7月29日，證監(jiān)會宣布批準(zhǔn)大商所自2022年8月8日起開展黃大豆(6234, 206.00, 3.42%)1號、黃大豆2號及豆油期權(quán)交易。當(dāng)日，大商所正式發(fā)布黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權(quán)合約及上市交易有關(guān)事項的通知。
據(jù)期貨日報記者了解，即將上市的黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權(quán)合約與大商所已上市期權(quán)合約設(shè)計思路基本一致，仍將采用美式期權(quán)行權(quán)方式，適用于同一套規(guī)則體系。大商所將于8月8日日盤起掛牌交易黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權(quán)合約，并于當(dāng)晚開展夜盤交易，交易時間與標(biāo)的期貨一致。首日掛牌期權(quán)對應(yīng)標(biāo)的合約月份分別從A2211、B2211、Y2211開始，向后覆蓋標(biāo)的期貨所有已上市交易的合約月份。黃大豆1號期權(quán)持倉限額為15000手，黃大豆2號、豆油期權(quán)持倉限額均為20000手。此外，通知還明確了掛牌基準(zhǔn)價、交易指令、行權(quán)與履約、相關(guān)費用、做市商制度及合約詢價等內(nèi)容。
市場人士表示，大豆系列期權(quán)合約設(shè)計既充分參考了豆粕(4056, 93.00, 2.35%)等已上市期權(quán)的成功經(jīng)驗，又根據(jù)黃大豆1號、黃大豆2號和豆油品種特點進(jìn)行了有針對性的設(shè)計，既能保障市場平穩(wěn)運行，又能促進(jìn)功能有效發(fā)揮。
目前，大商所已上市了黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕和豆油期貨，形成了較為完整的期貨品種體系。但目前在大豆系列品種上，只有豆粕一個品種已上市期權(quán)，產(chǎn)業(yè)急需上市更多期權(quán)品種以滿足多元、精細(xì)化的風(fēng)險管理需求。
市場人士普遍表示，黃大豆1號、黃大豆2號及豆油期權(quán)上市，一方面將為我國大豆產(chǎn)業(yè)鏈各主體提供更加完備的風(fēng)險管理工具，完善市場定價機制，推動大豆“保險+期貨”在更大范圍推廣；另一方面有利于進(jìn)一步健全境內(nèi)衍生工具體系，提升境內(nèi)衍生品市場影響力和期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。
“大豆期權(quán)上市，將為市場提供低成本、高效率的對沖工具，可以為場外期權(quán)提供定價參考，交易者可以直接利用場內(nèi)期權(quán)對沖風(fēng)險，降低‘保險+期貨’對沖成本，推動‘保險+期貨’模式的健康持續(xù)發(fā)展。”中國大豆產(chǎn)業(yè)協(xié)會執(zhí)行會長、南華期貨董事總經(jīng)理唐啟軍說。
大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在黃大豆1號、黃大豆2號及豆油期權(quán)合約設(shè)計過程中，大商所充分借鑒已上市期權(quán)合約的成熟經(jīng)驗，在兼顧風(fēng)險防控和市場流動性的同時，重點圍繞功能發(fā)揮積極開展市場調(diào)研，廣泛聽取并吸收市場各方意見和建議。下一步，大商所將在證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，扎實、全面做好相關(guān)上市準(zhǔn)備工作，確保黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權(quán)順利上市和平穩(wěn)運行，與豆粕期權(quán)及相關(guān)期貨工具一起，共同服務(wù)好我國大豆產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
