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品種 |
交易策略 |
分析要點 |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周五收低，主力11月合約升至一個月高位后出現(xiàn)獲利了結(jié)，但本周仍然連續(xù)第四周上漲。NOPA周五公布報告顯示，旗下會員單位8月大豆壓榨量為1.42424億蒲式耳，為8月同期紀(jì)錄新高，但低于7月的1.44718億蒲式耳。阿根廷2017/18年度大豆產(chǎn)量預(yù)計將較上一年銳降7%至5,200萬噸，因利潤低迷以及暴雨引發(fā)洪災(zāi)。2017/18年度播種工作下月即將展開，但由于過去兩個月出現(xiàn)異常猛烈的暴風(fēng)雨，導(dǎo)致潘帕斯農(nóng)業(yè)帶許多地區(qū)爆發(fā)洪災(zāi)。國內(nèi)方面，8月份中國大豆進(jìn)口量比上年同期的767萬噸增加10.2%，不過比7月份的進(jìn)口量1008萬噸減少16.2%。預(yù)計連豆粕m1801后市延續(xù)震蕩偏強(qiáng)的概率較大。 |
9月4日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)輕倉持有 |
ICE原糖期貨周五收高，但近月白糖合約大跌。ISO預(yù)計，2017/18制糖年全球食糖預(yù)計供應(yīng)過剩460萬噸。國內(nèi)方面，白糖市場產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不如市場預(yù)期樂觀，現(xiàn)貨方面，白糖現(xiàn)貨市場整體下調(diào)為主；需求方面，因中秋節(jié)與國慶節(jié)備貨接近尾聲，短期對含糖使用量有所減少，廣西地儲拋售將近36萬噸白糖，相當(dāng)耗盡2012/2013年度到至今的儲備糖，使得后期只能拋售國儲糖，但是拋售糖需要加工，供應(yīng)暫時無法釋放。鄭糖1801合約處于布林通道下軌，MACD均線形成死叉再次擴(kuò)大但是綠柱逐漸縮窄。預(yù)計鄭糖1801短期繼續(xù)震蕩調(diào)整概率較大。 |
9月7日建議看跌期權(quán)介入 |
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鐵礦石 |
建議520-530沽空，3個點止損
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周五力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD70.55，價格跌；普氏指數(shù)跌2.3至71.7；港口成交價格回落，PB粉唐山港550；上周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率75.83%，較上一周減少0.15%；調(diào)研163家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率83.15%較上周增0.18%；全國45個港口鐵礦石庫存為13261，較上周五數(shù)據(jù)降129，較周二統(tǒng)計增92，較去年同期增2860，日均疏港總量295.64，上周五為292.09。礦既有四季度高品礦增產(chǎn)預(yù)期，還有鋼材需求預(yù)期走弱和取暖季土方工程限制施工的政策，供需預(yù)期差產(chǎn)業(yè)鏈最弱，周五一度跌破500和60美金，不排除下一目標(biāo)55美金，現(xiàn)貨還有補(bǔ)跌空間。 |
9月8日建議560附近沽空，3個點止損
9月12日建議空單545防守 |
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螺紋鋼 |
建議空單持有 |
周末唐山鋼坯跌10至3690元/噸；周五上海三級螺紋現(xiàn)貨價降30至4060，北京河鋼跌10至4010。上周35個重點城市螺紋鋼社會庫存470.12萬噸，環(huán)比增加11.84萬噸；五大主要鋼材品種庫存1012.05萬噸，環(huán)比增加18.73萬噸。上周公布的8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面不及預(yù)期新周期證偽，M2增速破9%繼續(xù)新低，北京也公布取暖季最嚴(yán)停工令今冬城六區(qū)停止土方作業(yè)，后期杠桿需求和真實需求預(yù)期走弱，加上社會庫存連續(xù)繼續(xù)回升的壓力，市場繼續(xù)擠泡沫。 |
9月15日建議3850-3900沽空，破3900止損 |
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塑料 |
建議買塑料拋pp持有，價差650止損，價差1100-1200止盈 |
周五華東價格回落，報10000元/噸；上周價格沖高回落大跌，套利盤離場。本周進(jìn)口貨源到港增加，供應(yīng)壓力增加。價格回落后華北地膜利潤改善但仍-150。宏觀預(yù)期走弱期價打成貼水，節(jié)前備貨需求恐落空，下游膜類利潤改善后才能支撐價格。 |
9月6日建議買塑料拋pp，價差650止損，價差1100-1200止盈 |
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甲醇 |
觀望 |
期貨價格繼續(xù)回落，港口現(xiàn)貨跟跌，但產(chǎn)區(qū)穩(wěn)定，盤面壓力仍主要來自于烯烴端的壓力傳導(dǎo)，測算8900元/噸PP盤面現(xiàn)金流成本下的甲醇價格為2800元/噸，且近期PP繼續(xù)承受新產(chǎn)能、裝置重啟和倉單流出、進(jìn)口量偏大的現(xiàn)貨端壓力，或繼續(xù)施壓甲醇。 |
8月28日多單離場 |
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