展望即將到來的6月，機構認為，“穩(wěn)增長”政策集中起效，俄烏局勢日漸明朗，A股中期修復行情正在臨近。配置方面，除了“穩(wěn)增長”發(fā)力的方向外，光伏、半導體設備等板塊也值得關注。
積極因素持續(xù)積累
Wind數(shù)據(jù)顯示，從4月27日至5月27日，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指累計漲幅分別達到8.45%、9.67%、8.00%。
疫情方面，上海市復工復產(chǎn)和復商復市持續(xù)推進，6月1日即將進入恢復常態(tài)進程的第三階段；北京日前宣布多個區(qū)穩(wěn)定實現(xiàn)社會面清零，本輪疫情已得到有效控制。
“隨著疫情得到控制，‘穩(wěn)增長’將成為更加重要的目標，6月是一系列‘穩(wěn)增長’政策集中起效窗口?！?/span>中信證券(19.610, 0.00, 0.00%)首席策略分析師秦培景指出，當前經(jīng)濟已經(jīng)出現(xiàn)修復跡象，6月將進入加速修復階段，A股輪動慢漲將持續(xù)數(shù)月。
秦培景認為，對美國經(jīng)濟衰退的擔憂開始影響到市場對美聯(lián)儲的加息預期；俄烏沖突日漸明朗，對全球商品市場預期沖擊最大的階段也已經(jīng)過去。
海通證券(9.100, 0.00, 0.00%)首席策略分析師荀玉根也認為，現(xiàn)在市場已經(jīng)處于大的底部區(qū)域，積極因素正在累積。
在中金公司(36.990, 0.00, 0.00%)首席策略分析師王漢鋒看來，市場關注重點已經(jīng)從前期的政策暖風和疫情拐點轉向基本面企穩(wěn)能否得到確認，這可能成為下一階段左右市場走勢的關鍵。
“穩(wěn)增長”與成長股共振
對于后市配置，王漢鋒建議關注三個方向：“一是‘穩(wěn)增長’或有政策支持的部分領域，如基建（傳統(tǒng)基礎設施及部分新基建）、建材、汽車等；二是部分高股息領域，如基礎設施、電力及公用事業(yè)、水電等；三是基本面見底、供應受限或景氣度繼續(xù)改善的領域，如農(nóng)業(yè)、有色金屬及部分化工子行業(yè)、煤炭、光伏、軍工等?！?/span>
國泰君安(14.430, 0.00, 0.00%)證券首席策略分析師方奕推薦三條布局主線：一是公共投資板塊，如建筑、電力電網(wǎng)、光風電、消費建材；二是持有實物資產(chǎn)并具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的煤炭、化工資源品、二線央企和國企地產(chǎn)板塊；三是供給側優(yōu)化的消費領域，如生豬、食品飲料、酒店以及港股科技龍頭等。
廣發(fā)證券(16.960, 0.00, 0.00%)首席策略分析師戴康建議關注價值股，以及受益于民營信用環(huán)境改善、受美聯(lián)儲政策緊縮影響有限且交易結構不擁擠的小盤成長股，具體板塊涵蓋家電、銀行、煤炭、鉀肥、半導體設備。
