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歐美圣誕假日金市休市，投資者權(quán)衡未來(lái)美國(guó)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)基調(diào)發(fā)布時(shí)間：2022-12-27 來(lái)源：匯通財(cái)經(jīng)
周一(12月26日)，由于歐美圣誕假日延續(xù)，黃金市場(chǎng)已經(jīng)處在休市狀態(tài)。市場(chǎng)投資者權(quán)衡未來(lái)美國(guó)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)基調(diào)等因素對(duì)金價(jià)后市的影響。距離 2023 年只有一周的時(shí)間，黃金今年迄今的跌幅略高于1%，可以說(shuō)整體走勢(shì)非常動(dòng)蕩。金價(jià)在今年春季曾經(jīng)攀升至2000美元以上，并在今年秋季觸及1630美元的低位。
未來(lái)兩周值得關(guān)注的數(shù)據(jù)：
12月28日：美國(guó)成屋簽約銷售
12月30日：美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
1月4日：美國(guó) ISM 制造業(yè) PMI
1月5日：ADP 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
1月6日：美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)、美國(guó)工廠訂單、美國(guó)ISM非制造業(yè)PMI
金價(jià)日?qǐng)D走勢(shì)
Bloomberg Intelligence 高級(jí)宏觀策略師 Mike McGlone 表示，黃金價(jià)格可能在 2022 年觸底。我們認(rèn)為黃金在 2023 年表現(xiàn)最佳，尤其是如果大宗商品疲軟促使美聯(lián)儲(chǔ)開始放松政策。
McGlone 補(bǔ)充說(shuō)，黃金可能在 2023 年突破每盎司 2,000 美元，并且“永不回頭”。這是我們對(duì)貴金屬的基本預(yù)測(cè)，尤其是當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)從 40 年來(lái)最高速的緊縮時(shí)期轉(zhuǎn)向?qū)捤烧邥r(shí)……自 2006 年以來(lái)，黃金的表現(xiàn)一直優(yōu)于工業(yè)金屬。
目前市場(chǎng)繼續(xù)消化美國(guó)近期公布的一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)包括，GDP、PCE物價(jià)指數(shù)、耐用品和房屋銷售數(shù)據(jù)等。
富國(guó)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)以喜憂參半的方式結(jié)束了今年。房地產(chǎn)市場(chǎng)在 11 月份普遍顯示出進(jìn)一步惡化的跡象，而耐用品訂單數(shù)據(jù)普遍弱于預(yù)期，此前公布的數(shù)據(jù)向后修正考慮到這一點(diǎn)。也就是說(shuō)，消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)顯示，與幾個(gè)月前相比，消費(fèi)者目前并不那么悲觀。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，市場(chǎng)正試圖匯總明年年初的前景，數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)放緩、通脹降溫，另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)仍持強(qiáng)硬態(tài)度。
CIBC Capital Markets 高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯?格蘭瑟姆表示：美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆?鮑威爾一直試圖向投資者灌輸這樣一種觀念，即利率必須比之前假設(shè)的更高，才能控制住通脹。然而，金融市場(chǎng)并不買賬，市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)2023年底將降息，債券收益率遠(yuǎn)低于此前的高位。
鮑威爾去年 12 月對(duì)市場(chǎng)表示，在 2022 年加息 425 個(gè)基點(diǎn)后，美聯(lián)儲(chǔ)的限制力度仍然不夠，利率將不得不在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高水平。
分析師正在以不同的方式解釋這一點(diǎn)：利率長(zhǎng)期走高，這意味著揮之不去的通脹擔(dān)憂。央行對(duì)增長(zhǎng)放緩和衰退風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)，可能會(huì)比過(guò)去更晚，也不會(huì)那么積極。這種新的反應(yīng)，意味著市場(chǎng)投資者應(yīng)該在2023年某個(gè)市場(chǎng)開始買入黃金。
Capital Economics 高級(jí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示安德魯?亨特指出：市場(chǎng)參與者關(guān)注的趨勢(shì)是通脹降溫和增長(zhǎng)放緩的速度。上周五的數(shù)據(jù)證實(shí)，PCE 通脹在 11 月進(jìn)一步下降，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)研究人員發(fā)布的新租金通脹系列，進(jìn)一步證實(shí)了我們認(rèn)為通脹將在2023年繼續(xù)大幅下降的觀點(diǎn)。
Euro Pacific Asset Management 首席市場(chǎng)策略師 Peter Schiff 表示，通脹在6月達(dá)到 9.1% 的峰值，并在 2023 年進(jìn)一步上升，他正確預(yù)測(cè)了 2008 年的房地產(chǎn)崩盤和 2022 年的高通脹。
他說(shuō)，我們沒(méi)有接近 2% 的通貨膨脹率，也許我們會(huì)在超過(guò)10%之前先跌至 7% 以下，但我認(rèn)為我們將在 2023 年底之前按年同比突破 2022 年以來(lái)的高位。利率上升實(shí)際上導(dǎo)致了更高的消費(fèi)價(jià)格，如果我是一家企業(yè)……我必須為我的債務(wù)支付利息。好吧，如果利率上升，那就是做生意的成本。我可能不得不提高價(jià)格來(lái)彌補(bǔ)這一點(diǎn)。
他說(shuō)，如果我們想停止通過(guò)通貨膨脹對(duì)人們征稅，我們要么以另一種方式對(duì)他們征稅，要么就必須削減開支，換句話說(shuō)，我們必須平衡預(yù)算。
未來(lái)兩周值得關(guān)注的數(shù)據(jù)：
12月28日：美國(guó)成屋簽約銷售
12月30日：美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
1月4日：美國(guó) ISM 制造業(yè) PMI
1月5日：ADP 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
1月6日：美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)、美國(guó)工廠訂單、美國(guó)ISM非制造業(yè)PMI
金價(jià)日?qǐng)D走勢(shì)
Bloomberg Intelligence 高級(jí)宏觀策略師 Mike McGlone 表示，黃金價(jià)格可能在 2022 年觸底。我們認(rèn)為黃金在 2023 年表現(xiàn)最佳，尤其是如果大宗商品疲軟促使美聯(lián)儲(chǔ)開始放松政策。
McGlone 補(bǔ)充說(shuō)，黃金可能在 2023 年突破每盎司 2,000 美元，并且“永不回頭”。這是我們對(duì)貴金屬的基本預(yù)測(cè)，尤其是當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)從 40 年來(lái)最高速的緊縮時(shí)期轉(zhuǎn)向?qū)捤烧邥r(shí)……自 2006 年以來(lái)，黃金的表現(xiàn)一直優(yōu)于工業(yè)金屬。
目前市場(chǎng)繼續(xù)消化美國(guó)近期公布的一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)包括，GDP、PCE物價(jià)指數(shù)、耐用品和房屋銷售數(shù)據(jù)等。
富國(guó)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)以喜憂參半的方式結(jié)束了今年。房地產(chǎn)市場(chǎng)在 11 月份普遍顯示出進(jìn)一步惡化的跡象，而耐用品訂單數(shù)據(jù)普遍弱于預(yù)期，此前公布的數(shù)據(jù)向后修正考慮到這一點(diǎn)。也就是說(shuō)，消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)顯示，與幾個(gè)月前相比，消費(fèi)者目前并不那么悲觀。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，市場(chǎng)正試圖匯總明年年初的前景，數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)放緩、通脹降溫，另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)仍持強(qiáng)硬態(tài)度。
CIBC Capital Markets 高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯?格蘭瑟姆表示：美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆?鮑威爾一直試圖向投資者灌輸這樣一種觀念，即利率必須比之前假設(shè)的更高，才能控制住通脹。然而，金融市場(chǎng)并不買賬，市場(chǎng)仍預(yù)計(jì)2023年底將降息，債券收益率遠(yuǎn)低于此前的高位。
鮑威爾去年 12 月對(duì)市場(chǎng)表示，在 2022 年加息 425 個(gè)基點(diǎn)后，美聯(lián)儲(chǔ)的限制力度仍然不夠，利率將不得不在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持較高水平。
分析師正在以不同的方式解釋這一點(diǎn)：利率長(zhǎng)期走高，這意味著揮之不去的通脹擔(dān)憂。央行對(duì)增長(zhǎng)放緩和衰退風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)，可能會(huì)比過(guò)去更晚，也不會(huì)那么積極。這種新的反應(yīng)，意味著市場(chǎng)投資者應(yīng)該在2023年某個(gè)市場(chǎng)開始買入黃金。
Capital Economics 高級(jí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示安德魯?亨特指出：市場(chǎng)參與者關(guān)注的趨勢(shì)是通脹降溫和增長(zhǎng)放緩的速度。上周五的數(shù)據(jù)證實(shí)，PCE 通脹在 11 月進(jìn)一步下降，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)研究人員發(fā)布的新租金通脹系列，進(jìn)一步證實(shí)了我們認(rèn)為通脹將在2023年繼續(xù)大幅下降的觀點(diǎn)。
Euro Pacific Asset Management 首席市場(chǎng)策略師 Peter Schiff 表示，通脹在6月達(dá)到 9.1% 的峰值，并在 2023 年進(jìn)一步上升，他正確預(yù)測(cè)了 2008 年的房地產(chǎn)崩盤和 2022 年的高通脹。
他說(shuō)，我們沒(méi)有接近 2% 的通貨膨脹率，也許我們會(huì)在超過(guò)10%之前先跌至 7% 以下，但我認(rèn)為我們將在 2023 年底之前按年同比突破 2022 年以來(lái)的高位。利率上升實(shí)際上導(dǎo)致了更高的消費(fèi)價(jià)格，如果我是一家企業(yè)……我必須為我的債務(wù)支付利息。好吧，如果利率上升，那就是做生意的成本。我可能不得不提高價(jià)格來(lái)彌補(bǔ)這一點(diǎn)。
他說(shuō)，如果我們想停止通過(guò)通貨膨脹對(duì)人們征稅，我們要么以另一種方式對(duì)他們征稅，要么就必須削減開支，換句話說(shuō)，我們必須平衡預(yù)算。
