一場超級(jí)風(fēng)暴將至。
美聯(lián)儲(chǔ)即將掀起的加息潮，正在沖擊著全球市場。6月13日，日本、韓國、印度等亞太市場陸續(xù)上演了“股、債、匯三殺”，隨后歐美市場也遭遇了不同程度的拋售潮。
更危險(xiǎn)信號(hào)則來自美國國債市場，關(guān)鍵美債收益率再度出現(xiàn)了倒掛，這意味著，市場正在預(yù)警，美國經(jīng)濟(jì)將快速放緩甚至引發(fā)衰退。高盛在最新的報(bào)告中警告稱，如果美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)收縮，美股將迎來一場巨型風(fēng)暴。
昨夜，美股市場再度遭遇暴跌洗禮。截至收盤，道指重挫近880點(diǎn)，跌幅達(dá)2.79%；納指暴跌4.68%，從52周新高跌超33%，至2020年9月來最低；標(biāo)普500指數(shù)大跌3.88%，較52周內(nèi)的新高累計(jì)跌幅超21%，正式跌入熊市。
當(dāng)前，全球央行的焦點(diǎn)問題仍然是，高燒不退的通貨膨脹率。恰在關(guān)鍵時(shí)刻，全球供應(yīng)鏈卻再添陰霾。6月13日，韓國卡車司機(jī)的大規(guī)模罷工已持續(xù)7天，且事態(tài)愈演愈烈，正在影響到多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的出口，導(dǎo)致韓國十二大港口整體的集裝箱吞吐量大幅下降87%。另外，據(jù)韓國海關(guān)總署公布的最新數(shù)據(jù)顯示，6月的前10天，韓國出口同比萎縮達(dá)12.7%。
股、債、匯三殺
美國通脹率爆表、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，正在全球刮起一輪“超級(jí)拋售風(fēng)暴”。
在亞洲市場中，首當(dāng)其沖的便是日本。6月13日，日本資本市場上演了一場慘烈的“股、債、匯三殺”。
首先來看日本股市，在東京電子、軟銀等藍(lán)籌巨頭的暴跌拖累之下，日經(jīng)225指數(shù)開盤暴跌，全天持續(xù)走弱，截至當(dāng)日收盤，日經(jīng)225指數(shù)跌3.01%報(bào)26987.44點(diǎn)，失守27000點(diǎn)關(guān)口；東證指數(shù)跌2.2%，報(bào)1901.06點(diǎn)。另外，亞洲其他市場也遭遇了拋售潮，韓國股指大跌3.5%，澳洲股指下挫1.2%，新西蘭股指大跌2.3%，印度的股市、債市、匯市也集體遭遇大跌。
與此同時(shí)，日本債券市場也遭遇了拋售潮，10年期日本國債收益率一度攀升至0.255%，為2016年1月日本央行實(shí)行負(fù)利率政策前的最高水平。日本央行自5月以來每天都在進(jìn)行無限量的債券購買操作，試圖將10年期國債收益率控制在0.25%。日本央行表示，周二將額外購買5000億日元5-10年期國債。
更慘烈的或許是日本匯率市場，日元仍在迅速貶值。6月13日盤中一度跌破135的關(guān)鍵關(guān)口，再度刷新逾20年來新低，今年以來的累計(jì)貶值幅度接近17%，成為全球主要貨幣中表現(xiàn)最差的貨幣。
面對(duì)日元持續(xù)貶值的勢頭，日本央行已經(jīng)開始緊張。6月13日，堅(jiān)持貨幣寬松的日本央行行長黑田東彥首度公開表達(dá)了對(duì)日元急跌的看法，其表示，近期的日元快速走弱對(duì)經(jīng)濟(jì)不利，匯率反映基本面很重要，將繼續(xù)密切關(guān)注匯率對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。
有分析指出，對(duì)于創(chuàng)下20余年新低的日元匯率來說，僅憑“口頭干預(yù)”無力扭轉(zhuǎn)趨勢，美元流動(dòng)性收緊背景下，日元的“競爭性貶值”壓力仍將增強(qiáng)，在美國經(jīng)濟(jì)放緩或通脹見頂之前，美元對(duì)日元的升勢不太可能停止。
被稱為“金磚之父”的高盛前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、英國前財(cái)政部商務(wù)大臣吉姆·奧尼爾警告稱，若日元兌美元進(jìn)一步跌至150，可能引發(fā)1997年亞洲金融危機(jī)那樣的動(dòng)蕩。
“拋售潮”席卷全球
日本的股市、債市、匯市，或許只是這一場全球“拋售潮”中的縮影。
當(dāng)前美國的通脹率仍在飆升。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，美國5月的CPI同比上升8.6%，再刷40年新高，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策勢必會(huì)更加“鷹派”，市場預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)大概率將于7月、9月繼續(xù)加息50BP，甚至不排除大幅加息75BP的可能性。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月13日美股盤前，“放風(fēng)”稱，在本周即將舉行的FOMC會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒖紤]提高75基點(diǎn)的可能性，若真如此，那么這將成為自1994年以來美聯(lián)儲(chǔ)最大的一次加息幅度。
另外，激進(jìn)的分析師們也認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)本周加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性正在增加，巴克萊、摩根大通先后喊出，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周加息75個(gè)基點(diǎn)。
隨著市場重新審視美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的風(fēng)險(xiǎn)，“賣出除了美元之外的一切資產(chǎn)”似乎成為了市場交易的主旋律。
歐洲股市開盤后，全線下跌，歐洲斯托克（Eurostoxx）50指數(shù)盤中重挫跌2.3%，意大利、法國、德國等國家的重要指數(shù)跌幅均超過2%。截至收盤，歐元區(qū)Stoxx 50指數(shù)跌2.7%，意大利、法國、德國等國家的重要指數(shù)的跌幅分別達(dá)2.8%、2.7%、2.4%。
大宗商品方面，WTI原油期貨、倫敦布倫特原油期貨一度跌超2%，最終逆轉(zhuǎn)收漲；黃金期貨大跌2.3%，白銀期貨暴跌4.3%，銅、鋁、錫、鎳等期貨價(jià)格均全線收跌。
加密貨幣方面，比特幣日內(nèi)跌幅一度達(dá)12.75%，一度跌至18個(gè)月最低點(diǎn)，以太坊也未能幸免，一度跌至15個(gè)月低點(diǎn)。從比特幣的交易數(shù)據(jù)來看，最近24小時(shí)爆倉人數(shù)超過17.7萬人，爆倉總金額接近5億美元。
隔夜的美股市場遭遇的拋售尤為猛烈，截至收盤，道指重挫近880點(diǎn)，跌幅達(dá)2.79%；納指暴跌4.68%，從52周新高跌超33%，至2020年9月來最低；標(biāo)普500指數(shù)大跌3.88%，較52周內(nèi)的新高累計(jì)跌幅超21%，正式跌入熊市。
更危險(xiǎn)的信號(hào)來自美國國債市場。美國各期限的國債集體遭遇重挫，其中，對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率一度飆升近37個(gè)基點(diǎn)，美股午盤后上逼3.42%，至2007年底來最高，一度超越10年期美債收益率；另外，五年與十年和30年期美債收益率曲線、兩年/30年期曲線均已倒掛。意味著，美國經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)急劇升溫。
高盛在最新的報(bào)告中指出，如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)收縮，美股將迎來一場巨型風(fēng)暴。他預(yù)計(jì)，2023年每股收益下降至225美元，逼近衰退情景中的中值200美元，14倍的市盈率將使標(biāo)普500指數(shù)下降至3150點(diǎn)，這意味著，該指數(shù)還將繼續(xù)下跌16%。
韓國也緊張了
面對(duì)這一輪席卷全球的“拋售潮”，韓國政府也開始緊張了起來。6月13日，韓國媒體報(bào)道稱，韓國央行、韓國金融服務(wù)委員會(huì)將于本周美聯(lián)儲(chǔ)FOMC決議后召開市場會(huì)議，屆時(shí)如有必要，將采取措施穩(wěn)定市場。
北京時(shí)間6月16日（周四）凌晨2：00，美聯(lián)儲(chǔ) FOMC 將公布利率決議。一旦美聯(lián)儲(chǔ)大舉加息，美元或?qū)⒃俣壬?，而其他國家貨幣則將面臨更大的壓力。
當(dāng)前，全球央行的焦點(diǎn)問題仍然是，高燒不退的通貨膨脹率。然而恰逢關(guān)鍵時(shí)刻，全球供應(yīng)鏈卻再添陰霾。
6月13日，韓國卡車司機(jī)的大規(guī)模罷工已持續(xù)7天，且事態(tài)愈演愈烈，正在影響到多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的出口。
其中，韓國最大鋼鐵巨頭浦項(xiàng)制鐵表態(tài)稱，由于缺乏卡車?yán)泴?dǎo)致倉庫空間不足，截至6月13日早晨7點(diǎn)，已經(jīng)關(guān)閉了4座線材工廠、2座冷軋鋼廠。受此影響，浦項(xiàng)制鐵的線材和冷軋鋼日產(chǎn)能將分別減少7500噸、4500噸。
另外，涵蓋韓國32家化工企業(yè)的協(xié)會(huì)KPIA也發(fā)聲稱，會(huì)員協(xié)會(huì)的日均出廠出貨量已經(jīng)下降了90%。
這一輪罷工，已經(jīng)波及到了韓國的出口。據(jù)韓國國土交通部數(shù)據(jù)，6月12日韓國十二大港口整體的集裝箱吞吐量較5月平均水平下降了87%。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月13日，韓國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，6月的前10天，韓國出口同比萎縮達(dá)12.7%，進(jìn)口同比增長了17.5%，使得韓國的貿(mào)易逆差達(dá)到了60億美元。
值得警惕的是，韓國的出口數(shù)據(jù)，一直被稱為是世界經(jīng)濟(jì)的“金絲雀”，其出口商品從石化產(chǎn)品到電子產(chǎn)品多種多樣，且與中國、美國、日本等國貿(mào)易聯(lián)系相當(dāng)密切。因此，韓國出口數(shù)據(jù)的波動(dòng)，一直都被市場看作是，全球貿(mào)易情況的風(fēng)向標(biāo)之一。
俄烏沖突導(dǎo)致的能源價(jià)格暴漲，根據(jù)韓國貿(mào)易部的數(shù)據(jù)，6月1-10日，原油、煤炭進(jìn)口量分別增長88.1%、223.9%。
出口方面，韓國的半導(dǎo)體、化工產(chǎn)品的出口分別增加了0.8%、94.5%，但汽車、汽車零部件、無線通信器材的出口分別大幅減少了35.6%、28.8%、27.5%。從目的地來看，對(duì)中國、美國和歐盟的出口分別減少了16.2%、9.7%和23.3%。
