不查處犯罪當(dāng)事人并使其受到懲罰是不可能的。
美國宣布對9家與伊朗石化產(chǎn)品相關(guān)的實體實施制裁，進(jìn)一步澆滅伊核協(xié)議達(dá)成和伊朗原油快速入市的希望。美國財政部外國資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）宣布對9家實體進(jìn)行制裁。美方認(rèn)為，相關(guān)實體在生產(chǎn)、銷售和運輸伊朗石化產(chǎn)品和石油中發(fā)揮了作用，其中包括6家伊朗石化制造商及其子公司以及馬來西亞和新加坡的3家公司。
塔斯社援引俄羅斯大使的話說，英國向烏克蘭交付戰(zhàn)斗機將對整個歐洲大陸產(chǎn)生軍事和政治影響。烏克蘭總統(tǒng)澤倫斯基呼吁英國交付戰(zhàn)機以確保“改變世界”的勝利。《華盛頓郵報》寫道，英國是僅次于美國的烏克蘭最大軍事援助國。根據(jù)最近的一份議會簡報，到目前為止，它已承諾提供28億美元，并承諾在2023年達(dá)到這一數(shù)字。上個月它同意派遣挑戰(zhàn)者2坦克。
展望下周，投資者還需要關(guān)注諸多美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其中美國1月的通脹數(shù)據(jù)將會給市場帶來較大影響，同時諸多美聯(lián)儲官員也會發(fā)表講話。投資者也要對地緣政治局勢以及貿(mào)易沖突等因素保持關(guān)注。接下來，讓我們看一下本周影響金價走勢的一些消息事件。
金價日圖走勢
美元指數(shù)日圖走勢
強勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持美元，施壓金價
高盛大幅下調(diào)美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性，提升市場情緒。高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險正在消退，就業(yè)市場持續(xù)強勁，有跡象表明商業(yè)信心正在改善。對未來12個月美國經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)估從35％下調(diào)至25％。從歷史上看，任何12個月期間發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退的典型概率都在15％左右。
上周強勁的美國就業(yè)報告使得人們猜測美聯(lián)儲會繼續(xù)加息，從而給金價短線帶來沉重壓力。
據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，美聯(lián)儲3月加息25個基點至4.75％-5.00％區(qū)間的概率為90.8％，加息50個基點至5.00％-5.25％區(qū)間的概率為9.2％；到5月維持利率不變的概率為0.0％，累計加息25個基點的概率為22.0％，累計加息50個基點的概率為71.0％，累計加息75個基點至5.25％-5.50％區(qū)間的概率為7.0％。
另外美國勞工部本周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月4日當(dāng)周，首次申請失業(yè)救濟(jì)金人數(shù)為19.6萬，略高于市場預(yù)期的19萬，此前一周數(shù)據(jù)為18.3萬。四周移動平均值為189,250人，較前一周未經(jīng)修訂的平均值減少2,500人。
美國申請失業(yè)金人數(shù)6周來首次上升，但仍處于歷史低位，突顯出就業(yè)市場的韌性，盡管經(jīng)濟(jì)不確定性不斷上升。在美聯(lián)儲推出近三十年來最激進(jìn)的緊縮政策的背景下，美國勞動力市場依然堅挺。盡管越來越多的裁員蔓延到科技公司之外，但許多企業(yè)，尤其是小企業(yè)，仍在努力招人，而另一些企業(yè)則在留住他們拼命爭取來的員工。
下周美國將會公布重要的1月通脹數(shù)據(jù)。三菱日聯(lián)金融集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，1月份整體通脹率和核心通脹率環(huán)比將分別上升0.5％和0.4％，結(jié)束去年年底連續(xù)三個月的疲軟報告。1月份通脹預(yù)期回升的關(guān)鍵驅(qū)動因素之一，是今年年初的二手車價格上漲。彭博社報導(dǎo)稱，曼海姆的數(shù)據(jù)顯示，1月份二手車平均價格上漲2.5％。更強勁的通脹報告將使美元在短期內(nèi)更難恢復(fù)下行趨勢，即使這在很大程度上是由一次性因素推動的。
美聯(lián)儲官員繼續(xù)發(fā)表鷹派基調(diào)的觀點，支持美元同時施壓金價
本周，美聯(lián)儲主席鮑威爾參加了華盛頓經(jīng)濟(jì)俱樂部舉行的一場討論，這是自2月份貨幣政策新聞發(fā)布會以來鮑威爾首次公開露面。
鮑威爾明確表示，當(dāng)前美國通脹下降的進(jìn)程已經(jīng)開始，不過還在早期，限制性利率必須要保持一段時間。與此同時，就業(yè)市場超出預(yù)期的緊俏，也是美聯(lián)儲一直強調(diào)通脹回落仍需較長時間的原因，如果就業(yè)形勢依舊火爆，美聯(lián)儲“很可能不得不采取更多措施”，加息或超出此前市場定價的水平。
里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金周四表示，美聯(lián)儲緊縮政策的影響是巨大的。由于政策的滯后效應(yīng)，美聯(lián)儲從現(xiàn)在開始“更謹(jǐn)慎地”引導(dǎo)是合理的。通脹可能已過峰值，但仍處于高位，需求回落將需要更長的時間來進(jìn)一步減緩價格上漲的步伐。
美聯(lián)儲理事沃勒表示，預(yù)期緊縮的貨幣政策將持續(xù)比預(yù)期更長的時間，從而暗示將為2.0％的通脹目標(biāo)進(jìn)行長期斗爭。
美聯(lián)儲威廉姆斯表示，勞動力市場仍然非常強勁，并指出他們在利率方面還有更多工作要做，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)至5.00％-5.25％“似乎是對我們今年為緩解供需失衡所需采取行動的非常合理的看法”，他還說，數(shù)據(jù)將決定加息的路徑。
美聯(lián)儲理事庫克表示，由于通貨膨脹率仍然過高，央行仍然專注于恢復(fù)價格穩(wěn)定。在評估已經(jīng)采取的緊縮行動在經(jīng)濟(jì)和通脹方面的效果之際，以較小的步伐行動是合適的。她補充說，他們需要在一段時間內(nèi)實行限制性的貨幣政策。
亞特蘭大聯(lián)儲博斯蒂克表示，鑒于1月就業(yè)增長意外強勁，美聯(lián)儲可能需要將借貸成本升至高于之前預(yù)期的水平。除非該報告被證明是反常的，否則“這可能意味著我們必須做更多的工作，”博斯蒂克表示?！岸翌A(yù)計，這將轉(zhuǎn)化為將利率升至比我現(xiàn)在的預(yù)測更高的水平。”美聯(lián)儲也可以考慮加息50個基點，但這不是他的基本情境預(yù)測。
荷蘭國際集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，一個更有耐心的交易環(huán)境可能會回來。市場認(rèn)為此刻是美聯(lián)儲鷹派溝通的頂峰，現(xiàn)在正盯著在更有吸引力的水平上重新進(jìn)入短線美元順周期頭寸的機會。然而，美元利率仍有一些空間來吸收利率預(yù)期的進(jìn)一步鷹派重估，風(fēng)險貨幣的反彈可能為時過早。我們認(rèn)為，在最近的風(fēng)險情緒之后，更有耐心的交易環(huán)境可能回歸，并持續(xù)到下周二關(guān)鍵的美國通脹報告。美元重新進(jìn)入持續(xù)的下跌趨勢似乎還為時過早。
富國銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，美元將比以往更加疲軟，并認(rèn)為美元已經(jīng)開啟長期貶值。由于國際經(jīng)濟(jì)增長更具韌性，以及近幾個月來一些海外央行（尤其是歐洲央行和日本央行）的鷹派轉(zhuǎn)變，我們認(rèn)為美元已經(jīng)開啟了長期貶值的進(jìn)程。在短期內(nèi)，隨著美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退，我們預(yù)計美元貶值將是漸進(jìn)的，而美聯(lián)儲不愿過早降息。預(yù)計美元將在2024年加速貶值，因為我們相信美聯(lián)儲將比外國央行更迅速地啟動降息。
中國經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，黃金消費和投資需求回升支持金價
在中國放松新冠限制措施之后，中國需求強勁復(fù)蘇的預(yù)期支持了黃金買盤熱情。2022年，我國黃金消費量1001.74噸，與2021年同期相比下降10.63%。
具體來看，2022年，黃金首飾消費在年初經(jīng)歷了強勁復(fù)蘇，此后受國內(nèi)疫情多點散發(fā)影響，黃金首飾消費明顯下滑。數(shù)據(jù)顯示，2022年，國內(nèi)黃金首飾消費量為654.32噸，同比下降8.01%，其中，四季度中國金飾需求總計132.17噸，同比減少27.47%，創(chuàng)下2009年以來最低的四季度需求量。
與此同時，實物黃金如金條受國內(nèi)金價持續(xù)處于高位及匯率波動等因素影響，需求量也出現(xiàn)整體下滑，2022年全年我國金條及金幣消費量僅為258.94噸，同比下降17.23%。
此外，截至2022年底，國內(nèi)黃金ETF總持有量約51.42噸，較2021年末減持23.86噸，創(chuàng)下有記錄以來的最大年度流出量。分析人士表示，國內(nèi)金價高企推動投資者獲利回吐，是導(dǎo)致黃金ETF大量流出的原因所在。
展望2023年，分析認(rèn)為，中國市場的金飾需求和黃金實物投資需求將有望反彈。第一，中國經(jīng)濟(jì)預(yù)計將顯著復(fù)蘇，中國家庭的可支配收入水平有可能隨之提升；第二，商業(yè)銀行在實物黃金銷售上的持續(xù)發(fā)力，也將為需求的提振提供支撐，特別是在疫情防控政策調(diào)整優(yōu)化之后；第三，在儲蓄意愿創(chuàng)新高的當(dāng)下，作為有效且穩(wěn)定的價值儲存手段，黃金將很可能繼續(xù)吸引大量投資者。
中國等多國央行增配黃金，支持金價
國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國1月末黃金儲備為6512萬盎司，環(huán)比增加48萬盎司，連續(xù)第三個月增持黃金。1月中國黃金儲備估值達(dá)到1252.83億美元，較2022年底的1172.35億美元環(huán)比增加80.48億美元。
分析表示，2022年以來，全球主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策持續(xù)收緊，疊加地緣政治沖突延續(xù)等多重因素，累積的經(jīng)濟(jì)緊縮效應(yīng)和金融體系脆弱性超預(yù)期的風(fēng)險依然存在。對于貨幣當(dāng)局而言，金融資產(chǎn)調(diào)整風(fēng)險增加，外匯投資再平衡的壓力加強了其對于黃金資產(chǎn)的配置。
不僅中國央行增加黃金儲備，多國央行也作出了相同的選擇。世界黃金協(xié)會2022年底的一項調(diào)查報告顯示，25%的受訪央行表示會在未來12個月內(nèi)增加黃金儲備。
分析指出，各國央行擴(kuò)大黃金儲備和美元貨幣體系受到質(zhì)疑和沖擊有關(guān)。全球去美元化進(jìn)程早已開始。烏克蘭危機歐美相繼對俄制裁以及凍結(jié)外匯儲備舉措之后，各國加速央行外匯儲備多元化進(jìn)程，未來全球可能會有更多的機構(gòu)投資者在投資組合中加入黃金以加強抗風(fēng)險能力。”
2022年，通脹、地緣政治沖突等各類風(fēng)險迭起，全球央行外匯儲備多元化成大趨勢。在黃金價格水漲船高的背景下，大幅“囤金”補充官方儲備成為全球不少央行的選擇。據(jù)世界黃金協(xié)會發(fā)布的2022年《黃金需求趨勢報告》顯示，2022年全球整體黃金需求同比增長18%，達(dá)4741噸，其中，全球央行儲備需求占近24%，為1136噸，是近55年高位。
2022年末，中國人民銀行也在官方儲備資產(chǎn)中增持黃金。來自國家外匯管理局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年11月、12月，我國分別增持黃金103萬盎司和97萬盎司，合計增儲62.21噸。截至2022年末，我國黃金儲備達(dá)6464萬盎司，約合2010.53噸。
分析表示，黃金兼具金融和商品的多重屬性，有助于調(diào)節(jié)和優(yōu)化國際儲備組合的整體風(fēng)險收益特性。美聯(lián)儲加息加劇其他國家輸入性通脹壓力、資金外流壓力、金融市場動蕩風(fēng)險，各國央行多元化配置外匯儲備的訴求增加，特別是在2022年金價低位震蕩之際，全球央行大舉購金，增持意圖尤其明顯。2023年，各國央行有可能繼續(xù)增持黃金。
世界黃金協(xié)會在前述報告中也表示，預(yù)計2023年各國央行很可能繼續(xù)看好黃金，并保持凈買入。不過，與2022年創(chuàng)紀(jì)錄的增長相比，或?qū)②呌跍睾汀?/span>
地緣局勢擔(dān)憂的情緒，繼續(xù)支持金價
烏俄沖突持續(xù)及俄羅斯和西方緊張關(guān)系進(jìn)一步升級。據(jù)媒體報道，幾位歐盟領(lǐng)導(dǎo)人稱他們準(zhǔn)備向基輔提供飛機。這暗示著西方在支持烏克蘭方面將出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變?？死锬妨謱m發(fā)言人佩斯科夫說，如果英國或其他西方國家向基輔提供戰(zhàn)斗機，受害的將是烏克蘭人，而西方間接和直接參戰(zhàn)的界限正在消失。
佩斯科夫還稱，俄方認(rèn)為，“北溪”天然氣管道的破壞者應(yīng)該受到懲罰。針對美國知名調(diào)查記者西摩赫什日前發(fā)表的有關(guān)美國參與和實施了“北溪”管道爆炸的文章，佩斯科夫表示，最近出現(xiàn)的一些材料證明，有必要對這一重要基礎(chǔ)設(shè)施遭受攻擊進(jìn)行公開的國際調(diào)查，不查處犯罪當(dāng)事人并使其受到懲罰是不可能的。
美國宣布對9家與伊朗石化產(chǎn)品相關(guān)的實體實施制裁，進(jìn)一步澆滅伊核協(xié)議達(dá)成和伊朗原油快速入市的希望。美國財政部外國資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）宣布對9家實體進(jìn)行制裁。美方認(rèn)為，相關(guān)實體在生產(chǎn)、銷售和運輸伊朗石化產(chǎn)品和石油中發(fā)揮了作用，其中包括6家伊朗石化制造商及其子公司以及馬來西亞和新加坡的3家公司。
塔斯社援引俄羅斯大使的話說，英國向烏克蘭交付戰(zhàn)斗機將對整個歐洲大陸產(chǎn)生軍事和政治影響。烏克蘭總統(tǒng)澤倫斯基呼吁英國交付戰(zhàn)機以確保“改變世界”的勝利。《華盛頓郵報》寫道，英國是僅次于美國的烏克蘭最大軍事援助國。根據(jù)最近的一份議會簡報，到目前為止，它已承諾提供28億美元，并承諾在2023年達(dá)到這一數(shù)字。上個月它同意派遣挑戰(zhàn)者2坦克。
