周四（4月14日）美元指數(shù)(100.4312, 0.0979, 0.10%)延續(xù)漲勢(shì)，歐元(1.0815, -0.0010, -0.09%)兌美元一度觸及2020年4月以來(lái)最低1.0758，此前歐洲央行行長(zhǎng)拉加德表示，何時(shí)開(kāi)始升息還沒(méi)有明確的時(shí)間表?，F(xiàn)貨黃金連漲二周，本周累漲1.34%，烏克蘭危機(jī)和不斷攀升的通脹引發(fā)的避險(xiǎn)需求推升了金價(jià)。美油尾盤(pán)漲逾2%，有關(guān)歐盟官員正在起草禁止進(jìn)口俄羅斯石油方案的消息令油價(jià)得到支撐。
商品收盤(pán)方面，COMEX 6月黃金期貨收跌0.5%，結(jié)束之前連續(xù)五個(gè)交易日上漲的趨勢(shì)，報(bào)1974.90美元/盎司。WTI 5月原油期貨收漲2.70美元，漲幅2.59%，報(bào)106.95美元/桶；布倫特6月原油期貨收漲2.92美元，漲幅2.68%，報(bào)111.70美元/桶。
美股收盤(pán)情況：道瓊斯指數(shù)收盤(pán)下跌113.75點(diǎn)，跌幅0.33%，報(bào)34450.84點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)收盤(pán)下跌54.29點(diǎn)，跌幅1.22%，報(bào)4392.30點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌292.51點(diǎn)，跌幅2.14%，報(bào)13351.08點(diǎn)。
周五前瞻
耶穌受難日 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)休市，CME旗下貴金屬、美國(guó)原油和外匯合約交易全天暫停
4月15日上午10：00 國(guó)家發(fā)展改革委新聞發(fā)布會(huì)，介紹積極擴(kuò)大有效投資有關(guān)情況
全球主要市場(chǎng)行情一覽
美國(guó)股市周四收低，美債收益率重拾升勢(shì)，投資者評(píng)估喜憂參半的企業(yè)績(jī)報(bào)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。本周交易時(shí)間因假期縮短。三大股指周線均下跌，周五美國(guó)市場(chǎng)將因耶穌受難日假期休市。
LPL Financial首席市場(chǎng)策略師Ryan Detrick表示，這是持續(xù)擔(dān)憂的綜合結(jié)果，到目前為止，財(cái)報(bào)季喜憂參半，再加上高通脹和美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派立場(chǎng)，導(dǎo)致在假日長(zhǎng)周末之前出現(xiàn)拋售。
10年期美債收益率上升令成長(zhǎng)股承壓，拖累標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)下跌，道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅較小。Detrick表示，收益率上升對(duì)較高成長(zhǎng)股構(gòu)成壓力。標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)主要板塊中，科技股表現(xiàn)最差，大跌2.5%。第一季財(cái)報(bào)季仍處于早期，標(biāo)普500指數(shù)成份股企業(yè)中已有34家發(fā)布了業(yè)績(jī)。分析師現(xiàn)在預(yù)計(jì)，標(biāo)普500指數(shù)成份股企業(yè)的獲利料同比增長(zhǎng)6.3%，低于年初預(yù)測(cè)的7.5%。
貴金屬與原油
現(xiàn)貨黃金周四小幅下跌，收?qǐng)?bào)1973.52美元/盎司，此前美元走強(qiáng)，美債收益率上升，投資者為美國(guó)加息做準(zhǔn)備，但烏克蘭危機(jī)和不斷攀升的通脹引發(fā)的避險(xiǎn)需求仍勢(shì)推動(dòng)金價(jià)周線上漲1.34%。
盡管全球主要央行都在爭(zhēng)先恐后地抑制通脹急升，但歐洲央行周四堅(jiān)持其今年縮減刺激措施的計(jì)劃，此舉被視為不那么激進(jìn)。
OANDA高級(jí)分析師Edward Moya表示，歐洲央行給了一個(gè)鴿派意外，這確實(shí)為美元提供了支撐。因此，黃金受到了沉重打擊。
美元上漲0.45%，使黃金對(duì)持其他貨幣的買(mǎi)家來(lái)說(shuō)更加昂貴；指標(biāo)10年期美債收益率上升，這也給金價(jià)造成打擊。
Metals Daily首席執(zhí)行官Ross Norman指出，很明顯，周四黃金價(jià)格受到美元和美債收益率上漲的不利影響?？紤]到疫情及抗疫封鎖措施的影響，金價(jià)表現(xiàn)之好令人驚訝。
世界黃金協(xié)會(huì)本月早些時(shí)候報(bào)告稱(chēng)，第一季度流入全球黃金ETF的總量為269公噸，價(jià)值170億美元，創(chuàng)2020年第三季度以來(lái)的最高季度總流入量。
美油尾盤(pán)漲逾2%，報(bào)106.54美元/桶，收于近二周來(lái)最高水平，投資者在長(zhǎng)周末前進(jìn)行空頭回補(bǔ)，且有消息稱(chēng)歐盟可能分階段實(shí)施俄羅斯石油進(jìn)口禁令。
美油、布油兩大合約在4月首周均錄得周線上漲。幾周來(lái)，價(jià)格一直處于2020年6月以來(lái)最不穩(wěn)定的狀態(tài)。
《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道稱(chēng)，歐盟正朝著逐步實(shí)施俄羅斯石油禁令的方向前進(jìn)，以便讓德國(guó)和其他國(guó)家有時(shí)間安排替代供應(yīng)商。
Lipow Oil Associates的Andrew Lipow表示，分階段實(shí)施禁令將迫使歐洲買(mǎi)家“尋找替代來(lái)源，其中一些供應(yīng)在短期內(nèi)將通過(guò)釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備來(lái)滿(mǎn)足，但未來(lái)將需要開(kāi)采更多石油”。
國(guó)際能源署周三警告稱(chēng)，由于制裁或自愿禁運(yùn)的影響，從5月開(kāi)始，俄羅斯石油供應(yīng)可能減少300萬(wàn)桶/日。
據(jù)外媒報(bào)道，全球主要貿(mào)易公司計(jì)劃最早在5月15日減少?gòu)亩砹_斯國(guó)有石油公司購(gòu)買(mǎi)原油和燃料，以避免與歐盟對(duì)俄羅斯的制裁相沖突。
另外，交易商今日調(diào)整頭寸，美國(guó)5月原油期權(quán)周四到期。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，盡管勞動(dòng)力和供應(yīng)鏈?zhǔn)艿较拗疲哉谏险{(diào)美國(guó)石油產(chǎn)量預(yù)測(cè)，因油價(jià)上漲刺激了更多鉆探和完井作業(yè)。
外匯
歐元兌美元周四觸及兩年最低，此前歐洲央行行長(zhǎng)拉加德的發(fā)言被視為并不急于加息的跡象，這與美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)收緊貨幣政策的努力形成鮮明對(duì)比。
美元延續(xù)漲勢(shì)，此前公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月零售銷(xiāo)售強(qiáng)勁增長(zhǎng)，受汽油價(jià)格創(chuàng)紀(jì)錄高位推動(dòng)。美元指數(shù)尾盤(pán)上漲0.45%，至100.30，稍早曾觸及100.76的2020年4月以來(lái)最高。歐元兌美元一度觸及2020年4月以來(lái)最低1.0758美元，尾盤(pán)下跌0.51%，報(bào)1.0828。拉加德表示，何時(shí)開(kāi)始升息還沒(méi)有明確的時(shí)間表，并稱(chēng)可能在結(jié)束刺激計(jì)劃幾周甚至幾個(gè)月之后。等時(shí)候到了，我們會(huì)處理利率問(wèn)題。
歐洲央行周四在結(jié)束最近一次會(huì)議時(shí)表示，在撤回對(duì)支持措施將采取謹(jǐn)慎態(tài)度，并未設(shè)定硬性時(shí)間表。該央行確認(rèn)了本季削減債券購(gòu)買(mǎi)的計(jì)劃，然后在第三季的某個(gè)時(shí)候結(jié)束購(gòu)債。
歐元兌英鎊(1.3061, -0.0009, -0.07%)(0.8274, -0.0003, -0.04%)稍早觸及一個(gè)月最低，尾盤(pán)跌0.28%，報(bào)0.8277。
FXStreet.com高級(jí)分析師 Joseph Trevisani表示，拉加德的發(fā)言與美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾形成鮮明對(duì)比。他們本可以借鑒鮑威爾的做法，使用激進(jìn)措辭。拉加德似乎并不打算這么做。顯然，她更擔(dān)心烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)及其對(duì)歐洲的影響，這或許是可以理解的。
除了推高汽油價(jià)格外，現(xiàn)已進(jìn)入第二個(gè)月的俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)還導(dǎo)致全球食品價(jià)格急升，俄羅斯和烏克蘭均是小麥和葵花籽油等大宗商品的主要出口國(guó)。
遭受重創(chuàng)的日元得到一些喘息，兌美元從20年低位小幅回升。午后交易中，日元兌美元下跌0.23%，至125.86日元。機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，超過(guò)四分之三的日本企業(yè)表示，日元匯率已經(jīng)下降到對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)不利的地步，近半數(shù)企業(yè)預(yù)計(jì)獲利將受到打擊。
其他幾家央行收緊貨幣政策，加強(qiáng)了全球利率將更高的預(yù)期。周三，加拿大央行和新西蘭聯(lián)儲(chǔ)都將指標(biāo)利率提高了50個(gè)基點(diǎn)，這是這兩家央行大約20年來(lái)幅度最大的一次加息。韓國(guó)央行加息出乎市場(chǎng)意料，新加坡金融管理局也收緊了政策，推動(dòng)新加坡元(1.3565, 0.0005, 0.04%)升至2月以來(lái)最高。
市場(chǎng)要聞
【歐洲央行維持利率決議不變，確認(rèn)加快退出債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃】周四，歐洲央行公布了最新利率決議，維持三大利率不變。歐洲央行表示，利率將在債券凈購(gòu)買(mǎi)結(jié)束后的“一段時(shí)間內(nèi)”上調(diào)。數(shù)據(jù)強(qiáng)化了有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)在第三季度結(jié)束的預(yù)期。如有必要，歐洲央行將竭盡所能履行職責(zé)。任何加息都將是逐漸的。三季度債券購(gòu)買(mǎi)將取決于數(shù)據(jù)。如果新冠疫情惡化，歐洲央行可以重啟緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃（PEPP）。如有必要，也可以恢復(fù)PEPP下的凈購(gòu)買(mǎi)，以應(yīng)對(duì)與新冠疫情相關(guān)的負(fù)面沖擊。歐洲央行計(jì)劃在4月份以每月400億歐元，5月份每月300億歐元，6月份每月200億歐元的速度執(zhí)行例行債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃。至少在2024年底之前，會(huì)將大流行病債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的到期債券進(jìn)行再投資。在預(yù)測(cè)顯示通脹率可持續(xù)在2%，而且潛在的價(jià)格壓力支持這個(gè)目標(biāo)之前，利率不會(huì)上調(diào)。
【媒體：歐洲央行官員正試圖圍繞三季度加息25基點(diǎn)達(dá)成共識(shí)】歐洲央行官員們對(duì)于2022年第三季度加息正在形成共識(shí)，預(yù)計(jì)十多年來(lái)首次加息的幅度料為25個(gè)基點(diǎn)。周四稍早，歐洲央行央行官員重申了第三季度結(jié)束資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的計(jì)劃，行長(zhǎng)拉加德表示，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)增加了通脹風(fēng)險(xiǎn)， 歐洲央行 “非常關(guān)注當(dāng)前的不確定性”。拉加德拒絕透露確切的結(jié)束日期，稱(chēng)退出債券購(gòu)買(mǎi)是加息的先決條件，結(jié)束購(gòu)債后的“一周到幾個(gè)月”會(huì)加息。
【拜登：美國(guó)通脹持續(xù)上升，需采取行動(dòng)降低生活成本】當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日，美國(guó)總統(tǒng)拜登在北卡羅來(lái)納州發(fā)表講話時(shí)表示，美國(guó)通貨膨脹持續(xù)上升，政府迫切需要采取行動(dòng)降低美國(guó)人的生活成本。拜登援引美國(guó)勞工部報(bào)告稱(chēng)，受俄烏沖突影響，美國(guó)上個(gè)月的油價(jià)和其他商品價(jià)格繼續(xù)上漲。拜登呼吁國(guó)會(huì)盡快通過(guò)創(chuàng)新法案，為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體和其他材料制造提供資金。（央視新聞）
【美國(guó)30年期抵押貸款利率自2011年初以來(lái)首次觸及5%】美國(guó)的抵押貸款利率飆升，十多年來(lái)首次達(dá)到5%。房地美周四公布的數(shù)據(jù)顯示，30年期抵押貸款利率平均水平從4.72%進(jìn)一步躍升。該利率上一次達(dá)到5%是在2011年2月。借貸成本自2022年年初以來(lái)一直在飆升，追隨10年期美債收益率漲勢(shì)。3月份，美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)基準(zhǔn)利率并暗示將進(jìn)一步加息以遏制通脹。美國(guó)3月份通脹率升至8.5%，加劇了美聯(lián)儲(chǔ)的政策緊縮壓力。房地美首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sam Khater在聲明中表示，“當(dāng)美國(guó)人面對(duì)處于歷史高位的通脹時(shí)，抵押貸款利率上升，房?jī)r(jià)上漲和房源緊張使得購(gòu)房成本達(dá)到幾十年來(lái)最貴水平”。
【國(guó)有大行撥備覆蓋率存下調(diào)空間，所釋放資金可精準(zhǔn)滴灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)】隨著去年國(guó)有大行盈利的較快增長(zhǎng)，為了“豐年存糧”，國(guó)有大行撥備覆蓋率在2021年出現(xiàn)普漲，截至去年年末，國(guó)有六大行撥備覆蓋率全部超過(guò)150%，其中郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行等4家大型銀行的撥備覆蓋率均在200%以上，郵儲(chǔ)銀行的撥備覆蓋率更是高達(dá)418.61%。這也為日后大型銀行主動(dòng)下調(diào)撥備覆蓋率提供了操作空間，并為加強(qiáng)信貸投放能力創(chuàng)造了可能，能夠加大對(duì)受疫情影響比較嚴(yán)重的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)的支持力度。（證券日?qǐng)?bào)）
【重大項(xiàng)目密集亮相，萬(wàn)億級(jí)基建投資超前發(fā)力】 據(jù)中泰證券統(tǒng)計(jì)，截至4月14日，今年先后已有25個(gè)省份披露了2022年地方重大項(xiàng)目投資相關(guān)規(guī)劃，加總計(jì)算的年度計(jì)劃投資總額達(dá)12.27萬(wàn)億元。按可比口徑計(jì)算，同比增速為14.7%，創(chuàng)出2019年以來(lái)新高。另一邊，資金保障也不斷跟進(jìn)，3.65萬(wàn)億元專(zhuān)項(xiàng)債早發(fā)早用。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，一季度基建投資增速或超過(guò)10%，今年廣義基建投資有望增長(zhǎng)5%至8%，助力經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。（中證報(bào)）
