中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)10日消息，針對(duì)近期黑色系期貨市場和鋼鐵上市公司股票價(jià)格“異動(dòng)”，推動(dòng)鋼材現(xiàn)貨市場價(jià)格走高的現(xiàn)象，中鋼協(xié)9日邀請部分鋼鐵企業(yè)、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商及信息咨詢公司等代表共同研究分析“異動(dòng)”原因。
參會(huì)代表一致認(rèn)為，當(dāng)前鋼材期貨價(jià)格大幅上漲并非市場需求拉動(dòng)或是市場供給減少所致，而是拿環(huán)保政策說事，這是危言聳聽的炒作行為，難免從中漁利之嫌疑。這類炒作行為以嚴(yán)厲的環(huán)保政策為依據(jù)虛擬出鋼鐵企業(yè)將大面積停產(chǎn)限產(chǎn)，不但引發(fā)供需雙方對(duì)下半年鋼材供需平衡的擔(dān)憂，或?qū)⒔o化解鋼鐵過剩產(chǎn)能帶來負(fù)面影響。
借環(huán)保政策炒作鋼價(jià)
參會(huì)代表一致認(rèn)為，當(dāng)前鋼材期貨價(jià)格大幅上漲并非市場需求拉動(dòng)或是市場供給減少所致，而是一部分機(jī)構(gòu)對(duì)去產(chǎn)能、清除“地條鋼”和環(huán)保督查以及2+26城市大氣污染防治計(jì)劃進(jìn)行了過度解讀，甚至是誤讀，特別是廣泛傳播下半年受環(huán)保影響將造成鋼鐵產(chǎn)品供應(yīng)量的大幅減少，鋼材價(jià)格還要“飛漲”的極端判斷結(jié)論。這類市場形勢判斷無疑放大了環(huán)保等有關(guān)政策對(duì)于市場供給的影響，是片面的，是危言聳聽的炒作行為，難免從中漁利之嫌疑。
實(shí)際上，類似的情況在2017年初就已經(jīng)出現(xiàn)過。2017年初，因?yàn)閺氐兹【啞暗貤l鋼”，市場上曾出現(xiàn)一波行情炒作，借以推高鋼材現(xiàn)貨、期貨價(jià)格和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格。鋼鐵協(xié)會(huì)及時(shí)召開了部分長材企業(yè)座談會(huì)，企業(yè)通過正確判斷穩(wěn)定了市場。上半年鋼材市場供需基本平穩(wěn)的事實(shí)也進(jìn)一步驗(yàn)證了并未因?yàn)槿【啞暗貤l鋼”而出現(xiàn)供應(yīng)緊張和鋼價(jià)飛漲，而是通過合規(guī)企業(yè)合理釋放產(chǎn)能，滿足了國內(nèi)需求，維護(hù)了市場穩(wěn)定。
中鋼協(xié)認(rèn)為，現(xiàn)在，市場上又出現(xiàn)拿環(huán)保政策說事的論調(diào)，以嚴(yán)厲的環(huán)保政策為依據(jù)虛擬出鋼鐵企業(yè)將大面積停產(chǎn)限產(chǎn)，從而引發(fā)供需雙方對(duì)下半年鋼材供需平衡的擔(dān)憂，這種炒作或?qū)⒔o化解鋼鐵過剩產(chǎn)能帶來負(fù)面影響。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)表示：“鋼鐵的旺季一般是每年的3、4、5月份和9、10月份，今年6、7、8月份本來是鋼鐵的淡季，但鋼鐵價(jià)格的上漲反而是最迅猛的。之所以出現(xiàn)‘淡季不淡’的局面是多方面原因促成的，包括圍繞環(huán)保政策的炒作。環(huán)保政策肯定促進(jìn)了供需關(guān)系的改善，但正如中鋼協(xié)所言，環(huán)保政策對(duì)鋼材市場供應(yīng)的影響是有限的，目前市場借助環(huán)保進(jìn)行炒作的邏輯肯定是大大高估了環(huán)保政策的影響?！?
三方面駁斥炒作邏輯
近期，“環(huán)?！背蔀槭袌龀醋麂撹F行情的主要邏輯。如某券商研報(bào)認(rèn)為，環(huán)保限產(chǎn)帶來中短期供需缺口支撐鋼價(jià)、噸盈利走強(qiáng)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，要重視環(huán)保限產(chǎn)帶來的投資機(jī)會(huì)。得出上述結(jié)論的主要邏輯：一是環(huán)保高壓。高爐開工率低于同期可比數(shù)據(jù)，非重點(diǎn)企業(yè)日均產(chǎn)量震蕩走低。二是京津冀采暖季限產(chǎn)50%，減少鋼材產(chǎn)量約3241-5750萬噸，非重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)量收縮強(qiáng)于重點(diǎn)企業(yè)，長材與板材的收縮強(qiáng)度存不確定性。三是環(huán)保限產(chǎn)執(zhí)行。范圍廣、力度強(qiáng)、督企督政并行，精準(zhǔn)與科學(xué)執(zhí)法提升效率。
對(duì)于借助“環(huán)保政策”進(jìn)行炒作的邏輯，中鋼協(xié)指出，嚴(yán)厲的環(huán)保政策對(duì)鋼材市場供應(yīng)的影響有限，不能談環(huán)保色變，草木皆兵，并指出了行情炒作者的三處硬傷：
一是對(duì)環(huán)保政策缺少應(yīng)有的透徹理解，“2+26”城市大氣污染防治計(jì)劃是在霧霾天氣對(duì)區(qū)域內(nèi)企業(yè)采取停產(chǎn)限產(chǎn)措施，并不能等同于直接影響50%的鋼材產(chǎn)量；二是對(duì)鋼鐵行業(yè)、鋼鐵企業(yè)環(huán)?，F(xiàn)狀不了解，當(dāng)前大多數(shù)會(huì)員企業(yè)總體上實(shí)現(xiàn)環(huán)保達(dá)標(biāo)排放沒有問題；三是不相信地方政府能夠科學(xué)、公平地執(zhí)行環(huán)保政策。中鋼協(xié)認(rèn)為，鋼鐵企業(yè)將進(jìn)一步加大環(huán)保投入，為改善環(huán)境做出新的貢獻(xiàn)。地方政府不會(huì)對(duì)環(huán)保達(dá)標(biāo)的企業(yè)采取“一刀切”的停產(chǎn)限產(chǎn)措施。
鋼鐵企業(yè)代表表示，考慮到市場供需關(guān)系及下游用戶的承受能力，不會(huì)任意抬高價(jià)格，也不愿意鋼材價(jià)格大幅波動(dòng)。近些年鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)表明，鋼材高價(jià)格并不意味著鋼廠高利潤，因?yàn)樵剂稀⑤o料價(jià)格會(huì)隨著鋼材價(jià)格的上漲而大幅上漲，通常會(huì)超過鋼材價(jià)格的上漲幅度，鋼鐵行業(yè)受這樣的剪刀差之苦已經(jīng)不止一次了。鋼鐵企業(yè)對(duì)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的渴望與期待超過相關(guān)各方，將會(huì)積極維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。
多方面提示市場風(fēng)險(xiǎn)
業(yè)內(nèi)專家指出，隨著鋼鐵價(jià)格的持續(xù)快速上漲，高位運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)正逐漸積聚。王國清稱，8月下旬不回調(diào)的話，預(yù)計(jì)9月份也會(huì)回調(diào)。
在目前的市場狀況下，不光是中鋼協(xié)和業(yè)內(nèi)專家反復(fù)提示風(fēng)險(xiǎn)，鋼鐵上市公司也開始提示風(fēng)險(xiǎn)。如柳鋼股份(601003,股吧)日前發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，提示三方面風(fēng)險(xiǎn)：一是鋼材價(jià)格短期漲幅過大，后續(xù)能否持續(xù)上漲存在較大不確定性。二是7月3日至今公司股票累計(jì)漲幅54.61%，漲幅超過行業(yè)大部分公司漲幅。目前公司股票價(jià)格處于相對(duì)高位，請投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。三是今年原燃料價(jià)格漲幅相對(duì)較小，后期跟隨鋼材價(jià)格上升的可能性較大，隨著市場成本上升，公司現(xiàn)有盈利水平能否維持存在不確定性。
二級(jí)市場走勢也在提示投資者注意市場風(fēng)險(xiǎn)。8月10日，鋼鐵板塊下跌3.04%，領(lǐng)跌全市場，11只鋼鐵股下跌4%以上。其中，鞍鋼股份(000898,股吧)下跌6.2%，太鋼不銹(000825,股吧)下跌6.04%，馬鋼股份(600808,股吧)下跌5.12%。
