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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周一收跌，但截至9月17日當(dāng)周，美豆收割率為4%，低于五年均值5%。當(dāng)周美豆生長優(yōu)良率下滑至59%，低于預(yù)期，也低于前一周60%，更低于上年同期73%。阿根廷2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)將較上一年銳降7%至5200萬噸，因利潤低迷以及暴雨引發(fā)洪災(zāi)。2017/18年度播種工作下月即將展開，但由于過去兩個(gè)月出現(xiàn)異常猛烈的暴風(fēng)雨，導(dǎo)致潘帕斯農(nóng)業(yè)帶許多地區(qū)爆發(fā)洪災(zāi)。國內(nèi)方面，8月份中國大豆進(jìn)口量比上年同期的767萬噸增加10.2%，不過比7月份的進(jìn)口量1008萬噸減少16.2%。預(yù)計(jì)連豆粕m1801后市延續(xù)震蕩偏強(qiáng)的概率較大。 |
9月4日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
ICE原糖期貨周一收低，因歐盟豐產(chǎn)的預(yù)期繼續(xù)壓制白糖價(jià)格，歐盟作物監(jiān)測(cè)服務(wù)機(jī)構(gòu)上調(diào)了今年歐盟甜菜收成預(yù)估。ISO預(yù)計(jì)，2017/18制糖年全球食糖預(yù)計(jì)供應(yīng)過剩460萬噸。國內(nèi)方面，白糖市場(chǎng)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不如市場(chǎng)預(yù)期樂觀，現(xiàn)貨方面，白糖現(xiàn)貨市場(chǎng)整體下調(diào)為主；需求方面，因中秋節(jié)與國慶節(jié)備貨接近尾聲，短期對(duì)含糖使用量有所減少，廣西地儲(chǔ)拋售將近36萬噸白糖，相當(dāng)耗盡2012/2013年度到至今的儲(chǔ)備糖，使得后期只能拋售國儲(chǔ)糖，但是拋售糖需要加工，供應(yīng)暫時(shí)無法釋放。鄭糖1801合約處于布林通道下軌，MACD均線形成死叉再次擴(kuò)大，預(yù)計(jì)鄭糖1801繼續(xù)震蕩走弱。 |
9月7日建議看跌期權(quán)介入 |
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鐵礦石 |
建議520-525沽空，3個(gè)點(diǎn)止損 |
周一力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD70.75，價(jià)格微漲；普氏指數(shù)漲0.2.至71.9；港口成交價(jià)格回落，PB粉唐山港550；上周數(shù)據(jù)顯示鋼廠已經(jīng)把原料庫存降至24天，較高位回落3天。礦既有四季度高品礦增產(chǎn)預(yù)期，還有鋼材需求預(yù)期走弱和取暖季土方工程限制施工的政策，供需預(yù)期差產(chǎn)業(yè)鏈最弱。礦也是最先回撤且幅度大于煤焦鋼，周一跌破500后反抽，短期不追空，再度回撤需要螺紋下跌傳導(dǎo)。 |
9月8日建議560附近沽空，3個(gè)點(diǎn)止損
9月12日建議空單545防守 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周一唐山鋼坯漲20至3710元/噸；上海三級(jí)螺紋現(xiàn)貨價(jià)降20至4040，北京河鋼跌50至3960。唐山調(diào)坯加工企業(yè)受煤改氣影響，窄帶和型材價(jià)格拉漲，鋼坯庫存繼續(xù)回升，目前表現(xiàn)為坯弱材強(qiáng)。昨日邯鄲地區(qū)從18日起全市鋼鐵企業(yè)球團(tuán)豎爐、燒結(jié)機(jī)全部停產(chǎn)；鑄造企業(yè)全部停產(chǎn)；焦化企業(yè)出焦時(shí)間一律延長至48小時(shí)以上；全市碳素企業(yè)全部停產(chǎn)；所有建筑施工土石方和拆遷工地一律停止作業(yè)。供需雙弱的影響，價(jià)格反彈弱。 |
9月15日建議3850-3900沽空，破3900止損 |
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塑料 |
建議買塑料拋pp持有，價(jià)差650止損，價(jià)差1100-1200止盈 |
周一華東價(jià)格回落，報(bào)9700-9950元/噸；部分石化下調(diào)出廠價(jià)，商家隨行就市報(bào)盤成交一般。石化庫存回升到78萬噸，本周進(jìn)口貨源到港增加，供應(yīng)壓力增加。價(jià)格回落后華北地膜利潤改善但仍-150。宏觀預(yù)期走弱期價(jià)打成貼水，節(jié)前備貨需求恐落空，下游膜類利潤改善后才能支撐價(jià)格。 |
9月6日建議買塑料拋pp，價(jià)差650止損，價(jià)差1100-1200止盈 |
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甲醇 |
觀望 |
期貨價(jià)格繼續(xù)回落，港口現(xiàn)貨跟跌，但產(chǎn)區(qū)穩(wěn)定，盤面壓力仍主要來自于烯烴端的壓力傳導(dǎo)，測(cè)算8900元/噸PP盤面現(xiàn)金流成本下的甲醇價(jià)格為2800元/噸，且近期PP繼續(xù)承受新產(chǎn)能、裝置重啟和倉單流出、進(jìn)口量偏大的現(xiàn)貨端壓力，或繼續(xù)施壓甲醇。 |
8月28日多單離場(chǎng) |
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