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品種 |
交易策略 |
分析要點(diǎn) |
歷史操作回顧 |
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豆粕
期權(quán) |
看漲期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
CBOT大豆期貨周五收跌，因未能升穿四周高位而出現(xiàn)技術(shù)性回調(diào)。截止8月31日止當(dāng)周，美國2016-17市場年度大豆出口銷售凈減少36.64萬噸，本年度總計(jì)有235.9萬噸大豆被結(jié)轉(zhuǎn)至下一年度。但市場預(yù)估USDA報(bào)告和出口銷售報(bào)告大概率利多，且市場仍在關(guān)注天氣問題，中西部地區(qū)干燥的天氣預(yù)期可能給晚期成熟的大豆作物帶來壓力，加之颶風(fēng)伊爾瑪(Irma)的路徑預(yù)期可能給美國東南部帶來會造成洪災(zāi)的降雨。因此預(yù)計(jì)連豆粕m1801后市繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢的概率較大。 |
9月4日建議看漲期權(quán)多單介入 |
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白糖
期權(quán) |
看跌期權(quán)多單繼續(xù)持有 |
國際糖業(yè)組織稱，預(yù)計(jì)印度2017/18年度糖產(chǎn)量將增長22%至2500萬噸，且這一全球頭號糖消費(fèi)國有望在2018/19年度進(jìn)行糖出口。泰國2017/18年度糖產(chǎn)量料增長10%，至1100萬噸。截至2017年9月5日當(dāng)周ICE原糖期貨期權(quán)持倉依然維持凈空頭62995手。且廣西儲備糖出庫32萬噸的消息對盤面影響仍在消化之中。預(yù)計(jì)鄭糖1801短期繼續(xù)偏弱走勢。 |
9月7日建議看跌期權(quán)輕倉介入 |
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鐵礦石 |
建議空單545防守 |
周五力拓結(jié)標(biāo)的PB粉USD73.2，價格下跌；普氏指數(shù)跌0.6至74.15；港口成交價格回落，PB粉唐山港570；
上周Mysteel調(diào)研163家鋼廠高爐開工率75.98%，環(huán)比減少0.4%；163家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率82.97%，環(huán)比減少1.23%；全國45個港口鐵礦石庫存為13390，較上周五減少29，日均疏港總量292.09，上周五為294.02。一方面是十九大前高爐安全生產(chǎn)檢修預(yù)期需求減少，一方面是人民幣匯率主動升值進(jìn)口計(jì)價商品估值修復(fù)，鋼廠主動補(bǔ)庫存減弱轉(zhuǎn)為去庫存，鐵礦預(yù)期走弱期價大幅回落，現(xiàn)貨跟跌，現(xiàn)貨跌向期貨修復(fù)價差。 |
9月8日建議560附近沽空，3個點(diǎn)止損 |
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螺紋鋼 |
建議空單3960防守 |
周末唐山鋼坯降70至3760出廠；周五上海三級螺紋現(xiàn)貨價跌10至4110，北京河跌10至4010。
上周35個重點(diǎn)城市螺紋鋼社會庫存460.18萬噸，環(huán)比增加11.25萬噸；五大主要鋼材品種庫存993.32萬噸，環(huán)比增加16.88萬噸，庫存連續(xù)第7周回升且同比去年高。從庫存看需求，9月預(yù)期并未兌現(xiàn)，鋼價高位成交不暢。周末唐山窄帶、型材和建材現(xiàn)貨回落，山東鋼廠螺紋跌100至3900，市場成交弱。6-8月三個月的連續(xù)上漲情緒有所轉(zhuǎn)變，庫存回補(bǔ)價格壓力增加。盤面多空大幅減倉，價格大幅回落，現(xiàn)貨也恐拋貨去庫存。 |
9月6日建議開盤短空，破4100止損
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塑料 |
建議買塑料拋pp持有，價差650止損，價差1100-1200止盈 |
周五現(xiàn)貨價格跌50-100，華東報(bào)10000-10350元/噸；上周期價高位回落500多，前期投機(jī)囤貨轉(zhuǎn)為拋貨，貨源流出現(xiàn)貨壓力緩解。裝置方面神華包頭本周末檢修，蒲城裝置推遲到月底，需求端農(nóng)膜開機(jī)率回升到50%，但現(xiàn)貨漲價后地膜和棚膜虧損擴(kuò)大。盤面從正反饋轉(zhuǎn)向負(fù)反饋，貿(mào)易商兌現(xiàn)利潤、石化庫存累庫，價格壓力增加。 |
9月6日建議買塑料拋pp，價差650止損，價差1100-1200止盈 |
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甲醇 |
觀望 |
昨日盤面大漲，前期壓力區(qū)間被強(qiáng)勢突破，主要是利好出現(xiàn)集中釋放，一方面國內(nèi)甲醇裝置計(jì)劃外檢修增多和環(huán)保影響到焦化廠持續(xù)降幅，進(jìn)而使得焦?fàn)t氣制甲醇的量在逐步下降，加劇了廠區(qū)現(xiàn)貨偏緊，導(dǎo)致西北企業(yè)出廠價連續(xù)兩日大幅上調(diào)，另一方面就是資金對美國颶風(fēng)導(dǎo)致進(jìn)口貨源下降預(yù)期的炒作，短期利多因素的影響仍可能繼續(xù)作用于盤面。 |
8月28日多單離場 |
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