證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開展中證1000股指期貨和期權(quán)交易
證監(jiān)會(huì)近日批準(zhǔn)中國(guó)金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權(quán)交易。相關(guān)合約正式掛牌交易時(shí)間為2022年7月22日。
股指期貨和期權(quán)是資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。近年來，我國(guó)股票市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需求隨之增加。上市中證1000股指期貨和期權(quán)，是全面深化資本市場(chǎng)改革的一項(xiàng)重要舉措，有助于進(jìn)一步滿足投資者避險(xiǎn)需求，健全和完善股票市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
下一步，證監(jiān)會(huì)將督促中國(guó)金融期貨交易所做好各項(xiàng)工作，保障中證1000股指期貨和期權(quán)的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。（來源：證監(jiān)會(huì)）
周五掛牌！中證1000股指期貨期權(quán)來了
7月18日，證監(jiān)會(huì)公告，批準(zhǔn)中國(guó)金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權(quán)交易，相關(guān)合約正式掛牌交易時(shí)間為2022年7月22日（周五）。
記者注意到，在基金方面，廣發(fā)基金、富國(guó)基金、易方達(dá)基金和匯添富基金均有1只中證1000ETF將于本周五開售，均設(shè)置了80億元的募集上限。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，屆時(shí)基金銷售情況可能出乎市場(chǎng)預(yù)料。
有助于滿足市場(chǎng)避險(xiǎn)需求
證監(jiān)會(huì)表示，上市中證1000股指期貨和期權(quán)，是全面深化資本市場(chǎng)改革的一項(xiàng)重要舉措，有助于進(jìn)一步滿足投資者避險(xiǎn)需求，健全和完善股票市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
資料顯示，中證1000股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣200元，以當(dāng)前中證1000指數(shù)(6953.9319, 101.12, 1.48%)約7000點(diǎn)計(jì)算，中證1000股指期貨的合約面值約為140萬元。目前已上市三個(gè)股指期貨產(chǎn)品合約規(guī)模約在90萬元至130萬元之間，中證1000股指期貨的合約規(guī)模與現(xiàn)有已上市三個(gè)股指期貨產(chǎn)品相當(dāng)。
再看中證1000股指期權(quán)合約，合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣100元，與已上市的滬深300股指期權(quán)一致。以當(dāng)前中證1000指數(shù)約7000點(diǎn)計(jì)算，中證1000股指期權(quán)的合約面值約為70萬元，略高于滬深300股指期權(quán)（約45萬元）。中證1000股指期權(quán)合約的其他主要條款與已上市的滬深300股指期權(quán)產(chǎn)品基本一致。
易方達(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌表示，此次中證1000股指相關(guān)衍生品的推出意義有三：
其一，填補(bǔ)了我國(guó)小盤股風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具的空白，將與上證50、滬深300、中證500指數(shù)一道，對(duì)A股市場(chǎng)的不同市值風(fēng)格形成更為全面的覆蓋，為投資者提供更完整的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。當(dāng)然，市場(chǎng)也非常期盼能夠推出更有針對(duì)性的創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等股指衍生品，期待對(duì)新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型公司進(jìn)行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。
其二，進(jìn)一步豐富了指數(shù)化投資和股票多空的策略應(yīng)用空間，將吸引更多元的投資者參與小盤股投資。中證1000股指相關(guān)衍生品推出后，市場(chǎng)中性策略、套利策略以及備兌開倉(cāng)、看跌保護(hù)等期權(quán)策略均可實(shí)施。
其三，將有助于指數(shù)生態(tài)圈建設(shè)。一方面，有助于發(fā)揮現(xiàn)貨市場(chǎng)，尤其是ETF與衍生品之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，有助于促進(jìn)中證1000ETF的投資交易需求，從而提升ETF的規(guī)模與流動(dòng)性。另一方面，有助于促進(jìn)我國(guó)場(chǎng)外衍生品發(fā)展，助力交易商產(chǎn)品與新的產(chǎn)品創(chuàng)新。
指數(shù)低估值優(yōu)勢(shì)顯著
記者注意到，在中證1000股指期貨和期權(quán)交易獲批的同時(shí)，有4只跟蹤中證1000指數(shù)的ETF將于本周五正式開賣。具體來看，分別為廣發(fā)中證1000ETF、富國(guó)中證1000ETF、易方達(dá)中證1000ETF和匯添富中證1000ETF。此外，近期發(fā)行的指數(shù)基金，還有多只與中證1000指數(shù)相關(guān)，比如華夏中證智選1000價(jià)值穩(wěn)健策略ETF、華安中證1000指數(shù)增強(qiáng)等。
那么，中證1000指數(shù)的可投性有多大？
總的來說，中證1000指數(shù)的特點(diǎn)還是非常鮮明，除了主要聚焦小盤股，它的權(quán)重股也非常分散。廣發(fā)基金羅國(guó)慶表示，中證1000指數(shù)最大權(quán)重為0.65%，前十大成分股權(quán)重僅有4.85%，前五十成分股權(quán)重16.31%，有利于分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
此外，中證1000指數(shù)具有“硬科技”“年輕化”的屬性。截至2022年6月30日，中證1000指數(shù)包含184只專精特新股票，67只科創(chuàng)板股票，243只創(chuàng)業(yè)板股票，近三年上市的新股數(shù)量達(dá)到185只。
羅國(guó)慶還指出，從近四年的數(shù)據(jù)來看，公募基金對(duì)中證1000成分股整體配置比例逐年遞增，體現(xiàn)了公募基金可能正逐步關(guān)注小盤股領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。另外，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，隨著流動(dòng)性持續(xù)改善，以及政策扶持下經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善，中小盤有望走強(qiáng)，疊加衍生品的推出或利好相關(guān)指數(shù)表現(xiàn)，中長(zhǎng)期來看，或具備較好的配置價(jià)值。
富國(guó)基金則指出，中證1000還具有低估值的優(yōu)勢(shì)。截至2022年6月30日，中證1000的PE（TTM）為30.31倍，處于2014年10月17日（指數(shù)發(fā)布日）以來12.21%的歷史分位數(shù)，處于歷史相對(duì)低位。
而滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、上證指數(shù)的PE（TTM）分別為12.99倍、56.10倍、13.25倍，分別處于48.96%、57.28%、30.29%的歷史分位數(shù)。可見，即使與其他主流寬基指數(shù)相比，中證1000的低估值優(yōu)勢(shì)同樣顯著。（每日經(jīng)濟(jì)新聞 黃小聰）
速覽上市交易有關(guān)事項(xiàng)
中國(guó)證監(jiān)會(huì)已正式批準(zhǔn)中國(guó)金融期貨交易所上市中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約。7月18日，中國(guó)金融期貨交易所發(fā)布關(guān)于中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知，同時(shí)發(fā)布關(guān)于股指期貨、股指期權(quán)合約交易限額的通知。
1． 影響幾何？
股指期貨和期權(quán)是資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。近年來，我國(guó)股票市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需求隨之增加。上市中證1000股指期貨和期權(quán)，是全面深化資本市場(chǎng)改革的一項(xiàng)重要舉措，有助于進(jìn)一步滿足投資者避險(xiǎn)需求，健全和完善股票市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
2． 上市交易時(shí)間
中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約自2022年7月22日（星期五）起上市交易。
3． 上市交易合約和掛盤基準(zhǔn)價(jià)
中證1000股指期貨首批上市合約為2022年8月合約（IM2208）、2022年9月合約（IM2209）、2022年12月合約（IM2212）和2023年3月合約（IM2303）。
中證1000股指期權(quán)首批上市合約月份為2022年8月（MO2208）、2022年9月（MO2209）、2022年10月（MO2210）、2022年12月（MO2212）、2023年3月（MO2303）和2023年6月（MO2306）。
各合約掛盤基準(zhǔn)價(jià)由交易所在合約上市交易前一交易日公布。
4． 交易指令每次最大下單數(shù)量
中證1000股指期貨各合約限價(jià)指令的每次最大下單數(shù)量為20手，市價(jià)指令的每次最大下單數(shù)量為10手。
中證1000股指期權(quán)各合約限價(jià)指令的每次最大下單數(shù)量為20手。
5． 交易保證金
中證1000股指期貨各合約上市初期的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為15%。
對(duì)滬深300股指期貨、中證500股指期貨、中證1000股指期貨和上證50股指期貨的跨品種雙向持倉(cāng)，按照交易保證金單邊較大者收取交易保證金。
中證1000股指期權(quán)各合約的保證金調(diào)整系數(shù)為15%，最低保障系數(shù)為0.5。
6． 持倉(cāng)限額
同一客戶某一月份中證1000股指期權(quán)合約單邊持倉(cāng)限額為1200手（在不同會(huì)員處持倉(cāng)合并計(jì)算）。
7． 相關(guān)費(fèi)用
中證1000股指期貨各合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫定為成交金額的萬分之零點(diǎn)二三，申報(bào)費(fèi)為每筆1元。申報(bào)是指買入、賣出及撤銷委托。
中證1000股指期貨各合約的平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為成交金額的萬分之三點(diǎn)四五。
中證1000股指期貨交割手續(xù)費(fèi)至2022年12月31日止減半收取。
中證1000股指期權(quán)合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手15元，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手2元。交易所暫不收取中證1000股指期權(quán)合約的申報(bào)費(fèi)。
8． 做市商
中證1000股指期權(quán)做市商可以在交易日9：30-15：00，通過會(huì)員向交易所申請(qǐng)雙向期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)，自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)暫不收取手續(xù)費(fèi)，申請(qǐng)后持續(xù)有效。做市商也可以在上述時(shí)間申請(qǐng)取消自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)。做市商所有月份中證1000股指期權(quán)合約單邊持倉(cāng)限額為15000手。做市商所有月份中證1000股指期貨合約單邊持倉(cāng)限額為4800手。交易所將加強(qiáng)做市商梯隊(duì)建設(shè)和精細(xì)化管理。
9． 詢價(jià)限制
客戶對(duì)同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔不得小于60秒。期權(quán)合約最優(yōu)買賣報(bào)價(jià)價(jià)差小于等于下表價(jià)差時(shí)，不得詢價(jià)。
10． 交易限額標(biāo)準(zhǔn)
自2022年7月22日交易時(shí)起，在滬深300、中證500、中證1000、上證50股指期貨上，客戶某一合約日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為500手。套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理交易的開倉(cāng)數(shù)量不受此限。
自2022年7月22日交易時(shí)起，在滬深300、中證1000股指期權(quán)上，客戶某一期權(quán)品種日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為200手，某一月份期權(quán)合約日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為100手，某一深度虛值合約日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為30手。套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理交易、做市交易的開倉(cāng)數(shù)量不受此限。
日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量是指客戶某一交易日在某一品種、某一月份合約或某一合約上的買開倉(cāng)數(shù)量與賣開倉(cāng)數(shù)量之和。深度虛值合約是指同一月份合約中，行權(quán)價(jià)格高于上一交易日合約標(biāo)的指數(shù)收盤價(jià)的第十個(gè)及以上的看漲期權(quán)合約和行權(quán)價(jià)格低于上一交易日合約標(biāo)的指數(shù)收盤價(jià)的第十個(gè)及以下的看跌期權(quán)合約。
一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶的開倉(cāng)數(shù)量合并計(jì)算，其標(biāo)準(zhǔn)與單個(gè)客戶相同?？蛻魡稳赵谕黄贩N上多次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，按照一次認(rèn)定。
11． 違反規(guī)定的處理措施
客戶第一次出現(xiàn)違反上述規(guī)定的情形，交易所將對(duì)其采取限制開倉(cāng)5個(gè)交易日的措施；第二次出現(xiàn)，交易所將對(duì)其采取限制開倉(cāng)10個(gè)交易日的措施；第三次及以上出現(xiàn)，交易所將對(duì)其采取限制開倉(cāng)1個(gè)月的措施。情節(jié)嚴(yán)重的，按《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。（來源：第一財(cái)經(jīng)）
中證 1000 股指期貨合約
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合約標(biāo)的 |
中證 1000 指數(shù) |
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合約乘數(shù) |
每點(diǎn)人民幣 200 元 |
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報(bào)價(jià)單位 |
指數(shù)點(diǎn) |
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最小變動(dòng)價(jià)位 |
0.2 點(diǎn) |
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合約月份 |
當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 |
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交易時(shí)間 |
9：30-11：30， 13：00-15：00 |
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每日價(jià)格最大 波動(dòng)限制 |
上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±10% |
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最低交易保證金 |
合約價(jià)值的 8% |
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最后交易日 |
合約到期月份的第三個(gè)星期五，遇國(guó)家法定 假日順延 |
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交割日期 |
同最后交易日 |
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交割方式 |
現(xiàn)金交割 |
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交易代碼 |
IM |
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上市交易所 |
中國(guó)金融期貨交易所 |
中證 1000 股指期權(quán)合約
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合約標(biāo)的物 |
中證 1000 指數(shù) |
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合約乘數(shù) |
每點(diǎn)人民幣 100 元 |
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合約類型 |
看漲期權(quán)、看跌期權(quán) |
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報(bào)價(jià)單位 |
指數(shù)點(diǎn) |
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最小變動(dòng)價(jià)位 |
0.2 點(diǎn) |
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每日價(jià)格最大 波動(dòng)限制 |
上一交易日中證 1000 指數(shù)收盤價(jià)的±10% |
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合約月份 |
當(dāng)月、下 2 個(gè)月及隨后 3 個(gè)季月 |
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行權(quán)價(jià)格 |
行權(quán)價(jià)格覆蓋中證 1000 指數(shù)上一交易 日收盤價(jià)上下浮動(dòng) 10%對(duì)應(yīng)的價(jià)格范圍 對(duì)當(dāng)月與下 2 個(gè)月合約：行權(quán)價(jià)格 ≤2500 點(diǎn)時(shí)，行權(quán)價(jià)格間距為 25 點(diǎn)；2500 點(diǎn)<行權(quán)價(jià)格≤5000 點(diǎn)時(shí)，行權(quán)價(jià)格間距為 50 點(diǎn)；5000 點(diǎn)<行權(quán)價(jià)格≤10000 點(diǎn)時(shí)，行 權(quán)價(jià)格間距為 100 點(diǎn)；行權(quán)價(jià)格>10000 點(diǎn) 時(shí)， 行權(quán)價(jià)格間距為 200 點(diǎn) 對(duì)隨后 3 個(gè)季月合約：行權(quán)價(jià)格≤2500 點(diǎn)時(shí)，行權(quán)價(jià)格間距為 50 點(diǎn)；2500 點(diǎn) 10000 點(diǎn)時(shí)， 行權(quán)價(jià) |
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格間距為 400 點(diǎn) |
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行權(quán)方式 |
歐式 |
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交易時(shí)間 |
9：30-11：30，13：00-15：00 |
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最后交易日 |
合約到期月份的第三個(gè)星期五，遇國(guó)家法定 假日順延 |
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到期日 |
同最后交易日 |
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交割方式 |
現(xiàn)金交割 |
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交易代碼 |
看漲期權(quán)：MO 合約月份-C-行權(quán)價(jià)格 看跌期權(quán)：MO合約月份-P-行權(quán)價(jià)格 |
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上市交易所 |
中國(guó)金融期貨交易所 |
中國(guó)金融期貨交易所 中證1000股指期貨合約交易細(xì)則
（2022 年 7 月 18 日發(fā)布）
第一章 總則
第一條 為規(guī)范中國(guó)金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所） 中證1000 股指期貨合約（以下簡(jiǎn)稱本合約）交易行為，根 據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》及相關(guān)實(shí)施細(xì)則，制定 本細(xì)則。
第二條 交易所、會(huì)員、客戶、期貨保證金存管銀行及 期貨市場(chǎng)其他參與者應(yīng)當(dāng)遵守本細(xì)則。
第三條 本細(xì)則未規(guī)定的，按照交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的 規(guī)定執(zhí)行。
第二章 合約
第四條 本合約的合約標(biāo)的為中證指數(shù)有限公司編制和 發(fā)布的中證 1000 指數(shù)。
第五條 本合約的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣 200 元。股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)。
第六條 本合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)。
第七條 本合約的最小變動(dòng)價(jià)位為 0.2 指數(shù)點(diǎn)，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)為 0.2 點(diǎn)的整數(shù)倍。
第八條 本合約的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。季月是指 3 月、6 月、9 月、12 月。
第九條 本合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)星期五，最后交易日即為交割日。最后交易日為國(guó)家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日。
到期合約交割日的下一交易日，新的月份合約開始交易。
第十條 本合約的交易代碼為 IM。
第三章 交易業(yè)
第十一條 本合約采用集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種交易方式。
集合競(jìng)價(jià)時(shí)間為每個(gè)交易日 9：25-9：30，其中 9：25-9：29為指令申報(bào)時(shí)間，9：29-9：30 為指令撮合時(shí)間。連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間為每個(gè)交易日 9：30-11：30（第一節(jié)）和13：00-15：00（第二節(jié)）。
第四章 結(jié)算業(yè)務(wù)
第十二條 本合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約最后 1 小時(shí)成交 價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后一 位。
第十三條 本合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依 據(jù)。具體計(jì)算公式如下：
當(dāng)日盈虧={∑[（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出量]+ ∑[（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×買入量]+（上一交易日結(jié)算 價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×（上一交易日賣出持倉(cāng)量-上一交易日買入 持倉(cāng)量）}×合約乘數(shù)
第十四條 本合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由交易所另行規(guī)定。
第十五條 本合約的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù) 最后 2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。
第十六條 本合約采用現(xiàn)金交割方式。
第十七條 本合約的交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為交割金額的萬分 之一。
第五章 風(fēng)險(xiǎn)管理
第十八條 本合約的最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價(jià)值的 8%。
第十九條 本合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指其每日 價(jià)格漲跌停板幅度，為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。
到期月份合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日 結(jié)算價(jià)的±20%。
交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整漲跌停板幅度。第二十條 本合約實(shí)行持倉(cāng)限額制度。（一）客戶某一合約單邊持倉(cāng)限額為1200 手； （二）某一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過 10 萬手的，
結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過該合約單 邊總持倉(cāng)量的 25%。
進(jìn)行套期保值交易和套利交易的持倉(cāng)按照交易所有關(guān) 規(guī)定執(zhí)行。
第六章 附則
第二十一條 違反本細(xì)則規(guī)定的，交易所按照《中國(guó)金 融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。
第二十二條 本細(xì)則由交易所負(fù)責(zé)解釋。
第二十三條 本細(xì)則自2022 年 7 月 22 日起實(shí)施。
關(guān)于中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知
中金所發(fā) 〔2022〕41號(hào)
各會(huì)員單位：
中國(guó)證監(jiān)會(huì)已正式批準(zhǔn)中國(guó)金融期貨交易所上市中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約?，F(xiàn)將中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、上市交易時(shí)間
中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約自2022年7月22日（星期五）起上市交易。
二、上市交易合約和掛盤基準(zhǔn)價(jià)
中證1000股指期貨首批上市合約為2022年8月合約（IM2208）、2022年9月合約（IM2209）、2022年12月合約（IM2212）和2023年3月合約（IM2303）。
中證1000股指期權(quán)首批上市合約月份為2022年8月（MO2208）、2022年9月（MO2209）、2022年10月（MO2210）、2022年12月（MO2212）、2023年3月（MO2303）和2023年6月（MO2306）。
各合約掛盤基準(zhǔn)價(jià)由交易所在合約上市交易前一交易日公布。
三、交易指令每次最大下單數(shù)量
中證1000股指期貨各合約限價(jià)指令的每次最大下單數(shù)量為20手，市價(jià)指令的每次最大下單數(shù)量為10手。
中證1000股指期權(quán)各合約限價(jià)指令的每次最大下單數(shù)量為20手。
四、交易保證金
中證1000股指期貨各合約上市初期的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為15%。
對(duì)滬深300股指期貨、中證500股指期貨、中證1000股指期貨和上證50股指期貨的跨品種雙向持倉(cāng)，按照交易保證金單邊較大者收取交易保證金。
中證1000股指期權(quán)各合約的保證金調(diào)整系數(shù)為15%，最低保障系數(shù)為0.5。
五、持倉(cāng)限額
同一客戶某一月份中證1000股指期權(quán)合約單邊持倉(cāng)限額為1200手（在不同會(huì)員處持倉(cāng)合并計(jì)算）。
六、相關(guān)費(fèi)用
中證1000股指期貨各合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫定為成交金額的萬分之零點(diǎn)二三，申報(bào)費(fèi)為每筆1元。申報(bào)是指買入、賣出及撤銷委托。
中證1000股指期貨各合約的平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為成交金額的萬分之三點(diǎn)四五。
中證1000股指期貨交割手續(xù)費(fèi)至2022年12月31日止減半收取。
中證1000股指期權(quán)合約的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手15元，行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手2元。交易所暫不收取中證1000股指期權(quán)合約的申報(bào)費(fèi)。
七、做市商
中證1000股指期權(quán)做市商可以在交易日9：30-15：00，通過會(huì)員向交易所申請(qǐng)雙向期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)，自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)暫不收取手續(xù)費(fèi)，申請(qǐng)后持續(xù)有效。做市商也可以在上述時(shí)間申請(qǐng)取消自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)。做市商所有月份中證1000股指期權(quán)合約單邊持倉(cāng)限額為15000手。做市商所有月份中證1000股指期貨合約單邊持倉(cāng)限額為4800手。交易所將加強(qiáng)做市商梯隊(duì)建設(shè)和精細(xì)化管理。
八、詢價(jià)限制
客戶對(duì)同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔不得小于60秒。
期權(quán)合約最優(yōu)買賣報(bào)價(jià)價(jià)差小于等于下表價(jià)差時(shí)，不得詢價(jià)。
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申報(bào)買價(jià) |
當(dāng)月合約 報(bào)價(jià)價(jià)差 |
其余月份合約 報(bào)價(jià)價(jià)差 |
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小于10點(diǎn) |
0.6點(diǎn) |
1點(diǎn) |
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10點(diǎn)或以上，小于20點(diǎn) |
1點(diǎn) |
2點(diǎn) |
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20點(diǎn)或以上，小于50點(diǎn) |
2.6點(diǎn) |
4點(diǎn) |
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50點(diǎn)或以上，小于100點(diǎn) |
5點(diǎn) |
8點(diǎn) |
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100點(diǎn)或以上，小于250點(diǎn) |
8點(diǎn) |
15點(diǎn) |
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250點(diǎn)或以上，小于500點(diǎn) |
15點(diǎn) |
25點(diǎn) |
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500點(diǎn)或以上，小于1000點(diǎn) |
30點(diǎn) |
50點(diǎn) |
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1000點(diǎn)或以上，小于2000點(diǎn) |
60點(diǎn) |
100點(diǎn) |
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2000點(diǎn)或以上 |
120點(diǎn) |
200點(diǎn) |
交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)本通知規(guī)定的具體標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)施時(shí)間、相關(guān)措施等進(jìn)行調(diào)整。中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約上市交易其他事項(xiàng)另行公布。
請(qǐng)各會(huì)員單位認(rèn)真做好中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約上市交易的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，嚴(yán)格控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保中證1000股指期貨和股指期權(quán)平穩(wěn)推出和安全運(yùn)行。
特此通知。
中國(guó)金融期貨交易所
2022年7月18日
關(guān)于股指期權(quán)合約交易信息報(bào)備的通知
中金所發(fā) 〔2022〕40號(hào)
各會(huì)員單位：
為規(guī)范股指期權(quán)合約交易行為，維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，保護(hù)市場(chǎng)參與者的合法權(quán)益，交易所將自2022年7月22日起進(jìn)一步完善交易信息報(bào)備相關(guān)工作，現(xiàn)將具體事項(xiàng)通知如下：
一、客戶報(bào)備標(biāo)準(zhǔn)
1． 在股指期權(quán)某一合約上每秒申報(bào)筆數(shù)達(dá)到10筆以上（含10筆）的客戶，應(yīng)當(dāng)通過所在期貨公司會(huì)員向交易所報(bào)備相關(guān)信息。申報(bào)筆數(shù)是指買入、賣出以及撤銷委托筆數(shù)的總和。
2． 同一客戶通過不同期貨公司會(huì)員申報(bào)交易，其申報(bào)筆數(shù)合并計(jì)算。因即時(shí)全部成交或撤銷限價(jià)指令、即時(shí)成交剩余撤銷限價(jià)指令自動(dòng)形成的撤單筆數(shù)計(jì)入申報(bào)筆數(shù)統(tǒng)計(jì)。做市商因做市交易產(chǎn)生的申報(bào)筆數(shù)不計(jì)入統(tǒng)計(jì)。
二、報(bào)備具體要求
1． 對(duì)達(dá)到報(bào)備標(biāo)準(zhǔn)的客戶，交易所將通知客戶所在的期貨公司會(huì)員，期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知客戶?？蛻魬?yīng)當(dāng)通過期貨公司會(huì)員向交易所進(jìn)行相關(guān)信息報(bào)備，履行信息報(bào)備義務(wù)，規(guī)范交易行為。
2． 報(bào)備內(nèi)容涉及客戶基本信息、軟件信息、交易策略、風(fēng)控措施等。交易所可以根據(jù)客戶交易行為、報(bào)備信息等要求客戶補(bǔ)充報(bào)告相關(guān)信息。報(bào)備信息有效期為6個(gè)月。
3． 期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)在收到交易所通知后的5個(gè)交易日內(nèi)，通過參與人平臺(tái)填報(bào)并上傳《股指期權(quán)合約交易信息報(bào)備表》，每個(gè)交易日15：00前上報(bào)視為當(dāng)日?qǐng)?bào)備。
4． 報(bào)備客戶需向期貨公司會(huì)員提供簽字或蓋章版的紙質(zhì)件，期貨公司會(huì)員留存紙質(zhì)件備查。
5． 交易所對(duì)期貨公司會(huì)員提交的報(bào)備材料進(jìn)行核查，發(fā)現(xiàn)信息不全或存有疑義的，將向期貨公司會(huì)員進(jìn)行反饋，要求補(bǔ)充材料或進(jìn)行相關(guān)解釋。期貨公司會(huì)員在收到反饋后，應(yīng)當(dāng)按照要求及時(shí)修改或補(bǔ)充材料后重新進(jìn)行報(bào)備。
三、報(bào)備管理要求
1． 達(dá)到報(bào)備標(biāo)準(zhǔn)的客戶，未在5個(gè)交易日內(nèi)通過所在期貨公司會(huì)員向交易所報(bào)備的，第一次出現(xiàn)，交易所將對(duì)客戶所在期貨公司會(huì)員進(jìn)行電話提示；第二次出現(xiàn)，交易所將該客戶列入重點(diǎn)監(jiān)管名單；第三次及以上出現(xiàn)，交易所可以采取要求提交書面承諾、限制開倉(cāng)等措施。情節(jié)嚴(yán)重的，按《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
2． 對(duì)于拒絕提供信息、不按要求提供信息或提供虛假信息的客戶，交易所可根據(jù)情節(jié)輕重，對(duì)其采取要求報(bào)告情況、約見談話、要求提交書面承諾、限制開倉(cāng)等措施。
3． 期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)高度重視股指期權(quán)交易信息報(bào)備工作，切實(shí)履行報(bào)備管理職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)客戶股指期權(quán)交易的運(yùn)行監(jiān)控，并針對(duì)客戶交易可能發(fā)生的異常情況，建立預(yù)防、發(fā)現(xiàn)與處置機(jī)制，自覺維護(hù)股指期權(quán)交易的正常秩序。
4． 對(duì)于未能履職盡責(zé)的期貨公司會(huì)員，交易所可根據(jù)情節(jié)輕重，采取口頭警示、書面警示、約見談話、限制或者暫停相關(guān)業(yè)務(wù)等措施。
5． 交易所可以根據(jù)情況對(duì)本通知規(guī)定的具體標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)容、方式、報(bào)送時(shí)間及其實(shí)施時(shí)間等進(jìn)行調(diào)整。
本通知自2022年7月22日起實(shí)施，《關(guān)于滬深300股指期權(quán)交易信息報(bào)備的通知》（2019年12月18日發(fā)布）同時(shí)廢止。
特此通知。
中國(guó)金融期貨交易所
2022年7月18日
關(guān)于股指期貨、股指期權(quán)合約交易限額的通知
中金所發(fā) 〔2022〕39號(hào)
各會(huì)員單位：
為進(jìn)一步規(guī)范股指期貨、股指期權(quán)合約交易行為，根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》，現(xiàn)將股指期貨、股指期權(quán)合約交易限額相關(guān)管理要求通知如下：
一、交易限額標(biāo)準(zhǔn)
自2022年7月22日交易時(shí)起，在滬深300、中證500、中證1000、上證50股指期貨上，客戶某一合約日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為500手。套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理交易的開倉(cāng)數(shù)量不受此限。
自2022年7月22日交易時(shí)起，在滬深300、中證1000股指期權(quán)上，客戶某一期權(quán)品種日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為200手，某一月份期權(quán)合約日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為100手，某一深度虛值合約日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為30手。套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理交易、做市交易的開倉(cāng)數(shù)量不受此限。
日內(nèi)開倉(cāng)交易的最大數(shù)量是指客戶某一交易日在某一品種、某一月份合約或某一合約上的買開倉(cāng)數(shù)量與賣開倉(cāng)數(shù)量之和。深度虛值合約是指同一月份合約中，行權(quán)價(jià)格高于上一交易日合約標(biāo)的指數(shù)收盤價(jià)的第十個(gè)及以上的看漲期權(quán)合約和行權(quán)價(jià)格低于上一交易日合約標(biāo)的指數(shù)收盤價(jià)的第十個(gè)及以下的看跌期權(quán)合約。
一組實(shí)際控制關(guān)系賬戶的開倉(cāng)數(shù)量合并計(jì)算，其標(biāo)準(zhǔn)與單個(gè)客戶相同。客戶單日在同一品種上多次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，按照一次認(rèn)定。
二、處理措施
客戶第一次出現(xiàn)違反上述規(guī)定的情形，交易所將對(duì)其采取限制開倉(cāng)5個(gè)交易日的措施；第二次出現(xiàn)，交易所將對(duì)其采取限制開倉(cāng)10個(gè)交易日的措施；第三次及以上出現(xiàn)，交易所將對(duì)其采取限制開倉(cāng)1個(gè)月的措施。情節(jié)嚴(yán)重的，按《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)本通知規(guī)定的具體標(biāo)準(zhǔn)、相關(guān)措施等進(jìn)行調(diào)整。
本通知自2022年7月22日起實(shí)施，《關(guān)于調(diào)整日內(nèi)過度交易行為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》（2019年4月18日發(fā)布）《關(guān)于調(diào)整滬深300股指期權(quán)交易限額有關(guān)事項(xiàng)的通知》（2020年6月18日發(fā)布）同時(shí)廢止。
特此通知。
中國(guó)金融期貨交易所
2022年7月18日
關(guān)于套期保值交易管理的通知
中金所發(fā) 〔2022〕38號(hào)
各會(huì)員單位：
為充分發(fā)揮金融期貨風(fēng)險(xiǎn)管理功能，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，加強(qiáng)套期保值交易行為管理，根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將有關(guān)管理要求通知如下：
一、套期保值交易整體管理要求
非期貨公司會(huì)員和客戶使用套期保值額度進(jìn)行交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。投資計(jì)劃與資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)當(dāng)在套期保值方案中予以明確。套期保值方案發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所報(bào)告。
二、套期保值交易期現(xiàn)匹配管理要求
（一） 股指期貨和股指期權(quán)
1． 買入套期保值
非期貨公司會(huì)員和客戶的股指期貨、股指期權(quán)買入套期保值持倉(cāng)合約價(jià)值，不得超過其計(jì)劃替代的可匹配現(xiàn)貨資產(chǎn)市值。
2． 賣出套期保值
非期貨公司會(huì)員和客戶的股指期貨、股指期權(quán)賣出套期保值持倉(cāng)合約價(jià)值之和，不得超過其持有的可匹配現(xiàn)貨資產(chǎn)市值之和的1.1倍。
股指期貨、股指期權(quán)各產(chǎn)品可匹配的現(xiàn)貨資產(chǎn)范圍包括所有產(chǎn)品標(biāo)的指數(shù)成份股、滬深交易所上市的所有跟蹤A股的股票ETF和LOF基金（不含混合型、債券型等其他類型）。
股指期貨持倉(cāng)合約價(jià)值為股指期貨持倉(cāng)合約的結(jié)算價(jià)乘以合約乘數(shù)。股指期權(quán)持倉(cāng)合約價(jià)值為股指期權(quán)合約的標(biāo)的指數(shù)收盤價(jià)乘以合約乘數(shù)。已用于某一產(chǎn)品套期保值期現(xiàn)匹配的現(xiàn)貨資產(chǎn)，該部分現(xiàn)貨資產(chǎn)不得重復(fù)用于其他產(chǎn)品的套期保值期現(xiàn)匹配。
（二）國(guó)債期貨
1． 買入套期保值
非期貨公司會(huì)員和客戶的國(guó)債期貨買入套期保值持倉(cāng)合約價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，不得超過其計(jì)劃替代的對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)市值或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。
2． 賣出套期保值
非期貨公司會(huì)員和客戶的國(guó)債期貨賣出套期保值持倉(cāng)合約價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，不得超過其持有的對(duì)沖標(biāo)的資產(chǎn)市值或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。
三、套期保值交易行為管理要求
非期貨公司會(huì)員和客戶不得利用已發(fā)放的套期保值額度進(jìn)行頻繁開平倉(cāng)交易。套期保值交易每自然周買開賣平交易量不得超過可使用買產(chǎn)品發(fā)放額度的2倍；每自然周賣開買平交易量不得超過可使用賣產(chǎn)品發(fā)放額度的2倍。
非期貨公司會(huì)員和客戶同時(shí)持有臨近交割月份合約額度，則臨近交割月份合約每自然周買開賣平交易量不得超過可使用買臨近交割月份合約發(fā)放額度的2倍；每自然周賣開買平交易量不得超過可使用賣臨近交割月份合約發(fā)放額度的2倍。
四、處理措施
（一）期現(xiàn)不匹配的處理措施
非期貨公司會(huì)員和客戶套期保值持倉(cāng)不符合期現(xiàn)匹配管理要求的，年內(nèi)第一次出現(xiàn)，交易所可以采取要求限期調(diào)整、報(bào)告情況等措施；第二次出現(xiàn)，交易所可以采取要求限期調(diào)整、談話提醒、限制開倉(cāng)5個(gè)交易日等措施；第三次及以上出現(xiàn)，交易所可以采取要求限期調(diào)整、談話提醒、限制開倉(cāng)1個(gè)月等措施。情節(jié)嚴(yán)重的，按照《中國(guó)金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
非期貨公司會(huì)員和客戶認(rèn)為其套期保值持倉(cāng)符合套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理原則的，可以在事前或收到告知函的5個(gè)交易日內(nèi)，通過會(huì)員向交易所提交相關(guān)證明材料。證明材料包括但不限于套期保值交易策略，套期保值方案執(zhí)行情況，套期保值標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本邏輯、計(jì)算方法和相關(guān)參數(shù)，套期保值有效性等。證明材料有效期為2個(gè)月，期間套期保值標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模變化超過20%時(shí)，需要主動(dòng)更新套期保值標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)等材料。交易所根據(jù)客戶提供的材料進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估期間繼續(xù)執(zhí)行限期調(diào)整、談話提醒和限制開倉(cāng)等措施。經(jīng)交易所評(píng)估后，符合套期保值風(fēng)險(xiǎn)管理原則的，停止執(zhí)行有關(guān)措施。
（二）套期保值頻繁開平倉(cāng)交易的處理措施
非期貨公司會(huì)員和客戶利用已發(fā)放的套期保值額度進(jìn)行頻繁開平倉(cāng)交易的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、調(diào)整或取消其套期保值額度等措施。
非期貨公司會(huì)員和客戶參與期貨交易應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，接受交易所自律管理，自覺規(guī)范套期保值交易行為。期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注客戶的套期保值交易行為，防范其在交易中可能出現(xiàn)的不符合管理要求行為，引導(dǎo)客戶理性、合規(guī)參與期貨交易。
本通知自2022年7月22日起實(shí)施，《關(guān)于套期保值交易管理要求的通知》（2019年12月18日發(fā)布）同時(shí)廢止。
特此通知。
中國(guó)金融期貨交易所
2022年7月18日
關(guān)于期貨、期權(quán)品種信息披露標(biāo)準(zhǔn)的通知
中金所發(fā) 〔2022〕37號(hào)
各會(huì)員單位：
《中國(guó)金融期貨交易所信息管理辦法》規(guī)定的各品種活躍期貨合約、活躍期權(quán)月份標(biāo)準(zhǔn)如下：
一、滬深300股指期貨、中證500股指期貨、中證1000股指期貨、上證50股指期貨、2年期國(guó)債期貨、5年期國(guó)債期貨、10年期國(guó)債期貨的活躍期貨合約標(biāo)準(zhǔn)為單邊持倉(cāng)量達(dá)到1萬手以上（含）的合約和當(dāng)月合約；
二、滬深300股指期權(quán)的活躍期權(quán)月份標(biāo)準(zhǔn)為累計(jì)單邊持倉(cāng)量達(dá)到3萬手以上（含）的合約月份和當(dāng)月合約月份；中證1000股指期權(quán)的活躍期權(quán)月份標(biāo)準(zhǔn)為累計(jì)單邊持倉(cāng)量達(dá)到2萬手以上（含）的合約月份和當(dāng)月合約月份。
本通知自2022年7月22日起實(shí)施，《關(guān)于期貨、期權(quán)品種信息披露標(biāo)準(zhǔn)的通知》（2019年12月18日發(fā)布）同時(shí)廢止。
特此通知。
中國(guó)金融期貨交易所
2022年7月18日
