證券時(shí)報(bào)記者 梁謙剛 陳見南
A股前三季度總營收突破50萬億
三季報(bào)披露落下帷幕，A股近5000家上市公司正式“交卷”。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，A股公司實(shí)現(xiàn)總營收52.34萬億元，同比增長8.11%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.39萬億元，同比增長0.93%。與歷史對比，A股前三季度營收和凈利潤均創(chuàng)歷史新高，其中營收占同期GDP比例首次突破60%，為歷史最高水平。
分行業(yè)來看，申萬18個一級行業(yè)前三季度營收突破萬億，其中商貿(mào)零售行業(yè)退出萬億營收之列。石油石化、建筑裝飾、銀行、交通運(yùn)輸、非銀金融等五大傳統(tǒng)行業(yè)營收超過3萬億元。石油石化行業(yè)以總營收6.26萬億元登頂行業(yè)營收榜，同比增長26.65%。美容護(hù)理、綜合、社會服務(wù)三大行業(yè)墊底，營收均不足千億。
與去年同期相比，電力設(shè)備行業(yè)營收大幅提升，以45.17%的增速排名行業(yè)第一。由于聚集了光伏、風(fēng)電、鋰電池、燃料電池、特高壓等高景氣賽道公司，電力設(shè)備行業(yè)過去幾年來營收持續(xù)增長，今年前三季度營收達(dá)到2.19萬億元，創(chuàng)歷史新高。石油石化、公用事業(yè)、基礎(chǔ)化工、有色金屬、煤炭等與能源相關(guān)的行業(yè)營收增速均超過10%。
從單家公司來看，前三季度營收超千億的公司有84家，數(shù)量創(chuàng)歷史新高。數(shù)據(jù)寶發(fā)布《2022年A股前三季度營收排行榜》，進(jìn)入排行榜前50的門檻小幅提升至1712億元。建筑裝飾、銀行、交通運(yùn)輸、非銀金融等四大行業(yè)入圍公司數(shù)量最多，合計(jì)占比超過一半。營收排名前7位的公司被“中字頭”公司包攬，中國石油(4.790, -0.28, -5.52%)、中國石化(4.070, -0.21, -4.91%)及中國建筑(4.750, -0.15, -3.06%)等3家央企營收超萬億。
14個行業(yè)前三季度凈利超千億
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年前三季度銀行業(yè)貢獻(xiàn)了A股最多的凈利潤，行業(yè)凈利潤達(dá)到1.59萬億元，占A股總凈利潤比例達(dá)到36.3%，是唯一凈利潤破萬億的行業(yè)，同比增長8.02%。
除銀行業(yè)外，還有13個行業(yè)凈利潤總額超過千億，石油石化、非銀金融、煤炭、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等行業(yè)凈利潤總額靠前。與去年同期相比，綜合、有色金屬、電力設(shè)備、煤炭等4個行業(yè)凈利增速超過50%。
社會服務(wù)行業(yè)是唯一凈利潤虧損的行業(yè)，今年前三季度該行業(yè)凈利潤為-9.67億元，創(chuàng)十年來新低。社會服務(wù)行業(yè)包括酒店、旅游、餐飲、教育培訓(xùn)等公司，受疫情沖擊較為明顯。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，社會服務(wù)行業(yè)中，七成公司營收出現(xiàn)下滑，凈利潤虧損或者同比下滑的占七成左右。
數(shù)據(jù)寶發(fā)布《2022年A股前三季度凈利潤排行榜》，進(jìn)入排行榜前50的門檻提高至150億元，金額相比去年提升27%。金融類企業(yè)入圍數(shù)量最多，其中銀行業(yè)、非銀金融行業(yè)各有18家和5家入圍。百億凈利潤公司有63家，數(shù)量創(chuàng)歷史之最。千億凈利潤公司有7家，除了工建農(nóng)中四大國有銀行外，還有中國石油、中國海油(14.700, -0.64, -4.17%)、招商銀行(26.820, -0.36, -1.32%)。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上市時(shí)間在五年以上，且今年前三季度營收和凈利潤均創(chuàng)歷史新高的公司超過600家。這些公司中，按照區(qū)間成交均價(jià)計(jì)算，北上資金10月以來增持超億元、最新滾動市盈率低于20倍的公司僅31家。天齊鋰業(yè)(95.550, 3.11, 3.36%)、陜西煤業(yè)(19.860, -1.55, -7.24%)獲北上資金加倉超過10億元，寧波銀行(23.760, -1.10, -4.42%)、廣匯能源(10.280, -0.32, -3.02%)、華友鈷業(yè)(54.480, -0.64, -1.16%)等均被大幅加倉。
從估值看，這31家公司中，有17家滾動市盈率低于10倍，達(dá)安基因(17.880, -0.17, -0.94%)、江蘇銀行(6.920, -0.16, -2.26%)僅4倍左右。
上述31家公司主要為權(quán)重大盤股，平均A股市值達(dá)到754億元。二級市場表現(xiàn)來看，今年以來這些公司股價(jià)平均跌幅5.03%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。中礦資源(90.000, 1.40, 1.58%)、陜西煤業(yè)、廣匯能源、華發(fā)股份(8.530, -0.87, -9.26%)等4股累計(jì)漲幅超過50%。博騰股份(42.630, -1.56, -3.53%)（維權(quán)）、正泰電器(25.400, -0.33, -1.28%)、兆易創(chuàng)新(82.270, -0.72, -0.87%)、凱萊英(143.190, -6.68, -4.46%)回撤幅度較深，年內(nèi)跌幅均超過50%。
近200家公司業(yè)績超機(jī)構(gòu)預(yù)期
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)研報(bào)認(rèn)為前三季度業(yè)績超預(yù)期的公司合計(jì)有近200家。成長性行業(yè)成為超預(yù)期公司集中營，其中電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、汽車等行業(yè)公司數(shù)量最多，均貢獻(xiàn)超過25家。此外，機(jī)械設(shè)備、電子、食品飲料等行業(yè)均貢獻(xiàn)10家。
從凈利潤增速來看，上述這些公司中，有50家前三季度凈利潤同比增長超過100%，愛旭股份(35.320, 1.19, 3.49%)、德方納米(258.000, -0.01, -0.00%)、均勝電子(15.350, -0.07, -0.45%)、巨化股份(15.680, -0.08, -0.51%)、海目星(75.100, 3.10, 4.31%)等公司凈利潤增速均超過5倍。營收增速方面，神州細(xì)胞(54.500, -0.61, -1.11%)、德方納米、雙良節(jié)能(14.520, -0.41, -2.75%)、瑞豐新材(144.980, -5.00, -3.33%)、大全能源(50.730, -0.47, -0.92%)等17家公司增速均超100%。
這些超預(yù)期公司中，哪些未來將延續(xù)高成長？數(shù)據(jù)寶根據(jù)以下三個條件，統(tǒng)計(jì)出未來業(yè)績持續(xù)高成長公司，條件包括：1、評級機(jī)構(gòu)在5家以上；2、今年、明年、2024年機(jī)構(gòu)一致預(yù)測凈利潤增速均在30%以上；3、兩家以上機(jī)構(gòu)研報(bào)認(rèn)為公司三季報(bào)業(yè)績超預(yù)期。
剔除2021年以來上市次新股后，合計(jì)只有34家公司入圍。從行業(yè)分布來看，這些公司主要分布在機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、汽車、電子等行業(yè)，其中機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司數(shù)量最多，達(dá)到8家。整體來看，上述公司多為成長性較好的板塊。
市值方面來看，榜單中有5家千億市值公司，包括山西汾酒(232.380, -2.25, -0.96%)、恩捷股份(148.040, -0.96, -0.64%)等。其中，寧德時(shí)代(372.880, 7.38, 2.02%)、比亞迪(246.670, 6.78, 2.83%)、陽光電源(130.920, 1.79, 1.39%)、晶科能源(16.300, -0.87, -5.07%)、北方華創(chuàng)(265.700, -0.20, -0.08%)多屬于部分成長行業(yè)的龍頭標(biāo)的。市值較低公司包括今天國際(17.500, 0.30, 1.74%)、芯能科技(13.860, -0.01, -0.07%)、興瑞科技(25.170, 0.27, 1.08%)等，均不足百億元。
比亞迪、寧德時(shí)代、伯特利(86.500, 0.53, 0.62%)等均有10家以上機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司前三季度業(yè)績超預(yù)期。其中，比亞迪有13家機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司業(yè)績超預(yù)期。例如華創(chuàng)證券表示，新能源行業(yè)的增長、變革并未結(jié)束，比亞迪的“成長”也未放緩。類比歐美日的汽車工業(yè)發(fā)展，比亞迪有望在新能源汽車發(fā)展浪潮中成為中國汽車工業(yè)的標(biāo)桿之一，看好公司穿越當(dāng)下成長的困境。
從今后三年機(jī)構(gòu)一致預(yù)測凈利潤增速均值看，比亞迪、海目星、派能科技(308.500, -10.55, -3.31%)等7家公司均超過100%。其中，比亞迪機(jī)構(gòu)一致預(yù)測今年凈利增速超過301%，明年增速超過74%，2024年增速超425%，增速平均值超過139%居首。
在市場回落的情況下，部分公司依然獲得北上資金增持。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，派能科技10月以來累計(jì)獲得北上資金增持近8億元居首。此外，拓普集團(tuán)(64.800, -0.07, -0.11%)、伯特利等個股均獲得北上資金增持超億元。
從機(jī)構(gòu)預(yù)測市盈率來看，璞泰來(49.910, -0.64, -1.27%)、今天國際、雙良節(jié)能、春風(fēng)動力(133.770, 0.80, 0.60%)、銀輪股份(12.320, -0.04, -0.32%)等公司機(jī)構(gòu)一致預(yù)測今年市盈率均低于30倍。榜單中多家公司股價(jià)10月逆市大漲，其中鼎陽科技(109.300, -2.03, -1.82%)大漲44.5%高居榜首，今天國際、中復(fù)神鷹(50.400, 1.14, 2.31%)、興瑞科技、納思達(dá)(57.110, 2.24, 4.08%)等漲逾30%。另外還有9家公司上個月股價(jià)創(chuàng)出年內(nèi)新高。
