7月29日，證監(jiān)會(huì)宣布批準(zhǔn)大商所自2022年8月8日起開(kāi)展黃大豆(6234, 206.00, 3.42%)1號(hào)、黃大豆2號(hào)及豆油期權(quán)交易。當(dāng)日，大商所正式發(fā)布黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)和豆油期權(quán)合約及上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知。
據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，即將上市的黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)和豆油期權(quán)合約與大商所已上市期權(quán)合約設(shè)計(jì)思路基本一致，仍將采用美式期權(quán)行權(quán)方式，適用于同一套規(guī)則體系。大商所將于8月8日日盤(pán)起掛牌交易黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)和豆油期權(quán)合約，并于當(dāng)晚開(kāi)展夜盤(pán)交易，交易時(shí)間與標(biāo)的期貨一致。首日掛牌期權(quán)對(duì)應(yīng)標(biāo)的合約月份分別從A2211、B2211、Y2211開(kāi)始，向后覆蓋標(biāo)的期貨所有已上市交易的合約月份。黃大豆1號(hào)期權(quán)持倉(cāng)限額為15000手，黃大豆2號(hào)、豆油期權(quán)持倉(cāng)限額均為20000手。此外，通知還明確了掛牌基準(zhǔn)價(jià)、交易指令、行權(quán)與履約、相關(guān)費(fèi)用、做市商制度及合約詢(xún)價(jià)等內(nèi)容。
市場(chǎng)人士表示，大豆系列期權(quán)合約設(shè)計(jì)既充分參考了豆粕(4056, 93.00, 2.35%)等已上市期權(quán)的成功經(jīng)驗(yàn)，又根據(jù)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)和豆油品種特點(diǎn)進(jìn)行了有針對(duì)性的設(shè)計(jì)，既能保障市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，又能促進(jìn)功能有效發(fā)揮。
目前，大商所已上市了黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕和豆油期貨，形成了較為完整的期貨品種體系。但目前在大豆系列品種上，只有豆粕一個(gè)品種已上市期權(quán)，產(chǎn)業(yè)急需上市更多期權(quán)品種以滿(mǎn)足多元、精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。
市場(chǎng)人士普遍表示，黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)及豆油期權(quán)上市，一方面將為我國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)鏈各主體提供更加完備的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，完善市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，推動(dòng)大豆“保險(xiǎn)+期貨”在更大范圍推廣；另一方面有利于進(jìn)一步健全境內(nèi)衍生工具體系，提升境內(nèi)衍生品市場(chǎng)影響力和期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
“大豆期權(quán)上市，將為市場(chǎng)提供低成本、高效率的對(duì)沖工具，可以為場(chǎng)外期權(quán)提供定價(jià)參考，交易者可以直接利用場(chǎng)內(nèi)期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，降低‘保險(xiǎn)+期貨’對(duì)沖成本，推動(dòng)‘保險(xiǎn)+期貨’模式的健康持續(xù)發(fā)展?！敝袊?guó)大豆產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)、南華期貨董事總經(jīng)理唐啟軍說(shuō)。
大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)及豆油期權(quán)合約設(shè)計(jì)過(guò)程中，大商所充分借鑒已上市期權(quán)合約的成熟經(jīng)驗(yàn)，在兼顧風(fēng)險(xiǎn)防控和市場(chǎng)流動(dòng)性的同時(shí)，重點(diǎn)圍繞功能發(fā)揮積極開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)研，廣泛聽(tīng)取并吸收市場(chǎng)各方意見(jiàn)和建議。下一步，大商所將在證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，扎實(shí)、全面做好相關(guān)上市準(zhǔn)備工作，確保黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)和豆油期權(quán)順利上市和平穩(wěn)運(yùn)行，與豆粕期權(quán)及相關(guān)期貨工具一起，共同服務(wù)好我國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
