11月10日，由大連商品交易所（下稱“大商所”）、馬來西亞衍生產(chǎn)品交易所聯(lián)合主辦的“第16屆國際油脂油料大會”在線上召開。多位來自境內(nèi)外的市場人士共話國內(nèi)外油脂油料衍生品市場發(fā)展。
馬來西亞衍生產(chǎn)品交易所主席拿督歐麥爾表示，隨著中國資本市場對外開放程度進(jìn)一步提升，這為境外市場主體參與中國期貨市場交易提供了機會，對此必須進(jìn)行贊揚。
大商所黨委副書記、總經(jīng)理嚴(yán)紹明透露說：下一步，將做精做細(xì)油脂油料品種，深化市場功能發(fā)揮；持續(xù)擴大特定品種范圍，提升期貨價格影響力。“推動在豆一、豆二、豆粕(4255, -29.00, -0.68%)和豆油期貨和期權(quán)上引入境外交易者參與?！?/span>
外資贊揚中國資本市場對外開放
拿督歐麥爾表示，大商所推出大豆(5676, 24.00, 0.42%)和豆油期貨、期權(quán)相關(guān)合約，為行業(yè)提供新的對沖工具，增強市場風(fēng)險管理方法，更好地滿足國內(nèi)外大豆生產(chǎn)的風(fēng)險管理需求。“隨著中國逐步向國際投資者開放其資本市場，我們必須贊揚大商所對合格境外投資者的支持，為境外市場主體提供了直接參與大商所期貨市場交易機會。”
馬來西亞衍生產(chǎn)品交易所主席 拿督歐麥爾
拿督歐麥爾介紹說，盡管全球市場面臨不利因素，但馬來西亞衍生產(chǎn)品交易所全球基準(zhǔn)原棕櫚(8296, 36.00, 0.44%)油期貨合約或“FCPO”仍然是管理價格風(fēng)險敞口首選金融工具。2021年錄得3.9億公噸原棕櫚油交易量，相當(dāng)于全球原棕櫚油產(chǎn)量的五倍以上；從2021年10月份至2022年9月份的FCPO交易量來看，總計為4.01億公噸原棕櫚油，顯示出積極的增長趨勢。
提高服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險管理能力
油脂工業(yè)發(fā)展水平是衡量國家經(jīng)濟(jì)水平和綜合國力的重要標(biāo)志，在國民經(jīng)濟(jì)中具有十分重要的位置。黨的十八大以來的十年，是我國油脂壓榨行業(yè)快速發(fā)展的十年，也是國內(nèi)油脂油料期貨市場發(fā)生深刻變化的十年，產(chǎn)融結(jié)合日益深入、期現(xiàn)結(jié)合日趨成熟，共同服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展實現(xiàn)量質(zhì)雙升。
大商所黨委副書記、總經(jīng)理 嚴(yán)紹明
嚴(yán)紹明表示，大商所將堅持服務(wù)面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)新緊跟市場需求，在服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局過程中，進(jìn)一步深化期現(xiàn)結(jié)合，更好服務(wù)油脂油料行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
一是產(chǎn)品體系更全，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理工具箱日益完善。在構(gòu)建起較為完善的油脂油料期貨品種體系的基礎(chǔ)上，相繼平穩(wěn)上市運行棕櫚油、大豆、豆油等期權(quán)品種，構(gòu)建起期貨期權(quán)一體化的避險工具體系，大大提升了企業(yè)在風(fēng)險管理上的效率和精度；在油脂油料板塊成功落地基差、倉單等期現(xiàn)延伸業(yè)務(wù)，邁出了打造場內(nèi)外協(xié)同服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險管理主陣地的關(guān)鍵一步；在棕櫚油期貨及期權(quán)上順利引入境外客戶參與交易，向合格境外投資者（QFI）開放參與大商所油脂油料品種，進(jìn)一步提高服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險管理能力。
二是規(guī)則制度更優(yōu)，期貨標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步貼近產(chǎn)業(yè)需求。大商所緊跟大豆現(xiàn)貨市場變化，對豆一、豆二等合約規(guī)則持續(xù)優(yōu)化完善，通過優(yōu)化交割標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)整交割區(qū)域等，進(jìn)一步滿足現(xiàn)貨貿(mào)易習(xí)慣；充分考慮產(chǎn)業(yè)分布特點，調(diào)整優(yōu)化交割基礎(chǔ)設(shè)施，在華南地區(qū)推出豆油動態(tài)升貼水制度，增設(shè)廣西地區(qū)為豆油、豆粕交割區(qū)域，實現(xiàn)華北、華東和華南等大豆壓榨主要區(qū)域全覆蓋。
三是市場服務(wù)更實，期現(xiàn)結(jié)合在實踐上不斷豐富。大商所圍繞重點品種、主要產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，依托產(chǎn)融培育基地、DCE產(chǎn)業(yè)行等特色市場活動，以“潤物細(xì)無聲”的方式積極引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)企業(yè)關(guān)注和參與期貨市場；先試先行并不斷深化“保險+期貨”“企業(yè)風(fēng)險管理計劃”等中國特色的期貨“支農(nóng)支小”服務(wù)，有力促進(jìn)中小農(nóng)戶、中小微企業(yè)小而散的風(fēng)險管理需求有效銜接期貨大市場。
90%國內(nèi)大豆加工企業(yè)深度參與衍生品交易
產(chǎn)業(yè)企業(yè)的廣泛參與是期貨市場穩(wěn)健運行最堅實的基礎(chǔ)。在嚴(yán)紹明看來，十年來，大商所已成為全球最大的豆粕、豆油和棕櫚油期貨市場，油脂油料板塊初步形成了行業(yè)龍頭和上下游企業(yè)共同深度參與的良好市場生態(tài)，油脂油料期貨市場基礎(chǔ)更牢、結(jié)構(gòu)更優(yōu)、功能更加凸顯。
記者了解到，目前參與大商所油脂油料衍生品交易的客戶已超140萬戶，今年1月份至10月份油脂油料期貨、期權(quán)總成交7.27億手，日均持倉量451萬手，其中產(chǎn)業(yè)客戶在油脂油料品種期貨成交、持倉占比分別為23%、35%。“大商所期貨價格+升貼水”的基差點價模式已發(fā)展成為油脂油料行業(yè)的普遍模式，國內(nèi)外大型糧油企業(yè)和超過90%的國內(nèi)大豆加工廠均深度參與大商所市場進(jìn)行風(fēng)險管理，利用棕櫚油期貨套保的棕櫚油企業(yè)進(jìn)口量占我國進(jìn)口量的85%以上。
嚴(yán)紹明透露說，下一步，大商所將扎實做好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控市場風(fēng)險、深化改革創(chuàng)新等各項工作，有效發(fā)揮期貨市場發(fā)現(xiàn)價格、管理風(fēng)險、配置資源功能，與相關(guān)各方攜手深化衍生品市場建設(shè)，為油脂油料行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)期貨力量。具體表現(xiàn)在：一是做精做細(xì)油脂油料品種，深化市場功能發(fā)揮。二是持續(xù)擴大特定品種范圍，提升期貨價格影響力；推動在豆一、豆二、豆粕和豆油期貨和期權(quán)上引入境外交易者參與。
